Shopify-osake tavoittelee käännettä, kun timanttikuvio muodostuu, arvostusriski pysyy

Shopify-osakkeen kurssi on ollut vahva tänä vuonna, kun se nousi huhtikuun pohjalta 70 dollarista nykyiseen 166 dollariin. Tämä kasvu tapahtui yrityksen kasvun kiihtyessä. Joten, onko korkeasti yliarvostettu yritys hyvä sijoitus tänään?

Shopifyn liikevaihdon ja kannattavuuden kasvu on jatkunut

Shopify on johtava yritys, joka pyörittää verkkokauppaa maailmanlaajuisesti. Sen alusta helpottaa ihmisten verkkokauppojen rakentamista ja hallintaa.

Sillä on merkittävä markkinaosuus alalla, mikä tekee siitä oletusalustan näiden sivustojen rakentamiseen. Sen muut kilpailijat, kuten Wix ja BigCommerce, ovat ajan myötä kamppailleet saadakseen osuutta.

LUE LISÄÄ: BigCommerce vs Shopify-osakkeet: Tässä syyt, miksi SHOP voittaa BIGC:n

Yrityksen kasvu on ollut vahvaa, ja sen vuosittainen liikevaihto on noussut 205 miljoonasta dollarista vuonna 2015 yli 10,6 miljardiin viimeisen kahdentoista kuukauden aikana (TTM).

Samoin sen kannattavuusmittarit ovat menestyneet hyvin, siirtyen viime vuonna 18 miljoonan dollarin nettotappiosta 2 miljardin dollarin voittoon. Tämä kasvu kiihtyy, kun yhä useammat asiakkaat liittyvät mukaan ja kannattavuus jatkuu.

Wall Streetin analyytikot odottavat yhtiön liikevaihdon nousevan tänä vuonna 211,46 miljardiin dollariin ja ensi vuonna 14,1 biljooniin. Osakekohtaisen tuloksen odotetaan puolestaan nousevan tämän vuoden 1,45 dollarista ensi vuonna 1,85 dollariin. Shopifylla on pitkä historia analyytikkojen arvioiden voittamisesta.

SHOP-arvonmääritykseen liittyvät huolenaiheet ovat jatkuneet

Suurin huoli Shopifyssa on, että yritys on aina ollut erittäin yliarvostettu kasvavan markkinaosuutensa vuoksi. Seeking Alphan kokoamat tiedot osoittavat, että sen arvostusarvo on D.

Tämä perustuu siihen, että sen ennakoiva hinta-voittosuhde on 111,27 ei-GAAP-mittareiden perusteella. Tämä mittari on huomattavasti korkeampi kuin sektorin mediaani 24. Se on myös korkeampi kuin muut kasvuyritykset kuten Nvidia ja AMD.

Yhtiön forward PE -luku on 202,65, mikä on huomattavasti korkeampi kuin sektorin mediaani 30,8. Tämä tekee siitä yhden Yhdysvaltojen yliarvostetuimmista yrityksistä.

PE-moninkerta vertaa yhtiön osakekurssia ja osakekohtaista tulosta (EPS). Sen suurin haaste on, ettei se ota huomioon yrityksen kasvunopeutta. Tästä syystä PEG-suhdetta pidetään yleensä parempana tapana tarkastella yritystä. Tässä tapauksessa yhtiön forward PEG -suhde on 2,7, mikä on myös korkeampi kuin muilla yhtiöillä

Toinen tapa arvostaa Shopifyta on 40 vuoden sääntö, joka tarkastelee yrityksen liikevaihdon kasvua ja kannattavuuden mittareita. Tässä tapauksessa yrityksen tulevainen liikevaihdon kasvu on 26 % ja nettovoittomarginaali 16 %, mikä antaa sille 40 prosentin säännön 42 %.

Tämä 40 vuoden sääntö tarkoittaa, ettei yritys ole kovin yliarvostettu, sillä se tasapainottaa liikevaihdon kasvua ja kannattavuustavoitteitaan.

Wall Streetin analyytikot ovat yleisesti optimistisia yhtiötä kohtaan, ja sen hintatavoite on 177 dollaria, mikä on korkeampi kuin nykyinen 166 dollaria, mikä tekee siitä holdin.

Shopify-osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen aikataulukaavio osoittaa, että SHOP-osakekurssi on liikkunut sivuttain viime kuukausina. Tarkempi tarkastelu osoittaa, että se on muodostanut timanttikuvion, yleisen laskusuuntaisen käännemerkin.

Se on myös muodostanut suunnan ja olkapäätä, kun taas MACD ja suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) viittaavat laskusuuntaiseen käänteiseen merkkiin.

Näin ollen osake todennäköisesti vetäytyy lähiviikkoina, mahdollisesti psykologiselle tasolle 150 dollarissa. Siirtyminen tärkeän vastustason 181 dollarin yläpuolelle kumoaa laskun näkymän, mahdollisesti jopa avainpisteeseen 200 dollariin.