GLD ETF:n ennuste kullan hinnan muodostaessa nousevan viirikuvion

SPDR Gold Trustin (GLD) ETF:llä voi olla toinen vakaa vuosi, kun Wall Streetin analyytikot ennustavat kullalle lisää voittoa. GLD, suurin kulta-ETF, nousi ennätyskorkealle 257,93 dollariin lokakuussa, kun kullan huippu oli lähellä 2 800 dollaria. Mitä seuraavaksi kullalle ja GLD ETF:lle?

Analyytikot ovat edelleen toiveikkaina kullan suhteen

Wall Streetin analyytikot uskovat, että kullan hinnalla on enemmän nousua vuonna 2025, kun vaihtoehtoisten omaisuuserien kysyntä jatkaa nousuaan.

Goldman Sachsin analyytikot odottavat kullan hinnan nousevan 3 000 dollariin myöhemmin tänä vuonna. Societe Generale puolestaan ​​näkee sen nousevan tänä vuonna 2 900 dollariin. Samoin Bank of America ja Citigroupin analyytikot näkevät metallin nousevan 3 000 dollariin.

Sitä vastoin Macquarie näkee kullan pysyvän tänä vuonna tiukassa vaihteluvälissä Yhdysvaltain dollariindeksin jatkuvan vahvuuden vuoksi. Sen jälkeen se odottaa kullan ryömivän takaisin ja osoittavan vaatimatonta kasvua vuonna 2025.

Kullan hinnan pääasiallinen katalysaattori on käynnissä oleva keskuspankkikertymä. Vuonna 2024 julkaistut tiedot osoittivat, että maailmanlaajuiset pankit keräsivät yli 694 tonnia kultaa vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana. Suurin osa näistä ostoista tulee Kiinasta, jossa keskuspankki ilmoitti jatkavansa kullan ostoja kuuden kuukauden tauon jälkeen.

Yhdysvaltain julkinen velka kasvaa

Toinen kullan ratkaiseva katalysaattori on se, että Yhdysvaltojen ja maailman velka on jatkanut nousuaan. Esimerkiksi julkinen velka on jatkanut huimaa kasvuaan Yhdysvalloissa ja noussut yli 36,3 biljoonaan dollariin, mikä jatkuu.

Donald Trump kampanjoi tarpeesta vähentää velkaa, mutta suurin osa hänen politiikastaan ​​lisää velkakasaan biljoonia dollareita. Esimerkiksi miljoonien laittomien ulkomaalaisten karkottaminen maksaa hallitukselle satoja miljardeja dollareita.

Myös hänen suunnitelmansa tehdä lisää veronalennuksia pahentavat kriisiä tänä vuonna. Trump on siirtänyt velkavähennysehdotukset Elon Muskille, joka johtaa Department of Government Efficiency -ministeriötä (DOGE), jonka tavoitteena on vähentää menoja 2 biljoonalla dollarilla.

Hallituksen jätteiden leikkaaminen ei kuitenkaan ole helppoa, koska nämä leikkaukset on hyväksyttävä kongressissa. Vaikka hallitus leikkaa kaikkia harkinnanvaraisia ​​menoja, alijäämä jatkaisi kasvuaan puolustus- ja sosiaalimenojen jyrkän kasvun vuoksi.

Siksi on mahdollista, että kullan hinta nousee, kun sijoittajat ja hallitukset ovat huolissaan Yhdysvaltain dollarin terveydestä maailmanreservinä.

Yhdysvaltain dollariindeksi ja joukkolainojen tuotot

GLD ETF:llä voi olla ongelmia tänä vuonna, koska Yhdysvaltain dollariindeksi on vahvassa nousutrendissä. Indeksi on hypännyt viimeisen viiden peräkkäisen viikon aikana ja on korkeimmillaan yli kahteen vuoteen.

Kulta lähestyy tärkeää vastustasoa 110 dollarissa, mikä tarkoittaa, että se on hypännyt lähes 10 % alimmasta pisteestään vuonna 2024. Vahva dollari vaikuttaa usein kultaan, mikä selittää miksi GLD ETF:llä on ollut ulosvirtauksia kahden viime peräkkäisen kuukauden aikana. Se menetti 1,1 miljardia dollaria marraskuussa ja 522 miljoonaa dollaria joulukuussa.

Yhdysvaltain valtionlainat ovat myös pysyneet ennallaan sen jälkeen, kun Fed alensi arviotaan koronlaskujen määrästä vuodelle 2025. Se odottaa nyt leikkaavansa korkoja kaksinkertaisen aiemman neljän ohjeistuksen sijaan. 10 vuoden tuotto laski 4,54 prosenttiin, kun taas 30 vuoden ja 5 vuoden tuotto nousivat 4,7 prosenttiin ja 4,35 prosenttiin.

GLD ETF -analyysi

GLD ETF on pysynyt tiukassa vaihteluvälissä viime viikkoina Yhdysvaltain dollarin indeksin noustessa. Se on muodostanut symmetrisen kolmiokuvion, joka tapahtui voimakkaan nousun jälkeen, merkki siitä, että se on nouseva viirikuvio.

ETF on pysynyt 50 päivän ja 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Siksi näkymät ovat erittäin nousevat. Seuraavaksi katsottava piste on viime vuoden korkein 257 dollaria, jota seuraa psykologinen piste 300 dollarilla myöhemmin tänä vuonna.