Coinbase-tulojen esikatselu: vahva neljännes horisontissa HOODin johdolla

Coinbasen odotetaan raportoivan merkittävästä neljännen vuosineljänneksen liikevaihdon noususta torstaina, mikä johtuu kryptovaluuttojen hintojen noususta Donald Trumpin palattua Valkoiseen taloon.

Sijoittajat seuraavat tarkasti, onko pörssi hyödyntänyt kryptosektorin uutta innostusta, joka on nostanut sen osakekurssin huimaan nousuun.

FactSetin kokoamien analyytikkoarvioiden mukaan Coinbasen osakekohtaisen tuloksen ennustetaan olevan 2,11 dollaria ja liikevaihdon 1,84 miljardia dollaria, mikä on lähes kaksinkertainen verrattuna 954 miljoonaan dollariin vuotta aiemmin.

Jos nämä luvut pitävät paikkansa, se olisi yksi yhtiön lähihistorian vahvimmista neljänneksistä.

Coinbase näkee vahvan kaupankäynnin, mutta kohtaa kilpailua

Coinbasen neljännen vuosineljänneksen kaupankäynnin määrän odotetaan nousevan 216 miljardiin dollariin kolmannen neljänneksen 185 miljardista dollarista ja vuotta aiemmin 154 miljardista dollarista.

Vaikka tämä on vaikuttavaa, se on selvästi alle 312 miljardia dollaria, joka kirjattiin vuoden 2024 alussa, kun spot Bitcoin ETF:t hyväksyttiin ensimmäisen kerran.

Sijoittajien keskeinen huolenaihe on, pystyykö Coinbase säilyttämään määräävän asemansa lisääntyvän kilpailun edessä.

Kevyemmillä säännöksillä perinteiset välitysyritykset voisivat astua krypto-avaruuteen, mikä mahdollisesti syö Coinbasen markkinaosuutta.

Samaan aikaan tilaus- ja palvelutulojen, jotka sisältävät stablecoin USDC -tulot, odotetaan kasvavan 611 miljoonaan dollariin edellisvuoden 375 miljoonasta dollarista.

Tämä segmentti tarjoaa vakaamman tulovirran verrattuna epävakaaseen kaupankäyntiin.

Wall Streetin odotukset COIN-osakkeelta

Donald Trumpin uudelleenvalinnan jälkeen Coinbasen osakkeet ovat nousseet 40 prosenttia 272 dollariin, mikä heijastaa Bitcoinin 42 prosentin nousua 96 882 dollariin.

Vaikka Coinbasen yleiset näkymät ovat positiiviset, analyytikot ovat edelleen erimielisiä siitä, täyttääkö yritys odotukset.

Citin analyytikot nostivat hintatavoitteensa Coinbasessa 350 dollariin 275 dollarista vedoten vahvaan markkinatilanteeseen ja sääntelyn myötätuuleen.

"Pidämme edelleen nousujohteisen opinnäytetyömme COINista, koska näemme, että yhtiöllä on hyvät mahdollisuudet hyötyä, kun kryptotekniikka aloittaa mahdollisen siirtymisen uuteen aikakauteen", pankin analyytikot kirjoittivat huomautuksessa.

He ylläpitävät osakkeen ostoluokitusta.

JPMorganin Ken Worthington on kuitenkin varovaisempi.

Vaikka hän myönsi, että marraskuun vaalit olivat "merkittävä katalysaattori kryptoekosysteemille", hän pysyy puolueettomana osakkeiden suhteen.

Hän näkee neljännen vuosineljänneksen tulojen olevan 1,77 miljardia dollaria, mikä on myös poissa 1,8 miljardin dollarin konsensusarviosta.

Robinhoodin tulot voivat olla hyviä uutisia Coinbaselle

Toinen tekijä, joka voi ennustaa hyvää Coinbaselle, on Robinhoodin vahva suorituskyky, jonka neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli 1,01 miljardia dollaria, 115 % enemmän kuin edellisenä vuonna.

Robinhoodin kryptokaupan liikevaihto kasvoi 700 %, mikä heijastaa vähittäiskaupan uudistunutta kiinnostusta digitaalisiin omaisuuseriin.

Koska molemmilla yrityksillä on samanlainen vähittäiskaupan perusta, analyytikot uskovat, että Coinbase voisi nähdä samanlaisen lisäyksen käyttäjien aktiivisuudessa.

Jos Coinbasen kaupankäyntimäärät vastaavat odotuksia, pörssi voi olla raiteilla yhden parhaista vuosineljänneksistään edellisen kryptohärkäajon jälkeen.

Näkymät ovat edelleen sidoksissa Trumpin kryptopolitiikkaan

Trumpin vaalivoitto marraskuussa on muuttanut kryptovaluuttateollisuutta.

Presidentti on luvannut tehdä Yhdysvalloista "maailman kryptopääkaupungin" keventämällä sääntelypaineita.

Hallinto on ryhtynyt nopeasti toteuttamaan salausta edistäviä käytäntöjä.

Trump on nimittänyt kryptoystävällisiä henkilöitä keskeisiin sääntelytehtäviin, mukaan lukien Mark Uyedan ​​SEC:n virkaa tekeväksi puheenjohtajaksi ja pääomasijoittaja David Sacksin johtamaan Valkoisen talon krypton säätelyä koskevaa aloitetta.

SEC on jo perustanut työryhmän kehittämään selkeämpää lainsäädäntökehystä teollisuudelle.

Näillä säädösmuutoksilla voi olla suora vaikutus Coinbaseen.

SEC haastoi pörssin oikeuteen vuonna 2023 väittäen, että se toimi rekisteröimättömänä arvopaperipörssinä.

Analyytikot uskovat kuitenkin nyt, että virasto voi joko hylätä kanteen tai sopia ehdoista, jotka antavat Coinbasen jatkaa toimintaansa ilman suuria häiriöitä.

Kun Coinbase valmistautuu raportoimaan tuloistaan, laajempi kryptoteollisuus tarkkailee Trumpin hallinnon alaista sääntelyn jatkokehitystä.

Jos SEC ja muut virastot jatkavat rajoitusten lieventämistä, Coinbase voisi laajentaa tarjontaansa lisäämällä enemmän vaihdettavia rahakkeita ja rahoitustuotteita.

Huolimatta potentiaalisesta kilpailun lisääntymisestä, analyytikot ovat edelleen varovaisia ​​Coinbasen kyvystä hyödyntää uutta pro-crypto-ympäristöä.

Yhtiön neljännen vuosineljänneksen tulos tarjoaa ensimmäisen todellisen kurkistuksen siihen, kuinka paljon Trumpin politiikka jo nyt muokkaa alan tulevaisuutta.