IBM:n käänne: onko jättiläinen heräämässä?

IBM (NYSE: IBM) on kehittymässä menestystarinaksi Arvind Krishnan johdolla, sanoo Wamsi Mohan, Bank of America Securitiesin vanhempi analyytikko.

Krishna "muuttaa yrityksen kasvuprofiilia" purkamalla sen lepotilassa olevaa omaisuutta ja korvaamalla ne sellaisilla, jotka edistävät nyt merkittävästi taloudellista vahvuutta, hän kertoi CNBC:n haastattelussa tänään.

BofA:n analyytikon mukaan IBM:n osakkeiden tuloslaskelma tarjoaa "todella pakottavan mahdollisuuden" rakentaa asema laadukkaassa nimessä olennaisella alennuksella.

Miksi BofA on nouseva IBM:n osakkeissa?

IBM ylitti selvästi Street-arviot ensimmäisellä tilikaudellaan ja pysyi koko vuoden ohjeistuksessaan yhä haastavammasta makrotaloudellisesta ympäristöstä huolimatta.

IBM:n osakkeisiin on kohdistunut paineita, ja osa heikkoudesta johtuu skeptisyydestä, joka koskee yhtiön kykyä noudattaa vuoden 2025 ohjeistustaan.

Johto on ennustanut yli 5 prosentin liikevaihdon kasvua vakiovaluuttakurssimuutoksilla, mutta sijoittajat vaikuttavat yhä epäilevämmiltä tämän tavoitteen toteutettavuudesta jatkuvien makrotaloudellisten vastatuulen ja toteutusriskien keskellä.

Mutta Bank of America analyytikko on edelleen vakuuttunut siitä, että IBM:n äskettäin 6,4 miljardin dollarin HashiCorpin osto on merkittävä kasvun vauhdittaja eteenpäin.

Mohan odottaa IBM:n saavuttavan koko vuoden tavoitteensa, koska "se on mainframe-julkaisuvuosi - ja keskuskone on edelleen erittäin tärkeä."

Trumpin tariffit eivät ole uhka IBM:n osakkeille

BofA:n Mohan näkee tällä hetkellä IBM-osakkeen nousevan 270 dollariin, mikä viittaa noin 20 prosentin nousuun nykyisestä tasosta myös siksi, että se on "suuri tariffivoittaja".

Ainoa laitteistotuote, joka myötävaikuttaa mielekkäästi IBM:n huippusarjaan, on keskuskone - ja "suuri osa siitä todella valmistetaan täällä Yhdysvalloissa", hän väitti tänä aamuna "Squawk Boxissa".

Lisäksi analyytikko odottaa, että ohjelmistopuolen Q1-heikkous osoittautuu myös väliaikaiseksi.

Wamsi Mohan suosittelee IBM:n lataamista tuloksen jälkeiseen laskuun myös siksi, että se on osinkoosake, joka tuottaa tällä hetkellä 2,91 %, mikä tekee siitä entistä houkuttelevamman omistaa vuoden 2025 villin epävarmaa makroympäristöä vastaan.

IBM:tä kutsutaan puolustavaksi osakkeeksi makron epävarmuuden keskellä

IBM on laser keskittynyt tuottamaan enemmän kassavirtaa, joka voidaan käyttää fuusioihin ja yritysostoihin parantaakseen kasvuprofiiliaan.

Torstaina Bank of America analyytikko jopa kutsui IBM:tä "puolustavaksi osakkeeksi" CNBC:n haastattelussaan vetoamalla sen "toistuviin tuloihin ja osinkotuottoon".

Kaiken kaikkiaan IBM on "matkalla erittäin vahvaan tuotesykliin", joka voi auttaa nostamaan sen osakekurssia tänä vuonna merkittävästi, hän päätteli.

Muut Wall Streetin analyytikot ovat samaa mieltä BofA:n Mohanin kanssa IBM:n osakkeista. Teknologiaosakkeen konsensusluokitus on tällä hetkellä "ylipainossa" ja keskimääräinen tavoite on 254 dollaria, mikä viittaa lähes 13 prosentin nousuun täältä.