Buffettin pelastaessa Wall Streetin pankit, Truistin mukaan nämä alueelliset kilpailijat ovat ostamisen arvoisia

Legendaarinen sijoittaja Warren Buffett on äskettäin myynyt koko osuutensa Citigroupista sijoittaakseen esimerkiksi Constellation Brandsiin, mikä osoittaa, että hän pitää nyt kulutustavaroita parempana vaihtoehtona kuin pankkiosakkeita.

David Smithin johtamat Truist-analyytikot näkevät kuitenkin edelleen arvoa rahoituspalveluissa, erityisesti alueellisissa pankkiosakkeissa, jotka tunnetaan myös vankan osingonmaksusta.

Joillakin niistä on jopa "erilaistuneiden liiketoimintamallien vetämiä orgaanisen kasvun mahdollisuuksia," Smith kertoi asiakkailleen tutkimusmuistiossa tällä viikolla.

Näihin kuuluvat Old National Bancorp ja Western Alliance Bancorp.

Vanha National Bancorp (NASDAQ: ONB)

Old National Bancorp on äskettäin laajentanut jalansijaansa useille uusille markkinoille, kuten Wisconsiniin ja Pohjois-Dakotaan, ostamalla Bremer Financialin.

”Pankilla on hyvät mahdollisuudet saavuttaa ja ylittää aiempien suurten kauppojen tavoitteet”, Truistin analyytikot väittivät uusimmassa raportissaan.

Sijoitusyhtiö odottaa Bremerin integraation johtavan 20 prosentin nousuun ONB:n osakekohtaiseen tulokseen (EPS) vuonna 2026.

Truist mainitsi myös alueellisen pankin kyvyn pitää aineellisen oman pääoman tuotto (ROTE) yli 15 prosentissa ja terveen 2,53 prosentin osinkotuoton Old National Bancorpia koskevan nousujohteisen näkemyksensä taustalla.

Western Alliance Bancorporation (NYSE: WAL)

Western Alliance on Phoenixissa pääkonttoriaan pitävä pankki, joka päihittää kaikki alueelliset kilpailijansa orgaanisessa kasvussa ja jonka osinkotuotto on 1,95 %.

Viime vuosina siitä on kehittynyt monialainen liikepankki, jolla on useita erikoisliiketoimintoja. David Smithin mukaan:

”Vuoden 2023 maaliskuun hulluuden ja alan johtavien tuottojen laskun jälkeisen huomattavan likviditeetin ja pääoman kasvattamisen jälkeen WAL on jälleen valmiina olemaan yksi kannattavimmista keskisuurten pankkien joukossa.”

Truistin WAL-osakkeiden 92 dollarin tavoitehinta viittaa noin 17 prosentin nousupotentiaaliin tästä eteenpäin.

Webster Financial Corp (NYSE: WBS)

Stamfordissa sijaitseva Webster Financial tarjoaa riittävän suuren jalanjäljen ja operatiivisen tehokkuuden tuottaakseen tuottoisia voittoja neljännes toisensa jälkeen.

Lisäksi alueellisen pankin johto keskittyy orgaaniseen kasvuun ja takaisinostoihin, jotka voivat auttaa vapauttamaan merkittävää lisänousupotentiaalia vuoden 2025 jälkipuoliskolla.

”Websterillä on myös joitakin erityisryhmille suunnattuja lainapalveluita ja korkea pääomataso. Pidämme WBS:n osakkeita hajautusmahdollisuuksina ja näemme niiden arvonnousun vakuuttavana”, Smith kertoi asiakkailleen tutkimusmuistiossa.

Truistilla on tällä hetkellä 61 dollarin tavoitehinta Webster Financialin osakkeelle, joka maksaa tuottoisan 3,02 prosentin osinkotuoton merkintähetkellä.

Synovus Financial Corp (NYSE: SNV)

Synovus Financial on houkutteleva sijoituskohde alueellisille pankeille, sillä tällä hetkellä noin 70 % sen toiminnasta on nopeasti kasvavilla alueilla.

Truist Securitiesin mukaan SNV:n osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa merkittävällä alennuksella, ja ”nykyinen kannattavuus/franchising-arvo tarjoaa mahdollisuuden päästä eroon perinteisistä käsityksistä johdonmukaisen toteutuksen avulla”.

Sijoitusyhtiö arvostaa Synovusta sen 3,15 prosentin osinkotuoton ja orgaaniseen kasvuun ja tasaiseen luottokelpoisuuteen keskittymisen vuoksi. Sen SNV:n 56 dollarin tavoitehinta viittaa lähes 15 prosentin nousupotentiaaliin tästä eteenpäin.