Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppatauko kohentaa Kiinan talousnäkymiä ja osakkeita: nämä kiinalaiset osakkeet voisivat hyötyä

Aasian osakkeet nousivat jyrkästi tiistaina jatkaen globaalia nousua sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Kiina sopivat kauppasodan keskeyttämisestä vähintään 90 päiväksi.

Japanin Nikkei-indeksi nousi kaksi prosenttia ja saavutti korkeimman tasonsa sitten helmikuun 25. päivän, ja Taiwanin teknologiapainotteinen indeksi nousi myös kaksi prosenttia.

Kiinan osakkeet nousivat aamukaupankäynnissä, ja MSCI:n laajin Aasian ja Tyynenmeren alueen osakkeiden indeksi Japanin ulkopuolella saavutti kuuden kuukauden huippunsa.

Wall Streetillä S&P 500 -indeksi nousi yli 3 prosenttia ja Nasdaq 4,3 prosenttia teknologia- ja kuluttajaosakkeiden nousun vetämänä.

Nousu alkoi uutisen jälkeen, jonka mukaan Yhdysvallat alentaa Kiinan tuonnin perustullia 145 prosentista 30 prosenttiin.

Kiina vastasi laskemalla omia tullejaan 125 prosentista 10 prosenttiin.

Erillinen Valkoisen talon määräys alensi myös Kiinasta tulevien lähetysten "de minimis" -tullia 120 prosentista 54 prosenttiin 14. toukokuuta alkaen, mutta säilytti samalla 100 dollarin kiinteän maksun.

Yritykset tarkistavat Kiinan talousnäkymiään

Kauppalevähdys on saanut useat instituutiot tarkistamaan Kiinan talousnäkymiään.

UBS totesi tiedotteessaan, että Kiinan BKT:n kasvu vuonna 2025 voisi olla 3,7–4 prosenttia aiemman 3,4 prosentin arvion sijaan, ja mainitsi "pienemmän shokin" kauppaan liittyvässä toiminnassa.

Morgan Stanley on myös nostanut Kiinan lyhyen aikavälin BKT-ennusteitaan.

Pankki odottaa toisen neljänneksen kasvun ylittävän nykyisen 4,5 prosentin ennusteensa etupainotteisen viennin ansiosta, kun yritykset pyrkivät hyötymään alennetuista tulleista.

Kolmannen neljänneksen kasvu voi myös osoittaa tilapäistä joustavuutta, ja sen odotetaan nyt olevan yli 4 prosenttia.

Nomura on nostanut kiinalaisten osakkeiden luokitusta taktiseen ylipainoon ja siirtänyt osan allokaatiostaan ​​Intiasta Kiinaan.

Citi puolestaan ​​nosti Hang Seng -indeksin tavoitearvoa 25 000 pisteeseen vuoden loppuun mennessä ja ennusteen mukaan 26 000 pisteeseen vuoden 2026 puoliväliin mennessä.

Baidu, Tencent ja TSMC keskittyvät teknologia-, kuluttaja- ja internet-osakkeisiin

Useiden analyytikoiden mukaan toimialat, joiden odotetaan hyötyvän kauppatauosta eniten, ovat teknologia-, kuluttaja- ja viestintäpalvelut.

Citin strategi Pierre Lau, vaikka pysyykin varovaisena viejien suhteen, suosii myös kotimaisiin markkinoihin keskittyviä sektoreita, erityisesti kuluttaja- ja teknologiayrityksiä.

Morningstarin Kai Wang sanoi, että nykyinen elpyminen saattaa tapahtua nopeammin kuin viimeisin kauppasodan sykli, jonka aikana markkinat toipuivat kuukauden sisällä tullien alentamisesta.

Wang mainitsi Baidun, Tencentin ja NetEasen houkuttelevina vaihtoehtoina Kiinan viestintäpalvelusektorilla.

Baidu ja Tencent erottuvat edukseen tekoälyyn tehdyillä investoinneillaan, kun taas NetEase tarjoaa näkyvyyttä kasvaville kotimaisille pelimarkkinoille.

Hän korosti myös TSMC:tä keskeisenä hyötyjänä sen hallitsevan aseman vuoksi edistyneiden puolijohteiden valmistuksessa.

Citi Research merkitsi tariffimuutoksille erittäin herkkiä sektoreita, kuten viestintäinfrastruktuurin, tekniset laitteet ja aurinkoenergialaitteet.

Yritykset, kuten Innolight, JCET, Eoptolink, TFC Optical ja JA Solar, saavat suuren osan tuloistaan ​​Yhdysvalloista, mikä tekee niistä todennäköisesti hyötyjiä kaupan kitkan helpottumisesta.

Citi on ylipainotettu internet-, teknologia- ja kuluttajasektoreilla, ja kärkivalintoja ovat muun muassa Tencent, BYD, AIA, Huaneng Power, Atour ja Anta.

Pankki suosii myös Hongkongissa noteerattuja H-osakkeita Manner-Kiinan A-osakkeisiin nähden ja odottaa Yhdysvaltojen korkojen laskujen tukevan Hongkongin dollaria.

Citi nosti myös PDD Holdingsin suosituksen "Osta"-tasolle ja piti kauppataukoa piristysruiskeena Temu-rajat ylittävälle alustalleen.

Yritys odottaa parempaa tulosta toisella neljänneksellä, kun myyjät hyötyvät valmiiksi ladatusta varastosta ja paremmasta hinnoitteluvivustosta.

ETF-rahastot tarjoavat näkyvyyttä tietyin varauksin

Sijoittajat, jotka haluavat laajempaa altistumista Kiinan markkinoille ottamatta yksittäisen osakkeen riskiä, ​​voivat harkita pörssinoteerattuja rahastoja, kuten KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB), iShares China Large-Cap ETF (FXI) ja Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR).

Analyytikot kuitenkin varoittavat, että nämä rahastot ovat alttiita jyrkille hinnanvaihteluille, mikä heijastaa kiinalaisten osakkeiden epävakaata luonnetta.

GROW Investment Groupin sijoitusjohtaja William Man mukaan kiinalaisten osakkeiden elpyminen voi merkitä kestävän uudelleenluokituksen alkua.

”Pekingin keventävät politiikkatoimet ja kohdennettu kulutustuki voisivat antaa lisäpotkua”, hän sanoi ja lisäsi, että arvostukset ovat edelleen vaatimattomia.

Maybankin tietohallintojohtaja Eddy Loh oli samaa mieltä ja korosti viestintäpalveluissa ja kulutustavaroissa avautuvia mahdollisuuksia markkinoiden muuttuessa tullien jälkeistä maisemaa varten.