Warner Brosin osakeennuste: WBD saattaa siirtyä petotilaan vuonna 2025

Warner Bros. Discoveryn (WBD) osakekurssi jatkoi heikompaa kehitystään tänä vuonna, kun huolet sen liiketoiminnasta kiihtyivät. Se aloitti vuoden kaupankäynnin 11,4 dollarista, putosi 6,63 dollariin ja palautui 10,5 dollariin. Joten, onko WBD hyvä mediaosake ostettavaksi vuonna 2025?

WBD-liiketoiminnalla on edessään suuria vastatuulia

Kuten muutkin mediayhtiöt, Warner Bros. Discoveryllä on suuria vastatuulia, koska huolet kaikista sen liiketoiminnoista jatkuvat.

Sen lineaarinen televisiotoiminta on sukupuuton partaalla johtojen leikkaamisen jatkuessa. Esimerkiksi CNN:n kaltaisen yrityksen katsojamäärä on laskenut viime vaalien jälkeen, ja suurin osa sen ohjelmista on kerännyt alle 300 000 katsojaa.

Sama kehityskulku tapahtuu muissa WBD:n brändeissä, kuten Food Network, OWN, Cartoon Network ja Cooking Channel. Suurin osa nuorista viettää aikaansa sosiaalisen median alustoilla, kuten YouTubessa ja TikTokissa, joten on rajalliset mahdollisuudet, että heistä tulee yhtä hurjan suosittuja kuin ennen.

WBD on ymmärtänyt tämän, ja yhtiö alensi elokuussa lineaaristen televisioverkkojensa arvostusta noin 9,1 miljardilla dollarilla. Jotkut analyytikot uskovat, että yrityksen tulisi joko irrottaa koko lineaarinen televisioliiketoiminta tai myydä joitakin merkkejään.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen verkkotulot kasvoivat 3 % viimeisellä neljänneksellä 5 miljardiin dollariin, mikä auttoi olympialaisten sisältöliiketoimintaansa. Jakelu laski 8 %, kun sen mainosliiketoiminta putosi 13 %.

Studion tulot putosivat 17 prosenttia, kun sen teatteriliiketoiminta romahti 40 prosenttia. Pelituotot laskivat 31 %, kun taas sen TV-tuotot nousivat 30 % viime vuoden lakkojen vuoksi, jotka vaikuttivat sen liiketoimintaan tuolloin.

Ainoa valopilkku WBD:n liiketoiminnassa on suoraan kuluttajille suunnattu liiketoiminta, joka lisäsi edelleen asiakkaita. Sillä oli 110,5 miljoonaa tilaajaa, mikä on 7,2 miljoonaa enemmän kuin toisella neljänneksellä.

DTC:n liikevaihto kasvoi 9 % 2,6 miljardiin dollariin, kun taas keskimääräinen tulo käyttäjää kohden (ARPU) kasvoi vain 1 %. Suurin haaste on, että tämä on hyvin pieni osa sen liiketoimintaa, ja sen oikaistu käyttökate on 289 miljoonaa dollaria. Huonoistaan ​​huolimatta sen verkkoliiketoiminnan oikaistu käyttökate oli 2,11 miljardia dollaria, kun taas Studiosin 308 miljoonaa dollaria.

Onko Warner Bros hyvä sijoitus?

Warner Bros. Discoveryllä on suuria haasteita, kun sen ydinliiketoiminta käy läpi jyrkän taantuman. Se on myös yksi media-alan eniten velkaantuneista yrityksistä, jolla on yli 3 miljardia dollaria lyhytaikaista velkaa ja 37 miljardia dollaria pitkäaikaista velkaa.

Silti yrityksellä on arvoa, erityisesti sen studiot ja suoraan kuluttajaliiketoiminta. Kuten kirjoitimme vuonna 2024, osien summa -arviointitapa osoittaa tämän. Esimerkiksi vaikka sen lineaarinen TV-liiketoiminta on vaikeuksissa, se voidaan silti myydä hyvällä hinnalla, mahdollisesti pääomasijoitusyhtiölle.

Analyytikot ovat optimistisia, että Warner Brosin liiketoiminta tuottaa yli 39,5 miljardia dollaria tänä vuonna ja 39,88 miljardia dollaria vuonna 2025. Sen osakekohtaisen tappion odotetaan nousevan tämän vuoden miinus 4,38 dollarista 11 senttiin ensi vuonna.

WBD osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että Warner Bros. Discoveryn osakekurssi on elpynyt takaisin muutaman viime viikon aikana. Tämä palautuminen on linjassa sen kanssa, mitä ennustimme. Se muodosti kultaisen ristin marraskuussa, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot risteivät keskenään.

Osake muodostaa myös kupin ja kahvan kuvion, jonka yläpuoli on 12,68 dollaria. C&H-kuvio johtaa usein jatkoon. Se muodostaa nyt tämän kuvion kahvaosan.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan vuonna 2025 16,30 dollariin, noin 55 % nykyisen tason yläpuolelle.