JEPI ETF voittaa S&P 500 -indeksin, mutta riskialtis kuvio on muodostunut

JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) -osakekurssi on vetäytynyt viime viikkoina, kun amerikkalaiset osakkeet laskivat. JEPI on laskenut noin 2 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään. Sen kokonaistuotto nousi tänä vuonna 2,30 % verrattuna S&P 500 -indeksiin, joka on laskenut 1,73 %.

Mikä on JEPI ETF?

JPMorgan Equity Premium Income ETF on suosittu katettu puhelu, jonka varat on noin 40 miljardia dollaria.

Sen tavoitteena on tuottaa tuottoa sijoittamalla 130 amerikkalaiseen S&P 500 -indeksiin kuuluvaan yritykseen, mukaan lukien suositut blue-chip-yritykset, mukaan lukien blue-chip -nimet, kuten Abbvie, Progressive, Visa, NVIDIA, Meta Platforms, Amazon ja Analog Devices.

Näihin yrityksiin sijoittamisen jälkeen JEPI käyttää katettua puhelukonseptia tuottojen saamiseksi. Se tekee tämän kirjoittamalla tai myymällä S&P 500 -indeksin osto-optiot ja saamalla preemion, jonka se palauttaa sijoittajille kuukausittaisina osinkoina.

JEPI on rakastettu, koska sen sijoittajille maksetaan enemmän osinkoja. Sen osinkotuotto on noin 7,3 %, paljon korkeampi kuin S&P 500 -indeksi, joka maksaa noin 2 % vuosittain.

Rahastoa pidetään usein parempana vaihtoehtona S&P 500 -indeksi-ETF:ille, kuten Vanguard S&P 500 (VOO) ja SPDR S&P 500 (SPY) ETF, aikoina, jolloin osakemarkkinoilla on myllerrystä. Se tekee tämän palkkion vuoksi, jonka se saa, kun se kirjoittaa osto-optioita S&P 500 -indeksiin.

JPMorgan Equity Premium Incomessa on riskejä

JEPI ETF:llä on useita riskejä, jotka voivat vaikuttaa sen suorituskykyyn tänä vuonna. Ensinnäkin ollaan huolissaan siitä, että Donald Trumpin kauppasota vaikuttaa yritysten tuloksiin tänä vuonna. Hyvä esimerkki tästä on autoteollisuudessa, jossa GM:n ja Fordin kaltaiset yritykset voivat nähdä kustannusten nousun ja kysynnän heikkenevän.

Muilla toimialoilla toimivien yritysten kustannukset kasvavat. Esimerkiksi Trane Technology, yritys, joka valmistaa LVI- ja muita vastaavia ratkaisuja Kiinan ja Taiwanin kaltaisissa maissa, perii korkeammat maksut.

Toisin kuin S&P 500 -indeksi, nämä tariffit eivät kuitenkaan vaikuta suuresti useimpiin salkun yrityksiin. Näitä ovat esimerkiksi Salesforce, American Express, ServiceNow ja ExxonMobil.

JEPI-osakkeisiin liittyy myös toinen riski, sillä yritysten tulos saattaa hidastua muutaman seuraavan vuosineljänneksen aikana. Tämä hidastuminen johtuu todennäköisesti Yhdysvaltain talouden jatkuvasta kehityksestä, joka saattaa käydä läpi taantuman.

Lisäksi vaikka JEPI maksaa korkeamman osinkotuoton kuin S&P 500 -indeksi, sen kokonaistuotto on aina jäänyt jälkeen. Kuten alla näkyy, JEPI ETF:n kokonaistuotto kolmen viime vuoden aikana on ollut 30 % verrattuna VOO ETF:n 43 %:iin.

SeekingAlphan JEPI vs VOO ETF -kaavio

JEPI ETF -osakkeisiin liittyy tekninen riski

TradingView'n JEPI -osake

JPMorgan Equity Premium Incomessa on toinen tekninen riski, joka saattaa laskea sitä lähikuukausina. Päivittäinen kaavio osoittaa, että JEPI ETF muodosti kaksinkertaisen kuvion 60 dollarilla ja jonka pääntie on 56 dollaria. Double-top on suosittu laskeva kuvio, joka usein johtaa lisää haittapuolia.

Osake on pudonnut alle 50 päivän liukuvan keskiarvon, mikä on merkki siitä, että karhut ovat toistaiseksi hallinnassa. Tästä syystä tariffien ja kahden yläosan mallin yhdistelmä viittaa edelleen huonompaan suuntaan tulevina kuukausina. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava taso on 56 dollaria, mikä on 3,65 % nykyisen tason alapuolella.