Tästä syystä kullan hinta ja Sveitsin frangi (CHF) nousevat tänä vuonna

Kullan hinta ja Sveitsin frangi nousevat tänä vuonna, kun taas Yhdysvaltain dollari-indeksi romahtaa, kun sijoittajat omaksuvat roolinsa turvasatamana kasvavien riskien keskellä. USD/CHF-valuuttakurssi putosi 0,7964:ään 13,50 prosentista vuoden huippuun, kun taas kullan hinta on hypännyt 3 865 dollariin. Kulta on hypännyt lähes 50 % vuoden alimmalta tasolta.

Kullasta ja Sveitsin frangista on tullut turvasatamia

Tärkein syy siihen, miksi Sveitsin frangi ja kullan hinta ovat nousseet tänä vuonna, johtuu Donald Trumpin politiikan aiheuttamasta jatkuvasta turvasataman kysynnästä.

Ensimmäinen suurin riski, joka nosti näitä varoja, oli Trumpin tullipolitiikka, joka on vaikuttanut kaikkiin maihin. Hänen suunnitelmansa on asettanut 10 prosentin vähimmäistullin, ja Intian ja Brasilian kaltaiset maat saavat 50 prosentin veron useimmista tuotteistaan.

Toinen suurin riski on ollut Federal Reservessä, jonka riippumattomuuteen jotkut Trumpin politiikat ovat vaikuttaneet. Trump harkitsi Jay Powellin erottamista aiemmin tänä vuonna sen jälkeen, kun liittovaltion avomarkkinakomitea (FOMC) hylkäsi hänen vaatimuksensa suuresta koronlaskusta.

Vaikka hän ei ole erottanut Powellia, hän on yrittänyt erottaa Lisa Cookin syyttäen häntä asuntolainapetoksesta. Juuri tällä viikolla Yhdysvaltain keskuspankki antoi hänen palvella keskuspankissa, kun hänen tapauksensa etenee alemmissa tuomioistuimissa.

Fedin virkamiesten erottaminen olisi riskialtista Yhdysvaltain taloudelle, kuten on tapahtunut Turkin liiran kanssa, joka on pudonnut ennätyksellisen alhaiselle tasolle keskuspankin riippumattomuuden puutteen vuoksi.

Nämä kaksi turvasatamaa reagoivat myös Trumpin lippulaivaan Big Beautiful Billiin, jonka hän allekirjoitti muutama kuukausi sitten. Tämä politiikka lisää biljoonia Yhdysvaltain alijäämään tulevina vuosina. Positiivista on kuitenkin se, että Trumpin tullit kumoavat vaikutuksen, joka tuo yli 4 biljoonaa dollaria seuraavan vuosikymmenen aikana.

Federal Reserven koronlaskut

Kullan hinta ja Sveitsin frangi ovat nousseet, kun sijoittajat reagoivat Yhdysvaltain keskuspankin äskettäiseen koronlaskuun ja nouseviin todennäköisyyksiin tulevaisuudessa.

Pankki päätti laskea korkoja 0,25 % ja vihjasi lisää tulevasta vedoten heikkoihin työllisyyslukuihin.

Todennäköisyys Fedin lisäleikkauksille nousi keskiviikkona Yhdysvaltain hallituksen sulkemisen jälkeen ja sen jälkeen, kun ADP julkaisi heikot maatalouden ulkopuoliset palkkatiedot.

Hallituksen sulkeminen tapahtui, kun demokraatit ja republikaanit olivat eri mieltä hallituksen rahoittamisesta. Demokraatit käyttävät vaikutusvaltaansa vaatiakseen terveydenhuoltomenoja, kun taas republikaanit haluavat puhtaan menopaketin.

ADP:n torstaina julkaisema raportti osoitti, että talous menetti syyskuussa 36 000 työpaikkaa, mikä on vähemmän kuin odotettu 50 000 työpaikkaa.

Siksi heikot työpaikkaluvut ja hallituksen sulkeminen tarkoittavat, että Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja tässä kuussa.

Lisää koronlaskuja tapahtuu vuonna 2026, kun Trump korvaa Jerome Powellin kautensa päätyttyä.

Sellaisenaan kullan hinnan ja Sveitsin frangin nousun todennäköisyys kasvaa tänä vuonna. Torstaina julkaistussa muistiossa Goldman Sachs sanoi, että kullalla on enemmän nousua, viitaten kulta-ETF:ien jatkuviin vahvoihin sisäänvirtauksiin.

Goldman totesi myös, että keskuspankit lisäsivät kultavarojaan tänä vuonna. Itse asiassa tiedot osoittavat, että globaaleilla keskuspankeilla on nyt enemmän kultaa kuin Yhdysvaltain dollaria varannossaan, mikä trendi kiihtyy tulevina vuosina.