Kanadan keskuspankki testaa tokenisoituja joukkovelkakirjoja Project Samarassa

Kanadan keskuspankki on suorittanut markkinakokeen, jossa tutkittiin, miten tokenisoidut joukkovelkakirjat voisivat liikkua rahoitusjärjestelmissä lohkoketjuinfrastruktuurin avulla.

Hankkeessa oli mukana useita maan suurimmista rahoituslaitoksista, ja se keskittyi Export Development Canadian liikkeeseen laskemaan lyhytaikaiseen arvopaperiin.

Koe tutki, miten hajautetun pääkirjan teknologia voisi tukea joukkovelkakirjojen luomista, kaupankäyntiä ja selvitystä yhdessä digitaalisessa ympäristössä.

Nimeltään Project Samara, hanke tutki, voisivatko rahoitusmarkkinat käsitellä joukkovelkakirjakaupan koko elinkaaren lohkoketjuinfrastruktuurissa.

Koe yhdisti myös tokenisoidut arvopaperit keskuspankin liikkeeseen laskemiin digitaalisiin selvitysvaroihin, jolloin molemmat omaisuuslajit pystyivät liikkumaan saman pääkirjan kautta.

Viranomaiset käyttivät kontrolloitua testialustaa analysoidakseen, voisivatko lohkoketjualustat jäljitellä prosesseja, jotka perinteisesti tapahtuvat useissa eri rahoitusmarkkinajärjestelmissä.

Project Samaran koe

Project Samara yhdisti useita suuria kanadalaisia rahoituslaitoksia.

Hankkeessa olivat mukana RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust ja TD Securities.

Kokeen osana Export Development Canada laski liikkeeseen arvopaperin, jonka arvo oli C$100 million ja maturiteetti oli alle kolme kuukautta.

Velkakirja myytiin kokeiluun osallistuneelle suljetulle sijoittajaryhmälle.

Tavoitteena oli simuloida todellista liikkeeseenlaskua markkinoilla samalla testaamalla, voisiko hajautetun pääkirjan teknologia hallita prosesseja, jotka normaalisti hoidetaan useiden rahoitusmarkkinavälittäjien kautta.

Tokenisoidun joukkovelkakirjan elinkaari

Hankkeessa käytettyä lohkoketjualustaa operoi RBC.

Järjestelmä tuki koko joukkovelkakirjakaupan elinkaarta yhdellä digitaalisella pääkirjalla.

Arvopaperi laskettiin suoraan tokenisoidussa muodossa, jolloin osallistujat pystyivät tekemään tarjouksia ja ostamaan velkakirjan saman infrastruktuurin kautta.

Liikkeeseenlaskun jälkeen alusta mahdollisti kuponkimaksujen käsittelyn ja velkakirjan lunastuksen erääntyessä.

Osallistujat pystyivät myös käymään kauppaa velkakirjalla jälkimarkkinoilla saman järjestelmän kautta.

Tämä antoi kokeilulle mahdollisuuden testata, miten kaupankäynti-, selvitys- ja omaisuudenhoitotoiminnot voisivat toimia yhdessä hajautetun pääkirjan verkossa.

Digitaalinen selvitysjärjestelmä

Koe testasi myös, miten maksut voisivat kulkea lohkoketjualustan kautta.

Selvitystä varten Kanadan keskuspankki loi tokenisoituja versioita tukkukäyttöisistä Kanadan dollareista.

Nämä digitaaliset varat liikkuivat samalla pääkirjalla kuin velkakirjat.

Tämän ansiosta kaupat voitiin selvittää suoraan alustalla sen sijaan, että olisi luotettu erillisiin maksujärjestelmiin.

Säilyttämällä sekä arvopaperit että selvitysvarat samassa ympäristössä projekti tutki, voitaisiinko transaktiot käsitellä ja saattaa päätökseen yhden lohkoketjuinfrastruktuurin kautta.

Sääntelytoimet

Koe ajoittuu ajankohtaan, jolloin kanadalaiset viranomaiset jatkavat digitaalisten varojen sääntelykehysten kehittämistä.

Marraskuun budjetissaan liittovaltion hallitus antoi merkkejä aikomuksesta saattaa voimaan lainsäädäntö, joka säätelee Kanadan dollariin sidottuja stablecoineja.

Valvonnassa odotetaan olevan mukana Kanadan keskuspankki, ja se keskittyisi esimerkiksi reservien kattavuuteen, lunastussääntöihin ja riskienhallintavaatimuksiin.

Kanada on myös ryhtynyt toimiin digitaalisen omaisuuden infrastruktuurin valvonnan vahvistamiseksi.

Viime kuussa Canadian Investment Regulatory Organization esitteli digitaalisten varojen säilytyskehyksen, jonka tarkoituksena on parantaa kaupankäyntialustojen kryptovarojen säilytystapaa.

Kehyksen tarkoituksena on vahvistaa säilytystandardeja ja vähentää riskejä, kuten hakkerointia, petoksia ja maksukyvyttömyyttä, joita on ilmennyt digitaalisen omaisuusalan epäonnistumisten seurauksena.