Intian rupia: kuinka korkeaksi USD/INR-vaihtokurssi voi nousta?

Intian rupian merkittävä romahdus jatkui, kun USD/INR-kurssi hyppäsi ennätyskorkealle 85,73:een. Se on noussut viimeisen kahdeksan peräkkäisen viikon aikana, koska todennäköisyys sille, että Intian keskuspankki (RBI) on umpimähkäinen, osui samaan aikaan vaatimattomasti haukkamaisen Fed:n kanssa. Joten kuinka korkealle USDINR-pari voi nousta?

Vahva Yhdysvaltain dollari-indeksi

USD/INR-valuuttakurssi on ollut vahvassa nousutrendissä Intian rupia ja muut kehittyvien markkinoiden valuutat laskivat. Se on noussut vuoden 2019 68,35:stä lähes 86:een tänään, ja analyytikot odottavat trendin jatkuvan.

Parin hyppy johtuu pääasiassa jatkuvasta vahvistumisesta Yhdysvaltain dollarin indeksirallin jatkumisesta. Se on noussut huipulle 109 dollariin, korkeimmalle tasolle yli kahteen vuoteen, ja valuutta on heikentynyt useimpia valuuttoja vastaan.

Dollari on noussut Yhdysvaltain talouden terveydestä johtuen. Useimmat ekonomistit odottavat talouden kasvavan 2,5–2,7 prosenttia vuonna 2024, jolloin pandemian jälkeinen kasvu on noin 12 prosenttia.

Talous on kasvanut hallituksen voimakkaiden menojen ansiosta, mikä on auttanut nostamaan julkisen velan yli 36,3 biljoonaan dollariin. Myös kulutus on ollut vahvaa, mikä selittää, miksi luottokorttien maksuhäiriöt ovat vahvassa nousutrendissä.

Federal Reserve on ennustanut, että vuonna 2025 se muuttuu haukkaammaksi, kun se mukautuu Donald Trumpin politiikkaan. Trump on luvannut karkottaa miljoonia laittomia maahanmuuttajia, leikata veroja, leikata säädöksiä ja asettaa tulleja.

Fed uskoo, että osa näistä politiikoista tulee olemaan erittäin inflaatiota ja on muuttanut näkemystään osoittamalla vain kaksi leikkausta tänä vuonna. Se keskittyy nyt enemmän inflaatioon voimakkaiden työmarkkinoiden sijaan.

Seuraavat tärkeät taloudelliset tiedot, joita seurataan, ovat tulevat USA:n nonfarm payroll (NFP) -tiedot perjantaina. Ekonomistit odottavat tietojen osoittavan, että talous loi 150 000 työpaikkaa, kun työttömyysaste pysyi 4,2 prosentissa.

RBI:n mahdolliset koronleikkaukset

USD/RUB-pari on noussut huimasti, kun sijoittajat ennakoivat mahdollisia RBA-koronlaskuja sen jälkeen, kun presidentti Modi korvasi haukkamaisen Shaktikanta Dasin Sanjay Malhotaralla.

Hän korvasi RBI:n johtajan, kun tiedot paljastivat talouden hidastuneen kolmannella neljänneksellä. Se kasvoi alle 6 % kolmannella neljänneksellä. Analyytikot odottavat nyt, että talous kasvaa todennäköisesti alle 7 prosenttia vuonna 2024, ja monet odottavat sen pysyvän 6,4–6,8 prosentissa.

Siksi on todennäköistä, että Malhotara asettaa Intian kasvun etusijalle viime kuukausina tasaisena pysyneen inflaation kustannuksella. Kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi marraskuussa 5,48 %. Vaikka kuluttajahintaindeksi oli pienempi kuin lokakuun 6,21 %, se oli korkeampi kuin viime vuoden alin 3,54 %.

RBI todennäköisesti leikkaa korkoja ensimmäisellä neljänneksellä. Riskinä on kuitenkin se, että alhaisemmat korot johtavat USD/INR:n nousuun lähitulevaisuudessa.

Onneksi RBI:lla on enemmän toimenpiteitä puuttuakseen valuuttamarkkinoihin sen 640 miljardin dollarin valuuttavarannon ansiosta.

USD/INR tekninen analyysi

USD/INR hintakaavio | Lähde: TradingView

USD:n ja INR:n välinen vaihtokurssi on ollut vahvassa nousussa muutaman viime vuoden aikana. Se ylitti äskettäin tärkeän vastustason 85:ssä ja punaisella näkyvän nousevan kanavan yläosan.

Pari on pysynyt 50 viikon ja 25 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, joka on suosittu nouseva merkki. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt erittäin yliostetulle tasolle 85:ssä. Stochastic Oscillator on myös hypännyt yliostettuun pisteeseen.

Siksi pari voi laskea muutaman seuraavan viikon aikana, kun RBI puuttuu asiaan. Jos näin tapahtuu, se voi testata avaintuen uudelleen kohdassa 85.