Kansainväliset osakkeet nimettiin parhaaksi kaupaksi 5 vuoteen, kun Israel ja Iran rikkovat tulitaukoa

Globaalit rahoitusmarkkinat ovat edelleen huomion kohteena tällä viikolla sen jälkeen, kun Yhdysvallat teki viikonloppuna ilmaiskut kolmeen iranilaiseen ydinlaitokseen, joihin Teheran vastasi hyökkäyksellä Yhdysvaltain tukikohtiin Qatarissa.

Yhdysvaltain sotilaalliset toimet, joiden tarkoituksena on hillitä Teheranin ydinasetavoitteita, ovat herättäneet pelkoa paljon laajemmasta konfliktista Lähi-idässä, varsinkin sen jälkeen, kun presidentti Trump julisti tulitauon jälkeenpäin, jota sekä Israelin että Iranin kerrotaan rikkoneen tiistaina.

Edellä mainitun geopoliittisen eskaloitumisen keskellä on kehittymässä syvempi trendi, joka viittaa suureen muutokseen sijoittajastrategiassa: kansainvälisten osakkeiden nousuun.

Geopoliittiset jännitteet yhdistettynä epäilyksiin USD:n pitkän aikavälin kestävyydestä ja kehittyvästä maailmankaupan dynamiikasta pakottavat sijoittajat etsimään tuottoisia tuottoja maailman suurimman talouden ulkopuolelta.

Rahastonhoitajat kääntyvät yhä enemmän kansainvälisten osakkeiden puoleen

Globaalit sijoittajat ovat yhä vakuuttuneempia siitä, että kansainväliset osakkeet ovat parempi veto kuin yhdysvaltalaiset osakkeet seuraavan viiden vuoden ajan, Bank of American viimeisimmän rahastonhoitajatutkimuksen mukaan.

"Alle neljännes uskoo, että yhdysvaltalaiset varat hallitsevat jatkossakin sijoitettua tuottoa, ja vain 5,0 % odottaa joukkovelkakirjojen menestyvän parhaiten", kirjoitti pankin pääsijoitusstrategi Michael Hartnett viimeisimmässä raportissaan.

Tämä merkitsee merkittävää muutosta suurten institutionaalisten sijoittajien mielialassa, jotka olivat viime aikoihin asti pysyneet suurelta osin ylipainoisina yhdysvaltalaisilla teknologiajättiläisillä.

Huomaa, että "ACWX" tai iShares MSCI All-Country World Index (pois lukien USA) ETF on tällä hetkellä noussut noin 15 % vuoden aikana, mikä on huomattavasti parempi kuin 2,6 %:n nousu, jonka S&P 500 -indeksi on pystynyt saavuttamaan vuonna 2025.

Vielä tärkeämpää on, että tämän vuoden kehitys on rahaston vahvin suhteessa vertailuindeksiin sen perustamisen jälkeen vuonna 2008, mikä osoittaa, että sijoittajat ovat erittäin optimistisia kansainvälisten osakkeiden suhteen vuoden 2025 jälkipuoliskolla.

Osasyy siihen, miksi globaalit sijoittajat valitsevat yhä enemmän kansainvälisiä osakkeita yhdysvaltalaisten sijaan, on siirtyminen pois dollarista.

USD:n asemointi on pudonnut tasolle, jota ei ole nähty yli kahteen vuosikymmeneen, kun sijoittajat arvioivat uudelleen valuutan vetovoimaa turvasatamana presidentti Donald Trumpin aggressiivisen kauppalinjan ja Lähi-idän geopoliittisten riskien uudelleen ilmaantumisen jälkeen.

Israelin ja Iranin konflikti lisää kiinnostusta kansainvälisiä osakkeita kohtaan

Hyökkäys Iraniin on entisestään kiristänyt jo ennestään hauraita suhteita Lähi-idässä.

Israel, Yhdysvaltain läheinen liittolainen ja Iranin pitkäaikainen vastustaja, joutuu todennäköisesti syvemmälle kriisiin, mikä nostaa panoksia alueelle ja laajemmin globaaleille markkinoille.

Energian hinnat ovat jo nousseet tarjontahuolien vuoksi, vaikka sijoittajat näyttävät suojaavan muualla.

Kulta, joka on pitkään ollut suosittu omaisuuserä kriisiaikoina, on saanut uutta kiinnostusta. Hartnett huomauttaa, että "'pitkä kulta' on ruuhkaisin kauppa kolmatta kuukautta peräkkäin", 41 prosentin kyselyyn vastanneiden rahastonhoitajien mukaan.

Tämä syrjäyttää "Magnificent 7" -yhdysvaltalaisen teknologiakaupan, joka oli hallinnut sijoittajasalkkuja yli kahden vuoden ajan.

Samaan aikaan kehittyvät markkinat ovat palaamassa suosioon. Kesäkuussa sijoittajat lisäsivät allokaatioita euroalueen osakkeisiin, kehittyville markkinoille ja rahoitusalalle vähentäen samalla altistumista Yhdysvaltain osakkeille, dollarille ja energialle.

Nämä muutokset osoittavat kasvavaa halukkuutta monipuolistamiseen geopoliittisen epävarmuuden keskellä.

Vaikka Yhdysvaltojen ja Iranin vastakkainasettelun pitkän aikavälin vaikutukset ovat edelleen epäselviä, markkinoiden lyhyen aikavälin vastaus on yhä ratkaisevampi: konfliktien ja epävarmuuden ravistelemassa maailmassa kansainvälisiä osakkeita ylistetään parhaana mahdollisuutena seuraavalle viidelle vuodelle.