Miksi analyytikot näkevät intialaisen ruoanjakelujätti Swiggyn osakkeiden nousevan jopa 46 prosenttiin

Intialainen ruokatoimitusjätti, Swiggyn osakekurssi on alkanut uudelle vuodelle vaikeasti.

Vuoden 2025 alusta osake on korjautunut noin 10 %, mutta kauppa käy edelleen yli 390 ₹ IPO-hintansa.

ICICI Securitiesin analyytikot uskovat kuitenkin, että osake voi kääntää tilanteen.

Hurja osakekurssitavoite

ICICI Securities aloitti osakkeen suojan "buy"-luokituksella ja hintatavoitteella 740 ₹. Tavoite heijastaa yli 46 %:n nousua osakkeen viimeisestä noin 507 ₹:n päätöskurssista.

Välityksellä on myös "osta"-luokitus Swiggyn kilpailijalle ja markkinajohtajalle Zomatolle.

Aiemmin viikolla maailmanlaajuinen tutkimus Bernstein oli aloittanut osakkeen kattavuuden "osta"-luokituksella ja 635 ₹:n tavoitehinnalla.

Swiggyn paluu

ICICI Securities korostaa Swiggyn kasvavaa suosiota ravintolakumppaneiden keskuudessa, kuten heidän kyselynsä osoittavat.

Swiggy on osoittanut vahvaa toteutusta sellaisissa aloitteissa kuin Swiggy BOLT (10 minuutin ruoan toimitustarjous) ja Swiggy BLCK (laadukas kanta-asiakasohjelma).

Johdon mukaan BOLTin osuus Swiggyn ruokatoimitusten bruttotilausarvosta (GOV) on nyt noin 9 %, josta 200–300 peruspistettä johtuu tuoreesta kysynnästä, kun taas loput heijastaa korvauskysyntää.

Tämä lisäkysyntä voi tukea Swiggyn markkinaosuuden kasvua lähitulevaisuudessa, analyytikot lisäsivät.

Pikakaupan segmentissä ICICI Securities uskoo, että Swiggy ja muut johtavat vakiintuneet toimijat ovat saavuttaneet merkittävän edun pimeän myymälän nopean laajentamisen ansiosta.

Tämä strateginen liike luo korkean pääsyn esteen uusille pelaajille.

Ennusteet viittaavat siihen, että kolme suurinta vakiintunutta operaattoria voisivat hallita yli 75 prosenttia Intian mahdollisista pimeistä myymälöistä 26. tilikauteen mennessä, mikä rajoittaa uusien tulokkaiden aiheuttamia häiriöitä.

ICICI Securities näkee Swiggylle suotuisan riski-hyötysuhteen 3,8:1.

Heidän härkäskenaariossaan osakkeen odotetaan nousevan 850 ₹:iin, kun taas bear-case -skenaariossa hinta on 415 ₹. Tämä osoittaa merkittävää nousupotentiaalia, joka johtuu Swiggyn suorituskyvystä ja markkinajohtajuudesta nopeassa kaupankäynnissä.

Oikeudelliset ongelmat Swiggylle, Zomatolle

Intian kansallinen ravintolaliitto (NRAI) aikoo ryhtyä oikeudellisiin toimiin ruoanjakelujättiläisiä Zomatoa ja Swiggyä vastaan ​​syyttäen niitä monopolistisista käytännöistä.

Kiista johtuu yritysten laajentumisesta 10 minuutin toimituspalveluihin erillisten sovellusten, kuten Blinkit Bistro ja Swiggy Snacc, kautta. NRAI väittää, että tämä muutos muuttaa alustat neutraaleista markkinapaikoista suoriksi kilpailijoiksi ravintoloihin.

Tämä siirto seuraa olemassa olevaa kilpailunrajoitustapausta NRAI:sta, joka on jätetty sääntelyviranomaiselle ja jossa väitetään Zomaton ja Swiggyn kilpailunvastaisista käytännöistä.

Omien merkkien – alustojen tuotenimillä myytävien tuotteiden – käyttöönotto on lisännyt huolta.

Nämä tarrat tarjoavat tyypillisesti korkeammat voittomarginaalit, ja niiden hinta on kilpailukykyisempi kuin vakiintuneet tuotemerkit, mikä saattaa heikentää alustojen ulkopuolisia myyjiä.