Kaksi syytä, miksi Nikkei 225 -indeksi on romahtanut tänä vuonna

Nikkei 225 -indeksi on pysynyt paineen alaisena tänä vuonna ja jatkoi heikompaa menestystä maailmanlaajuisesti, kuten saksalainen DAX ja ranskalainen CAC 40. Se putosi perjantaina alimmalle tasolle 36 897 ￥, alimmalle tasolle sitten syyskuun 19. päivän. Se on laskenut lähes 10 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta. Tässä on kaksi tärkeintä syytä, miksi Nikkei 225 -indeksi on laskenut.

Japanin keskuspankki nostaa ja Japanin joukkolainojen tuotot

Pääsyy Nikkei 225 -indeksin romahtamiseen on se, että Japanin keskuspankista on tänä vuonna tullut markkinoiden haukkasin keskuspankki. Se on nostanut korkoja 0,25 %, ja viimeaikaiset inflaatioluvut viittaavat edelleen nousuun.

BoJ:n toiminta eroaa muiden keskuspankkien toimista. Esimerkiksi Euroopan keskuspankki (EKP) laski korkoja viidettä peräkkäistä kokousta ja vihjasi, että lisää korotuksia on tulossa.

Federal Reserve on laskenut ohjauskorkoja kolme kertaa ja vihjannut, että se toimittaisi kaksi lisää tänä vuonna. Analyytikot ennakoivat, että pankki laskee korkoja kolme kertaa, kun Yhdysvaltain talous hidastuu Donald Trumpin tullien vuoksi.  

Hauska näkemys BoJ:sta on johtanut Japanin valtionlainojen tuottojen voimakkaaseen nousuun. 10 vuoden tuotto on noussut 1,5 prosenttiin vuoden 2020 miinus 0,186 prosentista. Myös viiden vuoden tuotto nousi 1,1 prosenttiin vuoden 2020 miinus 0,324 prosentista.

Nämä luvut tarkoittavat, että monet ihmiset Japanissa ovat siirtyneet osakkeista joukkovelkakirjamarkkinoille, joilla tuotto on jatkanut nousuaan. Tämä suuntaus on johtanut siihen, että Japanin rahamarkkinarahastoihin on lisätty rahaa.

Donald Trumpin tullit

Nikkei 225 -indeksi on romahtanut Yhdysvaltojen ja joidenkin sen liittolaisten välisen kauppasodan vuoksi. Trump on jo ottanut tullit käyttöön kiinalaisille, meksikolaisille ja kanadalaisille tavaroille tänä vuonna.

Hän on myös vihjannut, että hän aikoo toteuttaa enemmän muita parhaita kauppakumppaneita. Yksi hänen lähestymistavoistaan ​​on vastavuoroisten tullien käyttöönotto muissa maissa. Japani saattaa vaikuttaa, koska sillä on edelleen kauppavaje Yhdysvaltojen kanssa.

Japani voi kuitenkin hyötyä Trumpin vastavuoroisista tulleista, koska sillä on alhainen maksu Yhdysvalloista. Esimerkiksi Japanissa ei ole tulleja tuontiautoille, kun taas Yhdysvalloissa henkilöautoille on 2,5 % ja kevyille kuorma-autoille 25 %.

Siitä huolimatta meneillään oleva kauppasota vaikuttaa maahan, koska yritys on erikoistunut vientiin. Nämä tariffit vaikuttavat sen tuotteiden kysyntään.

Suurin osa Nikkei 225 -indeksistä on vetäytynyt tänä vuonna. Jotkut huippunousuista ovat yrityksiä, kuten Mervari, Bandai Namco, M3, LY, Sumitomo Pharma, Kawasaki Heavy ja Kobe Steel.

Nikkei 225 -indeksianalyysi

TradingView'n Nikkei 225 -indeksikaavio

Päiväkaavio osoittaa, että Nikkei 225 -indeksi löysi vahvan rajan 40 000 dollarissa, josta se ei onnistunut nousemaan useaan otteeseen viime vuoden syyskuun jälkeen. Se on nyt pudonnut avaintuen alapuolelle 37 795 ￥.

Indeksi on pudonnut alle 50 päivän ja 100 päivän painotetun eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (WMA). Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet alaspäin.

Siksi indeksi todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat psykologisen pisteen 36 000 dollariin. Pudotus tämän pisteen alapuolelle merkitsee edelleen laskua 35 216 dollariin, joka on alimmillaan viime vuoden syyskuussa.