Wells Fargon osakkeet nousevat omaisuuskaton poistamisen vauhdittaessa talletuksia ja kaupankäyntiä.

Yhdysvaltain keskuspankki (FED) on poistanut Wells Fargo & Co.:n pitkäaikaisen omaisuuserien myyntirajoituksen, mikä lopettaa yhden ankarimmista amerikkalaiselle suurpankille lähihistoriassa määrätyistä rangaistuksista.

Yläraja, joka asetettiin 1,95 biljoonaan dollariin, oli ollut voimassa vuodesta 2018 lähtien yhtiön valetili-skandaalin jälkeen, joka herätti laajaa kritiikkiä ja sääntelytoimia.

Tiistai-iltana julkaistussa lausunnossa Fed sanoi, että Wells Fargo oli edistynyt merkittävästi korkokattoon johtaneiden ongelmien korjaamisessa.

Pankin osakekurssi nousi keskiviikkona lähes 4 prosenttia ennen pörssin avajaisia, kun sijoittajat pitivät siirtoa merkittävänä riskienpoistajana ja merkkinä uusista kasvunäkymistä.

Scharfin vakaa johtajuus kannattaa

Päätös on merkittävä voitto toimitusjohtaja Charlie Scharfille, joka otti tehtävänsä vastaan ​​vuonna 2019 tylyn diagnoosin kanssa: Wells Fargon kulttuuri oli rikki.

Tuolloin pankki oli edelleen järkyttynyt paljastuksista, joiden mukaan työntekijät olivat avanneet miljoonia luvattomia asiakastilejä saavuttaakseen aggressiiviset myyntitavoitteensa.

Skandaali ei ainoastaan ​​vahingoittanut Wells Fargon mainetta, vaan myös johti miljardien dollarien sakkoihin ja kasvun jäädyttämiseen, minkä ansiosta kilpailijat pystyivät kasvattamaan eroa.

Scharf, 60, johti laaja-alaista yhtiön hallinnon, riskienhallinnan ja liiketoimintarakenteen uudistusta.

"Olemme muuttaneet johtoryhmää ja tapaa, jolla johdamme yritystä", Scharf sanoi tiistaina antamassaan lausunnossa.

Hän tunnusti myös pankin 215 000 työntekijän ponnistelut ja kutsui käännettä yhdeksi alan kunnianhimoisimmista.

Talletuspuoli, kaupankäynti parhaan mahdollisen voiton saavuttamiseksi

Analyytikoiden mukaan korkokaton poistaminen voisi toimia uuden kasvun lähtölaukauksena, erityisesti esimerkiksi kaupallisten talletusten ja kaupankäynnin aloilla.

”Tämä on mahdollinen käännekohta Wells Fargon kasvupolulla”, TD Cowen totesi tutkimusraportissaan.

"Olemme paljon innoissamme siitä, mitä tämä toimenpide voisi merkitä pitkän aikavälin liikevaihdon kasvulle."

Citigroupin pankkianalyytikko Keith Horowitz korosti, että luottokatto on ollut erityisen rajoittava talletuspuolella.

"Uskomme, että omaisuuskaton poistamisen merkittävin hyöty tulee talletuspuolella, sillä WFC:n johto on havainnut, että heidän on täytynyt hylätä kaupallisia talletuksia omaisuuskaton vuoksi", hän sanoi.

Hän lisäsi, että kaupankäynnillä, joka on kasvanut merkittävästi hintakatosta huolimatta, on nyt enemmän tilaa laajentua.

Kaupankäyntikulut kasvoivat miljardista dollarista vuonna 2019 noin 5 miljardiin dollariin vuonna 2024, ja Horowitzin mukaan hintakaton poistaminen voi tarjota "lisätuulta" kaupankäyntikulujen taustalla olevalle vauhdille.

Horowitz kuitenkin varoitti, että luottokaton poistaminen ei välttämättä johda lainanoton välittömään kasvuun.

Maineensa nollaaminen taseensa kasvattamiseksi

Omaisuuskaton rajoitukset johtivat myös Wells Fargon luopumaan joistakin liiketoiminta-alueista, mukaan lukien omaisuudenhoitoyksikkönsä.

Fitch Ratingsin pohjoisamerikkalaisten pankkien toimitusjohtaja Christopher Wolfe sanoi, että luottokatto pakotti pankin olemaan erittäin valikoiva.

Wolfe antoi pankin edistykselle tunnustusta Scharfin toimikauden aikana tapahtuneille merkittäville johdonvaihdoksille. ”Vaikka tavoitteeseen pääseminen vei aikaa, pankki voi nyt toimia normaalisti.”

Gabelli Fundsin salkunhoitaja Mac Sykes sanoi, että muutos poistaa pitkään jatkuneen "sääntelyn ylikuormituksen" ja tarjoaa maineen nollauksen.

"Se antaa heille maineenparannuskeinon, mikä on hyödyllistä, tarjoaa enemmän ja erilaisia ​​pääoman allokointimahdollisuuksia ja antaa heille mahdollisuuden kasvattaa tasettaan", hän sanoi.

Nouseva suunta osakkeelle ja taloudelle

Tällaisen näkyvän sääntelyrajoitteen poistamista pidetään myös merkkinä markkinoiden laajemmasta terveydestä.

”Tämä on nousujohteista sekä osakkeelle että markkinoille, koska aina kun on tilanne, jossa stressi vähenee tai poistuu järjestelmästä, erityisesti yhden maan suurimmista pankeista kohdalla, se enteilee hyvää markkinoille ja taloudelle”, sanoi Adam Sarhan, 50 Park Investmentsin toimitusjohtaja.

Sarhanin mukaan se, että keskuspankki ei enää ole huolissaan liiasta riskistä, osoittaa pankin olevan vahvoissa käsissä, toimivan hyvin ja ansainneen oikeuden rajoitusten poistamiseen, mikä lisää luottamusta.

"Sijoittamisen näkökulmasta se enteilee hyvää osakkeelle ja markkinoille. Jos kaikki menee hyvin, terveempi rahoitusjärjestelmä on hyväksi markkinoille ja hyväksi taloudelle."

Vaikka haasteita on edelleen – mukaan lukien muiden sääntelyviranomaisten jatkuva valvonta ja jatkuva kilpailu suurempien kilpailijoiden, kuten JPMorgan Chasen ja Bank of American, kanssa – omaisuuserien myyntikaton poistaminen on selvä käännekohta Wells Fargolle.

Ensimmäistä kertaa vuosiin pankki voi kasvaa vapaasti ilman sääntelyyn liittyviä rajoituksia – ja sijoittajat seuraavat tarkasti, mitä seuraavaksi tapahtuu.