DAX-, FTSE MIB-, AEX-, IBEX 35-, SMI-indeksit kaatui: ostatko dip?

DAX-indeksi jatkoi voimakasta laskutrendiä maanantaina, kun sijoittajat hylkäsivät globaaleja osakkeitaan riskien noustessa. Se putosi alimmilleen 18 900 euroon, alimmalle tasolle sitten viime vuoden syyskuun 12. päivän. Se on pudonnut yli 17 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Saksan DAXin romahdus on peilannut muiden globaalien indeksien kehitystä. Euroopassa CAC 40 -indeksi laski maanantaina 5,65 %, kun taas Euro Stoxx 50 laski 6 %. Myös muut indeksit, kuten AEX, FTSE MIB ja Swiss Market Index (SMI) sukelsivat yli 5 %.

Donald Trump on tiukka tullien suhteen

Huippuindeksit, kuten Saksan DAX, Sveitsin SMI, Italian FTSE MIB ja Ranskan CAC 40, putosivat Donald Trumpin pysyessä tiukasti Yhdysvaltojen tariffeissa muille maille. Truth Social -viestissään Trump valitti Yhdysvaltojen ja Euroopan unionin välistä huomattavan suurta kauppavajetta.

Tiedot osoittavat, että Yhdysvaltojen tavarakaupan alijäämä EU:n kanssa oli viime vuonna yli 235 miljardia dollaria, mikä on 12,9 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Kauppataseen alijäämä supistuu kuitenkin huomattavasti, kun palvelut otetaan mukaan. Yhdysvalloissa oli yli 109 miljardia dollaria palveluylijäämä vuonna 2023, mikä tarkoittaa, että kokonaisylijäämä on alle 60 miljardia dollaria.

Numerot eivät myöskään vaikuta siihen, että monet yhdysvaltalaiset yritykset harjoittavat paljon liiketoimintaa Euroopassa. Jotkut näistä yrityksistä ovat Procter & Gamble, Apple, Microsoft ja Colgate-Palmolive.

Trump väittää, että hänen tariffinsa ovat välttämättömiä näiden tullien alentamiseksi, jotka hänen mielestään ovat kestämättömiä. Analyytikot pelkäävät kuitenkin, että hänen ajattelunsa on virheellinen. Ensinnäkin hänen perusteensa Euroopalle asettamansa 20 prosentin tullille oli väärä.

Todellisen vastavuoroisen tullin määräämisen sijaan Trump yksinkertaisesti laski kauppavajeen, jakoi sen Yhdysvaltoihin suuntautuvan kokonaisviennin kanssa ja kertoi sen sitten 100:lla. Sitten hän jakoi lopullisen luvun kahdella, jolloin tuloksena oli 20 %. Luku, jota taloustieteilijät ja ei-ekonomistit pitävät virheellisenä.

Samaan aikaan kauppavaje ei välttämättä ole huono asia. Alijäämä lasketaan vähentämällä viennistä tuonti. Haasteena on, että Yhdysvallat tuo niin paljon tuotteita myymättä lisää.

Yksi tapa alijäämää pienentää olisi viennin lisääminen, mikä on erittäin epätodennäköistä korkeiden työvoimakustannusten ja säännösten vuoksi.

Parhaat DAX-, IBEX 35-, FTSE MIB- ja SMI-indeksit ovat jäljessä

Useimmat DAX-, IBEX 35-, FTSE MIB- ja SMI-indeksien yritykset ovat romahtaneet sijoittajien ennustaessa taantumaa Atlantin molemmin puolin. Eniten kärsivät yritykset, jotka tekevät paljon Atlantilla.

Infineon, DAX-indeksin suurin puolijohde, on pudonnut viime viikolla yli 22 % johtuen sen altistumisesta Yhdysvaltoihin, jonka osuus sen kokonaismyynnistä on 10 %. Muita DAX:n huippujäljettäjiä ovat Siemens, Adidas, Siemens Energy, Mercedes Benz ja Volkswagen.

IBEX 35:n suurimmat jäljessä olevat yritykset ovat kuten Repsol, ArceloMittal, IAG ja Bankiter, ja Amadeus oli yksi suurimmista jälkeenjääneistä.

Onko turvallista ostaa näiden eurooppalaisten indeksien dippiä?

Analyytikot kyseenalaistavat, onko tämä paras aika ostaa eurooppalaisten indeksien, kuten Saksan DAX, IBEX 35, FTSE MIB ja Swiss Market Index (SMI), notkahdus.

Useimmat strategit uskovat, että monet näistä indekseistä palautuvat myöhemmin tänä vuonna, kun markkinat poistuvat äärimmäisestä pelosta. Monet heistä suosittelevat pysymään sivussa, kunnes markkinat vakiintuvat. Toiset suosittelevat dollarin kustannusten keskiarvoistamista, mikä tarkoittaa, että lasku ostetaan hitaasti, kun lasku voimistuu.

He uskovat, että nämä indeksit palautuvat lopulta takaisin, kun Federal Reserve ja Euroopan keskuspankki (EKP) puuttuvat asiaan.