S&P/TSX Composite -ennuste Yhdysvaltojen ja Kanadan kauppasodan alkaessa

Kanadan osakkeet ovat tällä viikolla erittäin epävakaat, kun sijoittajat reagoivat mahdolliseen tullisotaan Yhdysvaltojen ja Kanadan välillä. S&P/TSX Composite -indeksi todennäköisesti vetäytyy ja liittyy amerikkalaisten vastineidensa, kuten Dow Jonesin ja S&P 500:n, kanssa, jotka ovat pudonneet futuurimarkkinoilla yli 2 %.

Yhdysvaltain ja Kanadan kauppasota

S&P/TSX Composite -indeksin tärkein katalysaattori on Kanadan ja Yhdysvaltojen välinen uusi kauppasota.

Donald Trump on nyt täyttänyt kampanjalupauksensa nostaa Kanadan, Meksikon ja Kiinan tavaroiden tulleja. X-viestissä hän totesi, että Yhdysvallat asettaa 25 prosentin tullin useimmille kanadalaisille tuotteille ja 10 prosentin tullin maan energiatuotteille.

Kanada on uhannut vastata ja asettaa omia tullejaan, mikä saattaa jatkua tulevina viikkoina. Nämä tullit ovat valtavia, kun otetaan huomioon, että nämä kaksi ovat suurimpia kauppakumppaneita, joiden vuotuinen kauppavolyymi on yli 923 miljardia dollaria.

Yhdysvallat myi tavaroita yli 441 miljardin dollarin arvosta vuonna 2023 ja toi 482 miljardia dollaria. Vaikka Trump on viitannut maahanmuuttokysymykseen, analyytikot uskovat, että hänen pääongelmansa on 481 miljardin dollarin kauppavaje, jonka hän uskoo Kanadan varastavan Yhdysvalloista.

Kaupan kokonaisalijäämä on itse asiassa pienempi kuin 481 miljardia dollaria, koska Yhdysvallat myy palveluja yli 121 miljardin dollarin arvosta Kanadaan ja tuo 107 miljardia dollaria. Yhteensä alijäämä on noin 20 miljardia dollaria.

Haasteena on kuitenkin se, että nämä tariffit eivät hyödytä mitään maata, koska asukkaat joutuvat maksamaan korkeampia hintoja. Lisäksi on todennäköistä, että monet TSX/Composite-indeksiin kuuluvat yritykset ja amerikkalaisten indeksien, kuten Dow Jonesin ja S&P 500:n, yritykset näkevät marginaalit ohuemmiksi, koska toimitusketjun ongelmat jatkuvat.

Onko aika ostaa tai myydä TSX-indeksi?

S&P/TSX Composite -indeksi todennäköisesti romahtaa maanantaina, kun sijoittajat reagoivat tariffeihin. Esimerkiksi se putosi yli prosentin perjantaina sen jälkeen, kun kävi selväksi, että Trump jatkaa tullejaan.

Analyytikot uskovat, että kanadalaiset yritykset ovat suuremmassa riskissä kuin amerikkalaiset, koska monet niistä tekevät paljon liiketoimintaa Yhdysvalloissa.

Mikä pahempaa, tariffi tulee aikaan, jolloin TSX-indeksi muodosti pienen kaksinkertaisen kuvion 25 840 C$:n tasolla. Double-top on yksi markkinoiden laskevimmista kuvioista.

Siksi on olemassa riski, että se putoaa seuraavalle tärkeälle tukitasolle 24 250 Kanadan dollariin, alimmalle tasolle 16. joulukuuta.

Jatkossa indeksi kuitenkin jatkaa nousuaan, koska kauppasota päättyy lopulta neuvoteltuun sopimukseen.

Viimeinen kauppasota Yhdysvaltojen, Kanadan ja Meksikon välillä päättyi USMCA-sopimukseen. Myös Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota päättyi kauppasopimukseen hänen toimikautensa lopussa.

Siksi todennäköisin skenaario on se, että S&P/TSX Composite -indeksi perääntyy ja jatkaa sitten nousutrendiä ja testaa uudelleen korkeimman pisteen. Se myös elpyy, kun Kanadan keskuspankki laskee korkoja.