Yhdysvaltain tuomioistuin hyväksyy Citgo-emoyhtiöiden osakkeiden myynnin Elliottin tytäryhtiölle kiistanalaisen huutokaupan jälkeen

Yhdysvaltain liittovaltion tuomari hyväksyi lauantaina PDV Holdingin (PDVH), Citgo Petroleumin venezuelalaisen emoyhtiön, osakkeiden myynnin Elliott Investment Managementin tytäryhtiölle.

Päätös seurasi hänen hyväksymistään aiemmin tällä viikolla Elliottin 5,9 miljardin dollarin tarjouksesta tuomioistuimen järjestämässä huutokaupassa, jossa sovitteltiin Venezuelaan kytkeytyneiden velkojien kanssa.

Määräys on viimeinen merkittävä oikeudellinen askel kahden vuoden huutokauppaprosessissa, jossa ratkaistaan jopa 15 velkojan vaatimukset, jotka liittyvät velkojen maksuhäiriöihin ja pakkolunastuksiin Etelä-Amerikan maassa.

Pitkäaikainen kiista sai alkunsa Crystallexin vaatimuksesta

Tapaus perustuu kanadalaisen kaivosyhtiön Crystallexin vuonna 2017 nostamaan kanteeseen, jossa pyrittiin toimeenpanemaan välimiesmenettelyn Venezuelaa vastaan.

Delawaren tuomioistuin päätti lopulta, että PDVH, Citgon Yhdysvalloissa toimiva emoyhtiö, voidaan pitää vastuullisena Venezuelan velvoitteista, mikä mahdollisti yli tusinan muun velkojan hakea korvausta huutokaupan kautta.

Kanteen laajentaminen mahdollisti useiden Venezuelaa vastaan käsittelemättömien yritysten osallistumisen myyntiprosessiin, mikä nosti Delawaren menettelyjen laajuutta ja panoksia.

Amber Energyn tarjous kestää vastalauseet

Amber Energyn tarjous, johon sisältyy sitoumus maksaa 2,1 miljardia dollaria laiminlyödyn Venezuelan joukkovelkakirjan haltijoille, suositeltiin aiemmin tänä vuonna huutokaupasta vastaavan tuomioistuimen nimittämän virkamiehen toimesta.

Tämä oli poikkeus hänen aiemmasta mieltymyksestään Gold Reserven kilpailevaan tarjoukseen.

Päivitetty suositus toi mukanaan joukon kritiikkiä ja jopa oikeusjuttuja ryhmiltä, joilla oli intressi lopputulokseen.

Kuitenkin nämä vastalauseet hylättiin perjantaina Delawaren tuomari Leonard Starkin toimesta. Stark vahvisti Amberin hakemuksen, mutta useat tapauksen osapuolet, mukaan lukien Venezuelan edustajat, ilmoittivat aikovansa valittaa.

Starkin määräyksen mukaan "ostajan osakekauppasopimuksen perusteella maksettava vastike on oikeudenmukainen, riittävä ja kohtuullinen vastike PDVH:n osakkeista ja muodostaa riittävän hinnan PDVH:n osakkeiden ostoon myyntimenettelymääräyksen ehtojen mukaisesti."

Suurimmat velkojat hyötyvät siitä

Jos kauppa etenee suunnitellusti, yli puoli tusinaa velkojaa saa rahaa huutokaupasta.

Tämän viikon alussa toimitettujen asiakirjojen mukaan Amber odottaa yritysoston valmistuvan ensi vuonna, edellyttäen sääntely- ja valtiovarainministeriön hyväksyntää.

Hyötyjiä ovat muun muassa öljyjätti ConocoPhillips, kaivosyhtiöt Crystallex ja Rusoro Mining sekä teollisuuskonsernit O-I Glass ja Koch.

Nämä yritykset, kuten muut, jotka osallistuivat aiemmissa oikeudenkäynneissä, ovat pitkään hakeneet korvauksia Venezuelan maksuhäiriöistä ja omaisuuden takavarikoinnista aiheutuneista tappioista.

Ostaja suojattu Venezuelan vastuilta

Tuomari Stark totesi myös määräyksessään, että ostaja ei ota vastaan mitään vastuuta liittyen Citgon lopulliseen emoyhtiöön, Venezuelan valtion omistamaan öljy-yhtiöön PDVSA:han tai Venezuelan tasavaltaan.

Tämä osio määrittelee selkeän eron hankittujen Yhdysvaltoihin perustuvien omaisuuserien ja Venezuelan hallituksen sekä sen öljyliiketoiminnan vastuiden välillä.

Ratkaiseva askel, valituksia edessä

Oikeuden hyväksyntä myyntimääräykselle merkitsee käännekohtaa yhdessä Yhdysvaltain oikeusjärjestelmän laajimmin seuratuista valtioihin liittyvistä oikeushaasteista.

Vuosien oikeudenkäyntien ja monimutkaisen huutokauppaprosessin jälkeen tuomarin hyväksyntä vie kaupan lähemmäs valmistumista.

Kuitenkin odotetut valitukset Venezuelasta ja muista osapuolista viittaavat siihen, että oikeustaistelut jatkuvat, vaikka myyntiä tarkastellaan viranomaiset.

Kun myynti on määrä päättyä ensi vuonna ja velkojat odottavat tuottojen lopullista jakamista, tapaus on edelleen käännekohta Venezuelaan liittyvien velkaongelmien ratkaisemisessa Yhdysvaltain tuomioistuimissa.