USD/INR-ennuste: Intian joukkolainojen tuotot romahtavat ennen RBI:n päätöstä

USD/INR-valuuttakurssi oli erittäin epävakaa viime viikolla, kun markkinat heijastivat Donald Trumpin kauppasotaa muun maailman kanssa. Aluksi pari putosi 84,95:een, alimmalle tasolleen sitten joulukuun 23. päivän, ja palautui sitten takaisin 85:een. Tässä artikkelissa tarkastellaan, mitä on odotettavissa tällä viikolla Intian keskuspankin (RBI) tehdessä korkopäätöksensä.

Intian joukkolainojen tuotot romahtivat ennen RBI:n korkopäätöstä

RBI on ainoa keskuspankki, joka tekee rahapoliittisen päätöksensä tällä viikolla. Tämä on tiiviisti seurattu päätös, koska se tulee aikaan, jolloin Intian inflaatio laskee ja talous hidastuu.

Tuoreimmat tiedot osoittivat, että Intian kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi helmikuussa 3,6 prosenttiin edellisen kuukauden 4,26 prosentista. Tämä lasku oli pienempi kuin mediaaniarvio 4 %. Se oli myös alin taso kuukausiin.

RBI:n päätös tulee myös, kun maailma hyväksyy Trumpin vapautuspäivän tariffit julkistettiin viime viikolla. Intia, Yhdysvaltain tärkein kauppakumppani, sai 26 prosentin tullin, joka vaikuttaa miljardien dollarien arvoisiin tavaroihin.

Siksi useimmat analyytikot uskovat, että epävarmuuden ja laskevan inflaation yhdistelmä saa RBI:n laskemaan korkoa 25 peruspisteellä. Se on toinen peräkkäinen leikkaus tänä vuonna sen jälkeen, kun se supistui 0,25 prosenttia helmikuussa.

Tulevan RBI:n koronlaskujen kasvavat todennäköisyydet selittävät, miksi sijoittajat ovat panostaneet Intian joukkovelkakirjalainoihin ja alentaneet niiden tuottoa. Kymmenen vuoden tuotto on pudonnut pandemian jälkeiseltä huipultaan 7,61 prosentista 6,46 prosenttiin, joka on alimmalle tasolle sitten tammikuun 2022.

Vastaavasti 5 vuoden tuotto on pudonnut kuusi peräkkäistä viikkoa ja on saavuttanut alimman 6,30 prosentin, alimman tason sitten huhtikuun 2022.

Analyytikot uskovat, että kauppasota jättää Indanin talouden huonompaan asemaan. Tässä tapauksessa se ei todennäköisesti saavuta RBI:n tavoitetta 6,7 ​​% ja hallituksen arviota 6,3 %. Goldman Sachsin analyytikot näkevät talouden kasvavan 6,1–6,3 prosenttia, kun taas Citi näkee sen kasvavan 6,0 prosenttia.

FOMC minuuttia, Yhdysvaltain inflaatiotiedot

USD/INR-vaihtokurssi reagoi tuleviin Federal Reserve -pöytäkirjoihin, jotka julkaistaan ​​keskiviikkona. Nämä pöytäkirjat tarjoavat lisätietoa viimeisestä rahapoliittisesta kokouksesta ja siitä, mitä on odotettavissa myöhemmin tänä vuonna.

Toinen avaintieto, jota kannattaa seurata, on Yhdysvaltain inflaatioraportti, joka julkaistaan ​​torstaina. Ekonomistit odottavat kuluttajahintaindeksin nousevan 2,5 %:iin, joka on pienempi kuin aiemmat 2,8 %. Perusinflaation odotetaan nousevan 3,0 prosenttiin aiemmasta 3,1 prosentista.

Vaikka nämä tapahtumat ovat tärkeitä, niiden vaikutus USD/INR:iin on rajallinen, koska maailma on nykyään merkittävästi erilainen kuin kaksi viikkoa sitten.

USD/INR tekninen analyysi

Päiväkaavio näyttää, että USD:n ja INR:n välinen kurssi on vakiintunut viime päivinä. Se on palautunut viime viikon alimmasta 84,95:stä 85,4820:een.

Pari on edelleen huomattavasti alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA). Se leijuu myös 50 % Fibonacci Retracement -tasolla.

Siksi USD/INR-kurssi pysyy todennäköisesti paineen alaisena tällä viikolla. Parhaat katsottavat tasot ovat 84,95 ja 85,95. Pudotus 84,95:n tuen alapuolelle viittaa enemmän alaspäin, mahdollisesti 61,8 %:n retracement-tasoon 84,68:ssa.