Yhdysvallat hyväksyy Nvidia-sirujen myynnin, mutta Kiina epäröi

Kolmen vuoden ajan Yhdysvallat on yrittänyt hidastaa Kiinan kehitystä tekoälyssä tekemättä sitä ilmeiseksi. Työkalu on ollut vientivalvonnan kohteena, jotka eivät kohdistu koodiin tai osaamiseen, vaan piisiin.

Ja kaikki tiivistyy yhteen tuotteeseen, NVIDIA:n H200-piiriin. Yksi siru on muuttunut köydenvedoksi Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä.

Tämän viikon tapahtumat osoittavat, että vientirajoitukset hidastivat Kiinan kehitystä, mutta myös kuinka paljon vaikutusvaltaa Pekingillä vielä on, kun säännöt alkavat löystyä.

Miksi "vanhempi" siru on edelleen iso juttu

H200 kuuluu Nvidian Hopper-sukupolveen, joka julkaistiin vuonna 2024. Se sijaitsee uudemman Blackwell-linjan alapuolella, jota Yhdysvallat edelleen estää Kiinalta.

Tämä ero on rohkaissut näkemystä, että H200 on turvallinen vientiin, mutta tiedot eivät tue tätä oletusta.

Vuoden 2025 loppuun mennessä suurin osa maailman suurimmista tekoälylaskentaklustereista luotti edelleen Hopper-piireihin. Julkiset tiedot osoittavat, että 20 suurimmasta tunnetusta klusterista 18 toimii pääasiassa H100- tai H200-järjestelmillä.

Nämä sirut pystyvät kouluttamaan ja ajamaan raja-AI-malleja vielä pitkälle vuoteen 2026 asti.

Järjestelmätasolla Hopperin ja Blackwellin välinen kuilu kapenee entisestään. Kun sirut ryhmitellään suuriin klustereiksi, suorituskyky riippuu käyttökelpoisesta laskentatehosta per dollari eikä otsikkomäärittelyistä.

Riippumattomat analyysit osoittavat, että H200-pohjaiset koulutusjärjestelmät voivat saavuttaa lähes Blackwell-järjestelmien suorituskyvyn noin 50 % korkeammalla kustannuksella.

Päättelykuormissa, joita usein rajoittaa muistin kaistanleveys raakatehon sijaan, ero voi olla vielä pienempi.

Kiinalle kustannukset eivät ole rajoite. Pääsy on.

Kiinan todellinen pullonkaula ei ole kysyntä

Kiinasta ei puutu tekoälyinsinöörejä tai yrityksiä, jotka ovat innokkaita käyttämään rahaa. Mitä siltä puuttuu, on kyky tuottaa kehittyneitä siruja suuria määriä.

Vuoden 2025 arviot viittaavat siihen, että Kiinan kotimainen kehittyneiden tekoälyprosessorien tuotanto vastaa vain 1–4 % Yhdysvaltojen tuotannosta, ja sen ennustetaan laskevan entisestään vuonna 2026.

Rajoitukset johtuvat rajoitetusta pääsystä kehittyneisiin valmistuslaitteisiin, suuren kaistanleveyden muistiin ja pakkauskapasiteettiin.

Tämän vuoksi Yhdysvaltojen sirumyynti on tärkeämpää kuin miltä se vaikuttaa. H200 ei korvaa kiinalaista tuotantoa; Se lisää asiaa.

Vaikka kotimaiset toimittajat, kuten Huawei, jatkavat kehitystään, edes optimistiset tiekartat eivät näytä kotimaista sirua, joka vastaisi H200:aa ennen vuoden 2027 loppua, eikä laajassa mittakaavassa.

Sillä välin jokainen tuotu Hopper-piiri laajentaa Kiinan kokonaislaskentapoolia vaiheessa, jolloin laskenta on edelleen ensisijainen rajoittava tekijä.

Tämä on myös syy siihen, miksi nyt käsiteltävä mittakaava on huolestuttanut päättäjiä. Reutersin mukaan kiinalaiset yritykset ovat tilanneet yli 2 miljoonaa H200-piiriä, joiden hinta on noin 27 000 dollaria kappaleelta.

Tuo määrä ylittää Nvidian käytettävissä olevan varaston ja entisten Yhdysvaltain kansallisen turvallisuuden viranomaisten mukaan vastaa suunnilleen tyypillisen yhdysvaltalaisen rajaseudun tekoälyyrityksen laskentapohjaa.

Riippuvuusargumentti romahtaa tarkastelun alla

Viennin kannattajat väittävät usein, että kehittyneiden sirujen myynti pitää Kiinan riippuvaisena amerikkalaisesta teknologiasta. Vaikka tämä kuulostaa järkevältä, se ei vastaa havaittua käyttäytymistä.

Kiinalaiset yritykset ostavat jo samanaikaisesti kotimaisia siruja ja Nvidia-siruja. Hankintamääräykset varmistavat paikallisten toimittajien jatkuvan kysynnän riippumatta siitä, mitä tuonnille tapahtuu.

Puolijohteiden omavaraisuus ei ole markkinatulos Kiinassa. Se on poliittinen ohje.

Tässä kohtaa Jensen Huangin väite, että irtautuminen on epärealistista , törmää todellisuuteen. Irrottaminen voi todellakin olla epäkäytännöllistä. Vipuvoima myynnin kautta on aivan eri asia.

H200-sirujen myynti ei viivästytä Kiinan pitkän aikavälin suunnitelmia. Se menee päällekkäin heidän kanssaan.

Kiinalaiset yritykset käyttävät nyt Nvidian laitteistoa mallien parantamiseen, mutta jatkavat investointeja vaihtoehtoihin, jotka on suunniteltu korvaamaan ne myöhemmin.

Kun nuo vaihtoehdot ovat tarpeeksi hyviä, riippuvuus loppuu, mutta kyky ei.

Vientivalvonnat toimivat, epätasaisesti

Vientivalvonta ei koskaan ollut tarkoitettu romahduttamaan Kiinan puolijohdeteollisuutta. Ne oli suunniteltu hidastamaan etenemistä rajaseudulla.

Tällä mittarilla he ovat olleet tehokkaita. Toistuvista läpimurtoilmoituksista huolimatta Kiina on kamppaillut edistyäkseen johtavista solmuista, joilla on hyväksyttävät tuotot ja luotettavuus.

Tuhannet puolijohdeyritykset ovat poistuneet markkinoilta viime vuosina. Luvatut hyppyt edistyneempiin prosesseihin ovat toistuvasti epäonnistuneet aikataulussa.

Nämä rajoitteet näkyvät selvästi tekoälyn tuloksissa. Nykyään pääasiallinen syy siihen, miksi yhdysvaltalaiset mallit päihittävät kiinalaiset, on pääsy laajempaan tietotekniikkaan.

Tämän viikon Yhdysvaltojen päätös tuo mukanaan uuden mutkan. Trumpin hallinto hyväksyi virallisesti H200-viennin monimutkaisin ehdoin. Lähetyksistä tulee käydä läpi kolmannen osapuolen tekninen tarkastus.

Kiinaan suuntautuva myynti ei saa ylittää puolta Yhdysvaltojen asiakkaille myydystä määrästä. NVIDIA:n on sertifioittava riittävä kotimainen toimitus. Kiinalaisten ostajien on vahvistettava, ettei siruja käytetä sotilaallisiin tarkoituksiin.

Yhdysvaltain hallitukselle maksetaan 25 % maksu.

Analyytikot ovat jo kyseenalaistaneet, kuinka tehokas tämä kehys on, kun sirut reititetään pilvipalveluntarjoajien kautta, ja jotkut kuvaavat sitä kompromissiksi, jota käytännössä voi olla vaikea valvoa.

Kun hyväksyntä ei tarkoita pääsyä

Se, mitä tapahtui seuraavaksi, merkitsee yhtä paljon.

Muutama päivä Yhdysvaltojen päätöksen jälkeen Kiinan tulliviranomaiset antoivat viranomaisille ohjeistuksen H200-sirujen pääsystä maahan, useiden Reuters-lähteiden mukaan.

Kotimaiset teknologiayritykset kutsuttiin paikalle ja käskettiin olla ostamatta siruja, ellei se ole ehdottoman välttämätöntä.

Käytettyä kieltä kuvailtiin ankaraksi, mikä on käytännössä kielto, vaikka viranomaiset eivät ole selventäneet, onko toimenpide väliaikainen vai valikoiva.

Joidenkin vapautusten kerrotaan olevan keskustelun alla, erityisesti yliopistoihin liittyvissä tutkimushankkeissa.

Tämä heijastaa Kiinan aiempaa käsittelyä Nvidian heikommasta H20-piiristä, jonka Yhdysvallat hyväksyi mutta Peking käytännössä esti ja ajaa Nvidian tekoälymarkkinaosuuden Kiinassa nollaan.

Jakso paljastaa syvemmän totuuden. Vientilupa Washingtonissa ei takaa pääsyä Kiinaan.

Peking säilyttää oman portinvartijavaltansa ja vaikuttaa olevan valmis käyttämään sitä joko kotimaisten mestarien suojelemiseksi tai asemansa vahvistamiseksi korkeamman tason neuvottelujen valmisteluissa.

Aika on vaihdettava omaisuuserä

Sijoittajille kyse ei ole ideologiasta vaan korkoa korostavasta edusta.

Tekoälyn kehitys reagoi voimakkaasti mittakaavaan. Enemmän laskentaa mahdollistaa nopeammat harjoitussyklit, enemmän kokeita ja syvemmän päättelyn. Nämä vaikutukset kasaantuvat.

Yhden tai kahden vuoden kiihdytys voi ulottua paljon alkuperäisen laitekaupan ulkopuolelle.

H200-sirujen myynti tiivistää ajanjaksoa, jolloin Kiinan tekoälysektori pysyy laitteiston rajoittamana.

Niiden estäminen pidentää sitä. Viimeaikainen vuoropuhelu viittaa siihen, että molemmat osapuolet ymmärtävät tämän, vaikka he julkisesti kehystäisivät keskustelun kaupallisissa termeissä.

Epämiellyttävä todellisuus on, että kaupalliset kannustimet ja strategiset intressit osoittavat eri suuntiin. NVIDIA haluaa myydä markkinoille, jotka voisivat tuottaa kymmeniä miljardeja liikevaihtoa.

Kiina haluaa sirut, koska ne ovat edelleen parhaiden saatavilla olevien joukossa. Yhdysvallat hyötyy eniten antamalla ajan tehdä työnsä.