Mitä kullalle tapahtuu sen valtavan nousun jälkeen?

Kullan hinta nousi torstaina uusiin ennätyskorkeuksiin turvapaikan kysynnän lisääntyessä, kun huoli maailmanlaajuisesta kauppasodasta voimistui.

"Tämän lisäksi uusi jalka alas Yhdysvaltain valtion joukkolainojen tuotoissa pitää Yhdysvaltain dollarin (USD) puolustuksessa ja antaa lisätukea hyödykkeelle", FXstreetin toimittaja Haresh Menghani sanoi raportissa.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti keskiviikkona, että hänen hallintonsa aikoo asettaa raskaat tullit useille tuontitavaroille.

Nämä tullit voitaisiin ottaa käyttöön jo ensi kuussa, mikä on merkki Yhdysvaltojen ja sen kauppakumppanien välisten jatkuvien kauppajännitteiden mahdollisesta kärjistymisestä.

Tämä ilmoitus on herättänyt sijoittajien huolen kauppasodan mahdollisista kielteisistä taloudellisista vaikutuksista, mikä lisää turvasatamakohteiden, kuten kullan, kysyntää.

Kullan hinta on sen seurauksena noussut, kun sijoittajat pyrkivät suojelemaan omaisuuttaan mahdolliselta volatiliteetilta ja epävarmuudelta, joka liittyy lisääntyviin kauppajännitteisiin.

Kirjoitushetkellä COMEXin huhtikuun kultasopimus oli 2 969,55 dollaria unssilta, mikä on 1,1 % enemmän kuin edellisestä sulkemisesta.

Sopimus oli saavuttanut uuden elinkaaren ennätyksen, 2 972,01 dollaria unssilta aiemmin istunnon aikana.

Dollari- ja joukkolainojen tuotot laskevat

Äskettäisessä Fox News -haastattelussa Yhdysvaltain kauppaministeri Howard Lutnick valaisi presidentti Trumpin kunnianhimoisia verouudistussuunnitelmia.

Lutnickin mukaan presidentin perimmäisenä tavoitteena on purkaa Internal Revenue Service (IRS) kokonaan ja ottaa käyttöön järjestelmä, jossa kaikki Yhdysvaltojen ulkopuoliset henkilöt ja yhteisöt olisivat verotuksen alaisia.

Tämä lausunto on herättänyt merkittävää keskustelua ja spekulaatiota Yhdysvaltojen verojärjestelmän näin jyrkän uudistamisen mahdollisista seurauksista.

Yhdysvaltain dollarilla on tällä hetkellä haasteita ylläpitää nousuvauhtiaan, vaikka se on kokenut lievää elpymistä viimeisen kahden päivän aikana.

Tämä vaikeus johtuu Yhdysvaltain valtion obligaatioiden tuottojen uudelleen laskusta, mikä on vahingossa vahvistanut jalometallien, kuten kullan ja hopean, vetovoimaa.

Joukkovelkakirjojen tuottojen ja jalometallien hintojen välinen käänteinen suhde tarkoittaa, että kun joukkolainojen tuotot laskevat, sijoittajat käyttävät usein jalometalleja turvasatamana, mikä nostaa niiden hintoja.

Tämän seurauksena Yhdysvaltain dollarilla, joka tyypillisesti hyötyy korkeammista joukkolainojen tuotoista, on vaikeuksia hyödyntää viimeaikaisia ​​voittojaan, koska sijoittajien suhtautuminen jalometalleihin on muuttunut.

Syötetty minuuttia

Samaan aikaan liittovaltion avomarkkinakomitean (FOMC) keskiviikkona julkaistut kokouspöytäkirjat osoittivat, että viranomaiset myönsivät talousnäkymiin liittyvän merkittävän epävarmuuden tason.

Tämä epävarmuus edellyttää keskuspankin varovaista ja harkittua lähestymistapaa, kun se harkitsee korkojen tulevia muutoksia.

Pöytäkirjassa korostettiin, että FOMC:n on arvioitava huolellisesti saapuvat taloustiedot ja kehittyvät taloudelliset olosuhteet ennen kuin hän tekee päätöksiä koron lisäleikkauksista.

Carsten Fritsch, Commerzbank AG:n hyödykeanalyytikko, sanoi:

Yhdysvaltain keskuspankin varapuheenjohtaja Philip Jefferson tunnusti Yhdysvaltain talouden ja työmarkkinoiden vahvuuden, mutta totesi, että inflaatio on hidastuessaan edelleen korkealla.

Hän varoitti, että paluu 2 prosentin inflaatiotavoitteeseen ei välttämättä ole sujuva prosessi.

Lisäksi USD:t eivät ole vaikuttuneita ja tuottamaton keltainen metalli ei vaikuta Chicagon keskuspankin presidentin Austan Goolsbeen huomautuksiin Menghanin mukaan.

Goolsbee sanoi, että laskusta huolimatta Yhdysvaltain inflaatio on edelleen liian korkea ja korot voivat laskea edelleen, kun inflaatio laskee.

Kulta on edelleen yliostettu

"On oltava suuri määrä kauppiaita, jotka kytkevät näytönsä päälle joka aamu odottaen yli 100 dollaria kullan hinnassa yön yli", sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) -indikaattori, suosittu työkalu yliostettujen ja ylimyytyjen olosuhteiden tunnistamiseen, viittaa tällä hetkellä siihen, että kulta on yliostetulla alueella.

Tämä tarkoittaa, että kullan hinta on saattanut nousta liian pitkälle ja liian nopeasti, ja se saattaa johtua vetäytymisestä tai korjauksesta lähitulevaisuudessa.

Kauppiaat ja sijoittajat voivat tulkita tämän varovaisuuden merkiksi ja harkita voittojen ottamista tai kullalle altistumisen vähentämistä.

Morrison lisäsi:

"Lähiajan harha on kuitenkin edelleen kallistunut lujasti nousevien kauppiaiden hyväksi ja viittaa siihen, että XAU/USD-parin vähiten vastus on edelleen nousujohteinen", Menghani sanoi.

Jatkuva vahvuus 2 945 - 2 950 dollarin alueen yläpuolella merkitsee murtautumista viimeaikaisesta konsolidointivaiheesta ja lyhyen aikavälin vaihteluvälistä, mikä avaa tietä vakiintuneen kahden kuukauden nousutrendin jatkamiselle Menghanin mukaan.