USD/INR-ennuste: tästä syystä Intian rupia on romahtanut

Intian rupia jatkoi voimakasta laskutrendiä, kun Yhdysvaltain dollarin ja joukkovelkakirjalainojen tuottojen nousu vaikuttivat maan talouteen. USD/INR-vaihtokurssi on noussut 11 viikkoa peräkkäin ja käy ennätysmatalalla 86,53:ssa. Se on noussut yli 4 prosenttia viimeisen 12 kuukauden aikana. Joten, mikä on rupian näkymät DXY-indeksin noustessa?

Yhdysvaltain dollariindeksi ja tuotot ovat nousussa

USD/INR-valuuttakurssi jatkoi voimakasta nousuaan tällä viikolla, kun markkinat keskittyivät vahvaan Yhdysvaltain dollariin ja joukkovelkakirjalainoihin.

Nämä varat kasvoivat sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi perjantaina vahvan työllisyysraportin. Tilastokeskuksen mukaan talous lisäsi yli 256 000 työpaikkaa, ja työttömyysaste laski joulukuussa 4,1 prosenttiin.

Seuraavat tärkeimmät tiedot ovat Yhdysvaltojen tulevat inflaatiotiedot tämän viikon keskiviikkona. Näiden lukujen odotetaan osoittavan, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi marraskuun 2,7 prosentista joulukuun 2,9 prosenttiin. Perusinflaation odotetaan pysyvän 3,3 prosentissa, missä se on ollut viime kuukausina.

Yhdysvalloilla on joitain inflaatiokatalysaattoreita, jotka voivat viivyttää inflaation palautumista 2 prosentin tavoitetasolle. Esimerkiksi meneillään olevat Los Angelesin tulipalot pahentavat vakuutusinflaatiota maassa. Tulipalo lisää myös majoituskustannuksia maan suurimmassa osavaltiossa.

Toinen suuri inflaatioon vaikuttava tekijä on tulevan Donald Trumpin hallinnon politiikka. Trump on tehnyt joitain ehdotuksia, jotka ovat inflaatiota pitkällä aikavälillä. Hän on esimerkiksi luvannut leikata veroja, mukaan lukien juomarahat.

Hän haluaa myös karkottaa miljoonia laittomia siirtolaisia, joista monet työskentelevät rakennusalalla, maataloudessa ja ravintola-alalla. Näiden ihmisten karkottaminen voi johtaa korkeampaan inflaatioon, koska yritykset joutuvat nostamaan hintoja.

Tämän seurauksena analyytikot ovat alkaneet pienentää koronlasku-odotuksiaan. ING:n analyytikot ovat laskeneet odotuksensa kolmesta kahteen, kun taas Bank of America ei näe leikkauksia.

Potentiaalinen dovish Reserve Bank of India

USD/INR-pari on noussut jyrkästi, kun sijoittajat odottavat Intian keskuspankin (RBI) potentiaalisesti huonovoivan nyt, kun talous on hidastumassa. Tuoreen raportin mukaan talous kasvoi 5,4 % kolmannella neljänneksellä, mikä on hitain kasvuvauhti seitsemään neljännekseen.

Intian hallitus odottaa talouden kasvavan 6,4 % vuonna 2024, mikä on paljon vähemmän kuin 8,2 % vuonna 2023. Tämä on merkki talouden hidastumisesta, koska kauan odotetut investoinnit eivät toteutuneet.

Todennäköisyydet Intian keskuspankille nousivat sen jälkeen, kun maa ilmoitti heikoista inflaatioluvuista 13. tammikuuta. Nämä tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi putosi marraskuun 5,48 prosentista joulukuun 5,22 prosenttiin. Se on laskenut kaksi kuukautta putkeen.

Siksi USD/INR-pari on noussut, kun sijoittajat odottavat jatkuvaa eroa Fedin ja RBI:n välillä. RBI säilyttää näkemyksensä, kun taas Fed on hieman haukkamainen, kun Yhdysvaltain inflaatio laskee.

USD/INR tekninen analyysi

Viikkokaavio osoittaa, että USD:n ja INR:n välinen kurssi jatkoi voimakasta nousuaan tänä vuonna. Se on siirtynyt Murrey Math Linesin vahvan kääntöpuolen yläpuolelle.

Pari on noussut yli kaikkien liukuvien keskiarvojen, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on hypännyt äärimmäiselle yliostetulle tasolle 88.

Se on myös ylittänyt keskeisen vastuspisteen 83,26:ssa, joka on edellinen kaikkien aikojen ennätys. Siksi USD/INR-pari todennäköisesti jatkaa nousuaan, kun härät tavoittelevat avainvastustasoa 90:een.

Pari on erittäin yliostettu, joten se todennäköisesti vetäytyy muutaman seuraavan viikon aikana. Iso pudotus tasoittaisi sen 83,26:een.