Ovatko Reliance-osakkeet valmiita paluun, kun arvostus on usean vuoden pohjalla? Analyytikot painottavat

Reliancen osakkeen kurssi on korjautunut lähes 22 % 52 viikon huipultaan, ja yhtiön toipumisvaiheessa osakkeesta on tullut arvostuksen kannalta erittäin houkutteleva.

Intian markkina-arvoltaan suurimman yrityksen markkina-arvo on laskenut 50 miljardia dollaria syyskuusta 2024 lähtien, mikä johtuu osakekohtaisen tuloslaskelman 13 prosentin laskusta ja EBITDA-konsensusarvioiden 10 prosentin laskusta.

RIL:n nykyinen arvostus on alimmillaan sitten COVID-19-pandemian aiheuttaman markkinahäiriön maaliskuussa 2020.

Siten analyytikot ovat yhtä mieltä siitä, että arvostukset, jotka ovat tällä hetkellä alimmillaan kolmeen vuoteen, tarjoavat houkuttelevan riski-hyötyehdotuksen.

"Reliance on erittäin mielenkiintoinen veto täällä. Täällä on tehty hyviä korjauksia... arvostuksista on tullut erittäin houkuttelevia täällä ja kaikilla yrityksillä on mennyt hyvin. Joten en näe mitään syytä, miksi Reliancen pitäisi olla täällä ja me pysyä melko optimistisena asian suhteen", Anand Rathin osakepäällikkö Varun Saboo kertoi ET NOW: lle.

Reliance osakekurssitavoitteet

Maailmanlaajuinen välitysyhtiö Morgan Stanley asetti torstaina osakkeelle tavoitehinnaksi 1 662 rupiaa, mikä on 31 % nousua nykyisestä tasosta, säilyttäen samalla ylipainoluokituksensa.

Morgan Stanley sanoi, että jalostus, joka on merkittävä RIL:n vapaan kassavirran (FCF) tuotantotekijä, on valmis kasvuun lisääntyneen maailmanlaajuisen kapasiteetin vuoksi.

Tämän laajennuksen odotetaan kaappaavan merkittävän osan maailmanlaajuisesta kysynnän kasvusta vuonna 2025, ja markkinoiden ennustetaan kiristyvän edelleen vuoteen 2027 mennessä.

Morgan Stanley odottaa myös RIL:n vähittäiskaupan kannattavuuden paranevan 26. tilikaudella.

Tämän parannuksen odotetaan johtuvan yrityksen myymälöiden jalanjäljen rationalisoinnista, joka on pienentynyt noin 3,6 miljoonalla neliöjalalla viimeisen kahden vuosineljänneksen aikana.

Välitys Bernstein korosti myös keskiviikkona, että televiestintä ja vähittäiskauppa ohjaavat Reliancen tuloskasvua ja yhtiö on valmis elpymisvaiheeseensa.

Bernstein arvioi osakkeen "parempaan tuloksen" tavoitehinnalla 1 520 Rs, mikä on 22,5 prosentin nousupotentiaali.

Jefferies arvioi osakkeen "Osta" tavoitehinnalla 1 690 rupiaa, mikä tarkoittaa 36 prosentin nousupotentiaalia.

Luotettavuus: tulosennuste ja arvostus

Bernsteinin mukaan Jion keskimääräisen käyttäjätuoton (ARPU) odotetaan kasvavan 12 prosenttia lähitulevaisuudessa, jopa ilman tariffien korotuksia, ja tilaajamäärän 4-5 prosentin kasvu tukee.

Vähittäiskauppa-segmentin ennustetaan kasvavan kaksinumeroisella käyttökatteella, mikä vahvistaa Reliancen suorituskykyä entisestään. Jalostusliiketoiminnassa bruttojalostusmarginaalien (GRM) odotetaan paranevan, kun ne laskivat 9 dollariin tynnyriltä 24. tilikaudella.

Välitys odottaa vapaan kassavirran (FCF) kasvun 25-27 FY:llä, jota tukee noin 22 miljardin dollarin vakaan tilan käyttökate.

Bernstein ennustaa noin 20 % CAGR:n EPS-kasvun 26. tilikauden aikana.

Keskeisiä kasvun ajureita ovat FCF:n parantaminen investointisyklin taantuessa, vähittäiskaupan segmentin elpyminen ja mahdolliset irtautumiset.

Konsolidoituja "Muut" -liikevaihtoennusteita tilikaudelle 25-26 on kuitenkin leikattu 15-20 %.

Jefferies odottaa RIL:n tuloksen ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) kasvavan 14 % vuonna 26, mikä johtuu kaikkien liiketoimintasegmenttien panoksesta.

Bernstein sanoi, että arvostukset ovat edelleen houkuttelevia, sillä RIL:n kauppa on tällä hetkellä 10,1x 1 vuoden termiini EV/EBITDA - 17 % alennus kolmen vuoden keskiarvostaan.

Jefferies pitää nykyistä alhaista arvostusta vahvana mahdollisuutena sijoittajille, mikä korostaa RIL:n voimakasta kasvua sen monipuolisissa toimissa.