Kuparin hintaennuste, kun tekniset ja perustekijät kohtaavat

Kuparilla on monia käyttötarkoituksia sähköajoneuvoista (EV) sähköverkkoon, laitteisiin ja uusiutuvaan energiaan. Lisäksi sen ainutlaatuiset ominaisuudet tekevät siitä keskeisen osan infrastruktuuri- ja rakennusaloilla.

Lyhyellä aikavälillä Yhdysvaltain ja Kiinan välinen kauppasota on vaikuttanut sijoittajien luottamukseen, vaikka Yhdysvaltain dollarin kirjattu lasku tarjoaakin tukea. Kirjoitushetkellä COMEX-kuparifutuurien hinta oli 4,3795 dollaria puntaa kohden, kun se kävi vihreillä kolmatta peräkkäistä istuntoa.

Laajemmassa mittakaavassa Kiinan valmistustoiminnan kasvu ja lisääntynyt kotimainen kulutus vahvistavat kuparin kysyntää ja hintoja. Lisäksi maailma etenee tasaisesti kohti nettonollatavoitetta 2050.

Sähköautoteollisuus Kiinassa ja muualla maailmassa kukoistaa jo; pumppaamalla kuparin asemaa "uusi öljy". Sinänsä punaisen metallin on määrä nousta nykyisten epävarmuustekijöiden yläpuolelle ja saavuttaa merkittäviä voittoja keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä.

Kuparin hinta nousee jyrkästi talouden epävarmuuden keskellä

Kiina ilmoittaa kostotoimista Trumpin tulleille

Kiina on johtava kuparin tuoja ja kuluttaja; osuus on yli 50 % hyödykkeiden maailmanlaajuisesta kysynnästä. Sinänsä maan taloudellinen terveys on ratkaisevan tärkeää punametallin lyhyen ja pitkän aikavälin näkymien kannalta.

Toisaalta epävarmuus makrotalouden ympäristöstä kansallisella ja maailmanlaajuisella tasolla painaa edelleen kuparin hintaa. Ensinnäkin markkinoiden toimijat ovat huolissaan presidentti Trumpin äskettäin asettamien tullien todennäköisistä vaikutuksista.

Viime viikon lopulla Yhdysvaltain presidentti toteutti uhkauksensa asettaa mojovia tulleja tärkeimmille kauppakumppaneilleen. Pitkien neuvottelujen jälkeen Kanadan ja Meksikon johtajien kanssa hän on kuitenkin pysäyttänyt näiden kahden naapurin tavaroille suunnitellut 25 prosentin verot. Siitä huolimatta 10 prosentin tulli Yhdysvaltoihin saapuville kiinalaisille tuotteille astui voimaan tiistaina.

Kiina puolestaan ​​on vastannut ilmoittamalla 15 prosentin tullin useille Yhdysvalloista tuoduille tuotteille, mukaan lukien nesteytetyn maakaasun, hiilen ja maatalouslaitteiden. Tämä on Googlen kilpailuoikeuden tutkinnan ja kahden yhdysvaltalaisen yrityksen lisäämisen mustalle listalle lisäksi.

Kiinan tullit ovat korkeammat kuin Yhdysvaltain hallituksen asettama 10 prosenttia. Aasian maa lähettää tärkeälle kauppakumppanilleen vahvan viestin, että sillä on laaja valikoima vastatoimia, jotka voivat vahingoittaa Yhdysvaltoja.

Sen painopiste on kuitenkin molempia osapuolia hyödyttävän suhteen ylläpitämisessä tiaisen sijaan. Itse asiassa Kiinan toimenpiteet tulevat voimaan vasta 10. helmikuuta. Tämä antaa molemmille maille aikaa päästä sopimukseen.

Talousindikaattorit viittaavat kuparin kysynnän ja hintojen nousuun

Näistä makrotaloudellisista epävarmuustekijöistä huolimatta kuparin kysynnän ja hintojen odotetaan nousevan nousuun tulevina kuukausina. Useat indikaattorit tukevatkin tätä nousevaa näkemystä.

Aluksi Caixinin Kiinan tuotannon PMI-tiedot, jotka julkistettiin aiemmin tällä viikolla, osoittivat valmistustoiminnan laajentumisen maassa neljättä kuukautta peräkkäin. Yksityisen mittarin mukaan sekä uudet tilaukset että tuotanto kasvoivat tammikuussa. Kuitenkin, kun monet yritykset keskeyttivät toimintansa Lunar New Year -loman vuoksi, PMI laski hieman 50,5:stä joulukuussa 2024 50,1:een tammikuussa 2025.

Lisäksi Kiina hallitsee edelleen sähköautoteollisuutta. Itse asiassa noin 80 % maailmanlaajuisesti vuonna 2024 myydyistä sähköautoista on valmistettu Kiinassa. Samaan aikaan yli 50 % tässä Aasian maassa viime vuonna myydyistä autoista oli sähköautoja. Kansakunnan osuus on myös noin kolme neljäsosaa maailman akkukennojen valmistuskapasiteetista.

Kun maailma etenee tasaisesti kohti nollatavoitetta vuoteen 2050 mennessä, sähköajoneuvojen kysynnän odotetaan kasvavan. Rho Motionin mukaan sähköautojen myynnin ennustetaan kasvavan vuonna 2025 Kiinassa 17 % ja maailmanlaajuisesti 18 %. Lisäksi Kiina on innokas vahvistamaan kotimaista kulutusta; lähestymistapa, joka lisää entisestään kuparin kysyntää ja hintoja.

Kuparin kysynnän ollessa jo kasvussa, maailman suurin punaisen metallin tuottaja kirjasi jyrkkään nousuun kuluneen vuoden aikana. Kuten Reuters korosti, Chilen Codelcon kuparin tuotanto kasvoi 1,325 miljoonasta tonnista vuonna 2023 1,328 miljoonaan tonniin vuonna 2024.

Lue lisää: Hang Seng -indeksi muodostaa nousukuvion Kiinan vahvan BKT-tietojen jälkeen

Kuparin hintaennuste

Päiväkaaviossa näkyy, että kuparin hinta on elpynyt muutaman viime viikon aikana. Se on siirtänyt ja testannut uudelleen symmetrisen kolmion yläsivua. Se muodosti käänteisen pään ja hartioiden kuvion, suosittu nouseva merkki.

Kupari on myös hypännyt yli 50 päivän liukuvan keskiarvon, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on jatkanut nousuaan. Siksi se todennäköisesti palautuu ja testaa avaintuen uudelleen 5 dollarilla tulevina viikkoina.