Hongkongin Kiinan osakkeet nousevat 21 prosenttia vuonna 2025, sanoo HSBC

Hongkongin pörssilistatut Kiinan osakemarkkinat odottavat käännettä, ja HSBC ennustaa Hang Seng China Enterprises -indeksin (HSCEI) nousevan 21 % vuodelle 2025.

HSBC:n strategit, mukaan lukien Herald van der Linde ja Prerna Garg, pitävät tätä optimismia Manner-Kiinan suotuisten politiikan muutosten ja parantuneiden talousolosuhteiden ansioksi.

Pankin vuoden lopun tavoite HSCEI:lle on nyt 8 800, mikä on huomattava korotus aiemmasta arviosta 8 610.

Nämä tarkistetut näkymät heijastavat kasvavaa sijoittajien luottamusta Pekingin ryhtyessä päättäväisiin toimiin taloutensa vakauttamiseksi, deflaatioriskien torjumiseksi ja kulutuksen lisäämiseksi.

Toimenpiteet, kuten korkojen alentaminen ja aloitteet kiinteistöalan elvyttämiseksi, ovat olleet keskeisessä asemassa markkinoiden tunnelman muokkauksessa.

Analyytikot uskovat, että tämä luo ympäristön, joka edistää laajempaa talouden elpymistä ja tukee sekä paikallisten että globaalien sijoittajien etuja alueella.

Hongkong päivitetty, Intia alentunut

HSBC:n strategit ovat sopeuttaneet alueellisia luokituksiaan nostaen Hongkongin ylipainoon ja alentaen Intian neutraaliksi.

Tämä muutos korostaa näiden kahden talouden vastakkaisia ​​näkymiä.

Hongkong nähdään Pekingin vakauttamisponnistelujen edunsaajana, kun taas Intialla on haasteita, kuten hitaampi kotimainen kasvu ja venynyt arvostus, jotka voivat haitata tuottoa tulevana vuonna.

Kiinan osakkeiden odotetaan nousevan äskettäisestä laskustaan ​​huolimatta – mistä on osoituksena MSCI China -indeksin 19 prosentin pudotus lokakuun huipusta.

Sijoittajat seuraavat nyt tiiviisti maaliskuussa pidettävää kansankongressin kokousta kasvutavoitteiden ja uusien poliittisten ilmoitusten suhteen.

Odotettua parempi tiekartta Pekingistä voi herättää uutta kiinnostusta Hongkongin pörssilistattuihin osakkeisiin, analyytikot sanovat.

Sitä vastoin Intian nousu Nifty 50 -indeksissä on hiipunut yritysten heikentyneiden tulosten ja ulkomaisten tulojen vähentyessä.

Intian hallitus muutti äskettäin kasvuennustettaan alaspäin pandemian jälkeen näkemättömälle tasolle, mikä lisää entisestään HSBC:n varovaista asennetta.

Markkinanäkemykset vaihtelevat

HSBC:n optimismi Hongkongissa noteerattujen kiinalaisten osakkeiden suhteen on ristiriidassa kilpailijoiden, kuten Goldman Sachsin ja Morgan Stanleyn, laskevien näkymien kanssa.

Goldman Sachs laski Hongkongin luokituksen alipainoon marraskuussa vedoten kiinteistö- ja vähittäiskaupan jatkuviin heikkouksiin.

Samoin Morgan Stanley on edelleen huolissaan deflaatiopaineista ja geopoliittisista jännitteistä, jotka voivat tukahduttaa kiinalaisten osakkeiden kasvun.

Hongkongin ohella HSBC nosti Etelä-Korean osakkeet neutraaleiksi vetoamalla äskettäiseen markkinoiden myyntiin houkuttelevana lähtökohtana.

Meneillään olevista poliittisista muutoksista huolimatta pankki uskoo, että tämä kehitys ei todennäköisesti häiritse yritysten tulosta.

Kiinan poliittisten aloitteiden muotoutuessa maailmanlaajuisten sijoituspalveluyritysten välinen keskustelu heijastaa laajempaa epävarmuutta maan talouden elpymisen tahtiin ja kestävyyteen.

Vaikka HSBC korostaa kotitalouksien 20 biljoonan dollarin käteissäästöjä vakauttavana voimana, skeptikot ovat edelleen varovaisia ​​1990-luvun Japania muistuttavien mahdollisten deflaatiokierteiden suhteen.

HSBC:n asenne osoittaa kuitenkin sen luottamuksen Pekingin kykyyn ohjata näitä taloudellisia vastatuulia tehokkaasti, mikä saattaa antaa Hongkongille strategisen edun.