NZD/USD-analyysi: Tästä syystä Uuden-Seelannin dollari romahti

NZD/USD-vaihtokurssi on laskenut viisi peräkkäistä viikkoa ja siirtyy alimmalle tasolleen sitten lokakuun 2022. Se putosi 0,6530:aan, yli 11 % vuoden 2024 korkeimmasta tasosta ja 24 % pandemian huipulta.

RBNZ:n ja Fedin ero

Uuden-Seelannin dollari on romahtanut maan talouden pysyessä syrjässä. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että talous siirtyi taantumaan kolmannella neljänneksellä, kun se supistui 1 %. Tämä supistuminen oli pahempi kuin mediaaniarvio 0,2 %.

Uuden-Seelannin talous supistui 1,1 % toisella neljänneksellä. Tekninen taantuma on yleensä tyypillistä lama, joka kestää kaksi peräkkäistä vuosineljännestä.

Hallitus on syyttänyt Uuden-Seelannin keskuspankkia (RBNZ) jatkuvasta heikkoudesta, joka on ylläpitänyt korkeampia korkoja pidempään. Korkeammat korot vaikuttivat kuluttajien ja yritysten kuluihin rajoittamalla heidän pääoman saantiaan.

RBNZ on vaatinut, että korkeammat hinnat olivat tarpeen inflaation alentamiseksi maassa, mikä voidaan perustella. Tilastokeskuksen tietojen mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) laski vuoden 2022 7,3 prosentista 2,2 prosenttiin viimeisellä neljänneksellä. Inflaatio laskee pian alle 2 prosentin tavoitteen, jos tämä suuntaus jatkuu.

Uuden-Seelannin inflaatio on saattanut laskea Philips-käyrän takia. Tämä teoria väittää, että maan inflaatio laskee, kun työttömyys nousee. Tässä tapauksessa työttömyysaste nousi vuoden 2022 3,2 prosentista marraskuun 4,8 prosenttiin.

Siksi RBNZ on vastannut uuteen normaaliin laskemalla korkoja. Se laski korkoja 50 peruspisteellä 4,25 prosenttiin, koska analyytikot ennustavat 75 peruspisteen leikkauksen seuraavassa kokouksessa helmikuussa.

Haasteena on kuitenkin se, että leikkaukset devalvoivat paikallista valuuttaa, mikä kiihdyttää inflaatiota.

NZD/USD-pari on myös vetäytynyt Fedin ja RBNZ:n välisen eron jatkuessa. Vaikka Fed on myös laskenut korkoja, se on vihjannut, että näiden laskujen tahti on asteittainen vuonna 2025.

Parin romahdus heijastaa myös muiden valuuttojen kehitystä, jotka ovat laskeneet suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Australiassa Aussie on pudonnut 0,6200:aan, alimmalle tasolleen sitten lokakuun 2022. Euroopassa EUR/USD-pari on laskenut ja on matkalla kohti pariteettia.

Sama trendi on nähtävissä kehittyvillä markkinoilla, joilla keskeiset valuutat, kuten Intian rupia , Brasilian real ja Turkin liira, ovat saavuttaneet kaikkien aikojen alimmillaan.

Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainojen tuottojen nousu tekee dollarista todennäköisesti houkuttelevamman sijoittajille verrattuna muihin valuuttoihin.

NZD/USD tekninen analyysi

Viikkokaavio osoittaa, että NZD/USD-valuuttakurssi jatkoi voimakasta laskusuuntaansa tällä viikolla. Se on laskenut viimeisen viiden peräkkäisen viikon aikana ja siirtynyt avaintukitason alle 0,5776:een, joka on alin heilahdus 23. lokakuuta.

NZD/USD-pari on pysynyt alle 50 viikon ja 200 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon. Myös PPO (Percentage Price Oscillator) on siirtynyt nollaviivan alapuolelle, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) lähestyy ylimyyty tasoa. Se on myös muodostanut kaksinkertaisen kaavion resistanssin ympärille 0,6375:ssä.

Siksi parin pienimmän vastuksen polku on alaspäin, ja seuraava piste seuraavaan pisteeseen on 0,5517, sen alin heilahdus lokakuussa 2022.