Miksi aktivistisijoittaja Ancora Holdings haluaa US Steelin luopuvan Nippon-fuusion?

Aktivistisijoittaja Ancora Holdings on ostanut osuuden US Steelistä ja kehottaa teräksenvalmistajaa luopumaan sulautumissopimuksestaan ​​japanilaisen Nippon Steelin kanssa Wall Street Journalin raportin mukaan.

Ancora aikoo rohkaista osakkeenomistajia erottamaan US Steelin toimitusjohtajan David Burrittin raportin mukaan. Aktivistisijoittajan osuudesta US Steelissä ei ole vielä tietoa.

WSJ:n mukaan Ancora on nimennyt yhtiön 12-henkiseen hallitukseen yhdeksän johtajaehdokasta, mukaan lukien entinen Stelcon johtaja Alan Kestenbaum. Ancora ei tiettävästi ole kiinnostunut myymään amerikkalaista teräsvalmistajaa toiselle osapuolelle.

Bloomberg News raportoi, että hedge-rahasto haluaa Kestenbaumin korvaavan Burrittin toimitusjohtajana.

Nippon ja US Steel sopimus

Aiemmin tässä kuussa Yhdysvaltain entinen presidentti Joe Biden mainitsi kansallisen turvallisuuden huolenaiheet estääkseen Nippon Steelin 14,9 miljardin dollarin US Steelin oston. Määräyksessä määrättiin myös Nippon luopumaan tarjouksesta kesäkuuhun mennessä.

Yritykset haastavat Bidenin hallintoa oikeuteen kaupan estämisestä.

Myös Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vastusti Nippon Steelin mahdollista US Steelin ostoa.

Joulukuussa Donald Trump ilmaisi jyrkän vastustavansa tiettyä sopimusta sosiaalisen median alustalla ja totesi päättäväisesti: "En estä tätä sopimusta".

Tämä julistus korostaa Trumpin aikomusta käyttää vaikutusvaltaansa ja valtaansa estääkseen sopimuksen toteutumisen.

Muut US Steelistä kiinnostuneet yritykset

Aiemmin tammikuussa Reuters raportoi, että terästeollisuuden kilpailija Cleveland-Cliffs teki yhteistyötä toisen teräksenvalmistajan, Nucorin, kanssa tutkiakseen mahdollista täysin käteisellä tarjottavaa US Steelin ostotarjousta.

Tämä kehitys viittaa siihen, että US Steel saattaa olla ostokohde, ja Cleveland-Cliffs ja Nucor voivat nousta avainpelaajiksi mahdollisessa tarjouskilpailussa.

Cliffs Natural Resources Inc. oli aiemmin ilmaissut kiinnostuksensa US Steel Corporationin ostamiseen, mutta yritys vastusti ehdotettua kauppaa.

Kilpailunrajoituksia koskevat huolenaiheet

Amerikkalainen teräksenvalmistaja mainitsi huolensa fuusion mahdollisista kilpailunrajoituksista sekä terästoimitusten keskittymisen vaikutuksista Yhdysvaltojen autoteollisuuteen.

Näiden kahden yrityksen välinen fuusio voisi mahdollisesti johtaa skenaarioon, jossa jopa 95 prosenttia Yhdysvaltojen rautamalmituotannosta olisi yhden yksikön hallinnassa.

Tämä konsolidoinnin taso herättää merkittäviä kilpailunrajoituksia koskevia huolenaiheita, koska se voi antaa sulautuneelle yritykselle huomattavan markkinavoiman ja mahdollisuuden vaikuttaa hintoihin ja tarjontaan.

Lisäksi yhdysvaltalaiset autonvalmistajat, jotka ovat vahvasti riippuvaisia ​​kotimaisesta teräksen toimituksesta, ilmaisivat olevansa huolissaan siitä, että fuusio voi heikentää kilpailua ja nostaa kustannuksia.

Aktivistisista sijoittajastrategioistaan ​​tunnettu Ancora Holdings on aiemmin kohdistanut ja ajanut muutoksia useisiin muihin yhtiöihin.

Näihin kuuluvat kuljetus- ja logistiikka-alan tunnetut nimet, kuten CH Robinson, globaali multimodaalisten kuljetuspalvelujen ja logistiikkaratkaisujen toimittaja.

Muita yrityksiä ovat Norfolk Southern, luokan I tavaraliikenteen rautatieyhtiö, joka toimii Yhdysvaltojen itäosissa; ja Forward Air Corporation, rahti- ja logistiikkayritys, joka on erikoistunut nopeutettuun alle kuorma-auton kuljetuksiin.

Ancora osallistuu näihin yrityksiin tyypillisesti strategisten muutosten, toiminnallisten parannusten tai hallinto- ja ohjausjärjestelmän muutosten puoltamisesta, usein tavoitteena omistaja-arvon lisääminen.