EUR/CHF muodostaa nousevan eron: kuinka korkealle euro voi nousta?

EUR/CHF vaihtokurssi nousi äskettäisen euron romahduksen pysähtyessä. Kun pari oli joulukuussa 0,9205:ssä, se hyppäsi korkeimmalle tasolle 0,9400 useiden tärkeimpien Euroopan maiden inflaatiolukujen jälkeen. Nouseeko EUR CHF:ksi nousevan erotuskuvion muodostumisen jälkeen?

Euroopan inflaatio kiihtyy

On merkkejä siitä, että Euroopassa inflaatio on kiihtymässä, mikä vaikeuttaa Euroopan keskuspankin (EKP) asettamaa mustasukkaista sävyä. Viime viikon tiedot osoittivat, että Espanjan kuluttajahintaindeksi nousi joulukuussa 2,8 %:iin, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 2,6 % ja marraskuun 2,6 %.

Toinen maanantaina julkaistu raportti paljasti, että sama suuntaus on tapahtumassa Saksassa. Kuluttajahintaindeksi nousi marraskuun 2,2 %:sta joulukuun 2,6 %:iin, mikä on myös korkeampi kuin mediaaniarvio 2,4 %. Tarkkaan seurattu harmonisoitu inflaatioluku nousi 2,9 prosenttiin.

Siksi on todennäköistä, että tiistaina julkistetut blokin nopeat inflaatiotiedot osoittavat, että inflaatio jatkoi nousuaan joulukuussa. Ekonomistit odottavat lukujen paljastavan, että kuluttajahintaindeksi nousi 2,2 prosentista 2,4 prosenttiin.

Nämä luvut tarkoittavat, että EKP saattaa omaksua asteittaisen koronlaskuvauhdin tänä vuonna. Se alensi korkoja yhdellä prosentilla vuonna 2024 ja vihjasi, että lisää on tulossa.

EKP:n riskinä on se, että blokki saattaa siirtyä stagflaatioon, ajanjaksolle, jolle on ominaista hidas talouskasvu ja korkea inflaatio. Tämä on yksi rahapolitiikan vaikeimmista ajanjaksoista, sillä talouskasvua vauhdittava koronlasku voi johtaa korkeaan inflaatioon. Inflaation hidastuminen voi myös hidastaa BKT:n kasvua.

EKP on ilmoittanut, että se aikoo laskea lisää koronlaskuja tänä vuonna, kun talous hidastuu merkittävästi. Sellaisenaan viimeaikaiset talousluvut tarkoittavat, että viranomaiset eivät leikkaa niin nopeasti kuin odotettiin.

Sveitsin keskuspankin leikkaukset

Sveitsin frangin heikkous on hyvä uutinen Sveitsin keskuspankille (SNB), joka on ollut viime aikoina röyhkeämpi. Joulukuussa se laski korkoa 0,50 %, suurinta yli kymmeneen vuoteen.

Pankin suuri leikkaus tapahtui Sveitsin inflaation jatkuessa laskussa marraskuussa ja frangin noustessa. Toisin kuin monet keskuspankit, SNB suosii heikompaa frangia, koska maa on suuri viejä ja heikompi valuutta tekee sen tavaroista halvempia ulkomaisilla markkinoilla.

EKP on myös jättänyt oven auki uusille leikkauksille tänä vuonna, mikä alentaisi korkoja negatiiviselle alueelle. Negatiiviset korot vähentäisivät Sveitsin frangin houkuttelevuutta ja rohkaisevat omaisuudenhoitajia lainaamaan rahaa ulkomaille sijoittamista varten.

EUR/CHF tekninen analyysi

Päivittäinen kaavio osoittaa, että euron ja CHF välinen valuuttakurssi oli alimmillaan 0,9205:ssä vuonna 2024, mikä muodostaa kaksoispohjakaavion. Kaksoispohja on erittäin suosittu nouseva kaaviokuvio, koska se merkitsee kääntymistä.

Se on siirtynyt laskevan trendilinjan yläpuolelle yhdistäen korkeimmat heilahtelut sitten viime vuoden elokuun. Se on myös hypännyt yli 50 päivän ja 25 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA).

Mikä tärkeintä, pari on muodostanut nousevan erotuskaavion, kun suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD ovat jatkaneet asteittaista nousuaan. Se muodosti käänteisen pään ja hartioiden kaaviokuvion.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun ostajat kohdistavat 50 % Fibonacci Retracement -pisteen arvoon 0,9570, mikä on lähes 2 % nykyisestä tasosta. Toisaalta pudotus sinisen trendiviivan alapuolelle viittaa frangin vahvistumiseen.