Niken johtajuus tulipalossa? Citi ei ollut vaikuttunut toimitusjohtajan tapaamisesta

Citin analyytikko Paul Lejuez ei ole täysin vakuuttunut siitä, että Nike Inc (NYSE: NKE) voi saavuttaa paljon odotetun käänteen uuden toimitusjohtajansa Elliott Hillin johdolla – ainakaan lähitulevaisuudessa.

Lejuez laski tänä aamuna Niken osakkeen "neutraaliksi" ja laski urheilujalkineiden ja -vaatteiden jälleenmyyjän hintatavoitteensa 72 dollariin, mikä ei enää viittaa mielekkääseen nousuun.

Citin analyytikko kielsi NKE:tä tapaamisen jälkeen toimitusjohtaja Hillin kanssa, joka ei tuonut hänelle enää luottamusta yhtiön kykyyn saada oikea-aikainen paluu.

Huomaa, että Niken osakkeet ovat menettäneet noin 20 % lokakuun alusta lähtien.

Miksi Citi dovish on Niken osakkeissa?

Citin analyytikko Paul Lejuez keskusteli Niken tärkeimmistä aloitteista ja haasteista sen uuden toimitusjohtajan Elliott Hillin kanssa.

"Emme enää usko, että F26 vaikuttaa toivomallamme tavalla joko myynti- tai liikevoittomarginaaliin", hän sanoi asiakkaille tutkimusmuistiossa myyntipuolen tapahtuman jälkeen.

Lejuez odottaa nyt jatkuvaa painetta NKE:n ylimpään linjaan, kun yritys hallitsee keskeisiä franchise-sopimuksia, "ilman tarpeeksi laajaa uutta tuotetta täyttämään tyhjiön" vuoden 2026 verotuksessa.

Niken osakkeet voivat kuitenkin onnistua pitämään tulosijoittajat kiinnostuneena tänä vuonna 2,23 %:n osinkotuotolla.

Kiinan tullit voivat vahingoittaa Nike Inc:tä

Paul Lejuez alensi Niken osakkeita tänään myös siksi, että uudet 10 %:n tullit Kiinalle ja mahdollinen kauppasota voi johtaa siihen, että urheiluvaateyritys menettää osuuttaan tänä vuonna.

Kun Nike hyödyntää alennuksia nykyisten tuotteiden purkamiseksi, sen uusien täysihintaisten julkaisujen kysyntä voi saada iskun vuonna 2025, Citi analyytikko lisäsi.

Kaiken kaikkiaan Citin analyytikko odottaa, että vuodesta 2026 tulee Niken osakkeille uusi marginaalivuosi.

Nike kohtaa kasvavaa kilpailua

Lopuksi City's Lejuez odottaa pienempien kilpailijoiden, kuten Birkenstockin, Onin ja Hokan, tekevän Nike Inc:lle vieläkin haastavamman onnistuneen käänteen organisoimisen.

Kaikki kolme näistä tuotemerkeistä näkevät jo merkittävän vauhdin, jotka ovat sitoutuneet ottamaan markkinoille uusia tuotteita, jotka asettuvat jollain tavalla NKE:tä vastaan.

Siksi Nikellä voi olla "vaikeita häiritä vauhtiaan, jolloin on vaikea saada takaisin hyllytilaa tukkumyyjien kanssa".

Nike Inc:n on määrä raportoida kolmannen neljänneksen tulos ensi kuussa. Konsensuksen mukaan se ansaitsisi 28 senttiä osakkeelta – jyrkästi vähemmän kuin vuosi sitten, kun se oli 98 senttiä osakkeelta.

Huomaa, että Niken osakkeet ovat tällä hetkellä pudonneet noin 60 % verrattuna kaikkien aikojen ennätykseensä marraskuun lopulla.