Miksi tämä analyytikko näkee Adani Energyn osakkeen hinnan nousevan yli 100 %

Adani Energy -ratkaisujen osakkeet ovat elpyneet jyrkästi viime viikkoina.

Adani Groupin osake on noussut noin 30 % viimeisen 30 päivän aikana, mutta pysyy miinuksella vuoden alusta.

Ventura Securitiesin analyytikot kuitenkin näkevät osakkeen kääntävän asiat päinvastaiseksi.

Analyytikot pitävät osaketta edelleen nousujohteisena pitäen yhtiön määräävän aseman Intian yksityisen sähkönsiirtosektorin ja sen strategisen hajauttamisen älykkäisiin mittareihin tärkeimpinä kasvun ajureina.

Välitysyritys korosti yhtiön kestävyyttä viimeaikaisten osakevolatiliteettien edessä Gautami Adanin johtaman monialayrityksen marraskuussa 2024 aiheuttamien uusien oikeudellisten ongelmien vuoksi, joita tukivat vahvat perustekijät ja toiminnallinen vahvuus.

Adani Energyn osakekurssitavoite

Ventura-analyytikot suosittelevat "osta" energiaosakkeelle 24 kuukauden hintatavoitteella 1 696 ₹.

Tavoite heijastaa yli 116 %:n nousua osakkeen viimeisestä noin 770 ₹:n päätöskurssista.

Adani Energyn avain menestykseen

Venturan analyytikot korostivat Adani Energyn siirtoomaisuusportfolionsa laajentumista huhtikuusta 2024 lähtien, mukaan lukien Khavda IV A, Khavda IV D, Navinal, Jamnagar ja Mahan-Sipat-voimansiirtolaitteiston hankinta.

Yrityksen panostus älykkäiden mittarien segmenttiin, joka kattaa toimitukset ja asennukset yhdeksällä alueella, tuotti 453 ₹ tuloja.

Analyytikot näkevät tämän monipuolistamisen strategisena askeleena Intian kehittyvän energiainfrastruktuurin kasvun saavuttamiseksi.

Ventura korosti AESL:n vahvaa jakeluliiketoimintaa, joka tarjoaa 15 %:n varojen tuoton (RoA) ja jota tukee yli 100 miljardin ₹ investointisuunnitelma seuraavien kuuden vuoden aikana. Tämän odotetaan johtavan merkittävään käyttökatteen kasvuun.

Intian siirtokapasiteetin ennustetaan kasvavan terveenä, mikä vaatii 8,2 biljoonaa ₹ siirtoinfrastruktuuriinvestointeja.

Tästä 2,3 biljoonaa ₹ tulee yksityisten TBCB-projektien kautta.

Analyytikot uskovat, että AESL, jolla on noin 30 %:n osuus yksityisistä TBCB-markkinoista, on hyvässä asemassa hyötymään tästä kasvusta.

Valtioneuvoston päätös sallia yksityisten yritysten hankkia kaupunkien sähkönjakelutoimilupia tuo lisämahdollisuuksia energiapääkaupungille.

FY24-27 Ventura ennustaa yhtiön liikevaihdon, EBITDA:n ja nettotuloksen kasvavan CAGR:llä 19,8 %, 31,0 % ja 50,6 % saavuttaen 28 544 ₹, 12 843 ₹ ja 3 881 crorea.

Käyttökatteen odotetaan kasvavan 1060 pisteellä 45 prosenttiin ja nettomarginaalin 675 pisteellä 13,6 prosenttiin.

Adani Energyn härkä- ja karhutapausskenaariot

Ventura Securities hahmotteli Adani Energylle Bull and Bear -tapausskenaariot, jotka perustuvat keskeisiin parametreihin, kuten liikevaihdon kasvuun, käyttökatemarginaaliin ja EV/EBITDA-kertoimiin 27. tilikauteen mennessä.

Bull-tapauksessa Ventura olettaa, että Adani Group -yhtiön liikevaihto saavuttaa 30 000 ₹, mikä vastaa 21,8 %:n CAGR:ää 24-27 tilikaudella.

Käyttökatemarginaalin ennustetaan olevan 47 %, ja EV/EBITDA-kerroin on 20x.

Näillä oletuksilla tavoitehinnaksi on asetettu 1 923 ₹, mikä merkitsee 149,1 %:n nousua edellisestä päätöskurssista.

Bear-tapauksessa tulojen arvioidaan kasvavan hitaammin 6,4 prosentin CAGR:llä ja saavuttaen 20 000 ₹.

Käyttökatemarginaalin odotetaan supistuvan 40 prosenttiin, ja EV/EBITDA-kerroin on 15x.

Tämä skenaario antaa tavoitehinnaksi 649 ₹, mikä tarkoittaa 15,9 %:n laskua edellisestä päätöskurssista.