USD/ZAR-analyysi: Mitä randille seuraavaksi Etelä-Afrikan inflaation kiihtyessä?

USD/ZAR-valuuttakurssi on pysynyt tiukalla alueella viime kuukausina viimeaikaisen romahduksen hiipuessa. Sen arvo oli perjantaina 17,40, mikä on hieman nousua vuoden alimmasta tasosta 17,06:sta. Se on edelleen 12,7 % alle tämän vuoden korkeimman pisteen.

Etelä-Afrikan inflaatiotiedot ja SARB-päätös

Etelä-Afrikan randi liikkui sivuttain sen jälkeen, kun maan tilastovirasto julkaisi viimeisimmät kuluttajahintaindeksin (CPI) tiedot.

Tilastoviraston mukaan vuotuinen kokonaisinflaatio kiihtyi syyskuussa vahvemman randin myötätuulesta huolimatta.

Kuluttajahintaindeksi nousi syyskuussa 3,4 %, kun se elokuussa oli 3,3 %, kun elintarvikkeiden hinnat pysyivät korkealla tasolla. Tämä inflaation nousu oli analyytikoiden odotusten mukainen ja korkein taso sitten tämän vuoden heinäkuun. Se on myös paljon korkeampi kuin maaliskuun 2,7 %.

Pohjainflaatio, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeiden ja energian hintoja, on myös ollut hitaassa nousutrendissä viime kuukausina, ja se on noussut kesäkuun 2,9 prosentista 3,2 prosenttiin viime kuussa.

Nämä luvut tarkoittavat, että Etelä-Afrikan keskuspankki (SARB) saattaa päättää pitää korot ennallaan 7 prosentissa seuraavassa kokouksessa tämän vuoden marraskuussa, kuten se teki edellisessä kokouksessa syyskuussa. Silti tiedoilla, erityisesti termiinikorkosopimuksilla, on 60 prosentin todennäköisyys, että pankki laskee korkoja tuossa kokouksessa.

Positiivista on, että inflaation ylitys oli linjassa sen kanssa, mitä keskuspankin pääjohtaja Lesetja Kganyago äskettäin totesi. Hän sanoi, että vaikka inflaatio oli hillitty, on normaalia ennakoida joitain lyhyen aikavälin ylityksiä.

Etelä-Afrikan inflaatiotavoite

Inflaatioraportti julkaistiin, kun luottoluokitusalan merkittävä toimija Fitch ennusti, että valtiovarainministeriö laskee virallisesti inflaatiotavoitteen 3 prosenttiin nykyisestä 3–6 prosentin vaihteluvälistä. Tällainen siirto tarkoittaa, että keskuspankki jättää korot ajoittain joksikin aikaa korkealle tasolle.

Samaan aikaan keskuspankin pääjohtaja on vihjannut harkitsevansa dollarivarantojensa kasvattamista nykyisestä 70 miljardista dollarista. Hän sanoi:

USD/ZAR-parin seuraava keskeinen katalysaattori on tuleva Yhdysvaltain inflaatioraportti, joka julkaistaan perjantaina. Reutersin haastattelemat ekonomistit odottavat tietojen osoittavan, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi syyskuussa 3,1 prosenttiin aiemmasta 2,9 prosentista. Pohjainflaation odotetaan pysyneen 3,1 prosentissa.

USD/ZAR tekninen analyysi

USD/ZAR-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että USD/ZAR-pari on ollut laskutrendissä viime kuukausina. Se on pudonnut tammikuun vuoden huippulukemasta 19,93:sta alimmalle tasolle 17,07:ään, kun Etelä-Afrikan randin vahvuus kiihtyi.

Viime aikoina se on vakiintunut Yhdysvaltain dollarin jatkuvan vahvuuden vuoksi. Se pysyy 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella.

Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskutrendiä tulevina päivinä. Jos näin tapahtuu, seuraava tarkkailtava piste on 17,07, joka on tämän kuun alin piste. Siirtyminen tämän tason alapuolelle viittaa enemmän laskuun, mahdollisesti 16,9:ään.