USD/JPY-ennuste: Japanin jenin romahdus kiihtyy

Japanin jeni jatkoi vahvaa laskutrendiään ja heikentyi vuoden 2024 heikoimmalle tasolle, kun huoli Japanin taloudesta kiihtyi. USD/JPY-valuuttakurssi nousi 159.63, lähes 5% korkeammaksi kuin tämän vuoden tammikuun alin taso.

Japanin jenin romahdus kiihtyy Iranin sodan keskellä

USD/JPY-kurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime vuosina. Se on noussut 50% viimeisen viiden vuoden aikana.

Käynnissä oleva nousu tapahtuu samalla kun Iranin sota jatkuu, mikä nostaa raakaöljyn ja maakaasun hintoja. Tiedot osoittavat, että Brent ja West Texas Intermediate (WTI) nousivat perjantaina $100 ja $95, jatkaen muutaman viime päivän kehitystä.

Japani on erittäin altis käynnissä olevalle sodalle, koska maasta puuttuvat luonnonvarat kuten öljy ja maakaasu. Sen sijaan maa tuo suurimman osan energiastaan Lähi-idästä, jossa Iran on estänyt Hormuzinsalmen liikennettä.

Siksi on todennäköistä, että Japanin talous pysyy painetilassa tulevina kuukausina, kun inflaatio kiihtyy ja nostaa tuotantokustannuksia merkittävästi.

Sota todennäköisesti sysää Japanin stagflaatioon, eli ajanjaksoon, jolle on ominaista korkea inflaatio ja hidas talouskasvu. Stagflaatio on yksi hankalimmista taloudellisista tilanteista, sillä se vaikeuttaa keskuspankin päätöksentekoa.

Stagflaatiossa korkojen nostaminen inflaation hillitsemiseksi johtaa usein talouskasvun hidastumiseen. Toisaalta korkojen laskeminen talouskasvun elvyttämiseksi johtaa usein korkeampaan inflaatioon. 

USA:n dollarin nousu jatkuu turvasatamavetojen siivittämänä

USD/JPY-kurssi on noussut Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa, kun se on palautunut turvasataman asemaan. Tiedot osoittavat, että US Dollar Index (DXY) on noussut 100:aan ensimmäistä kertaa tänä vuonna.

Yhdysvaltain dollari on palauttanut turvasataman asemansa käynnissä olevan Iranin sodan keskellä. Taustalla on osittain odotuksen kasvu siitä, että Federal Reserve pitää yllä kireämpää linjaa stagflaation riskistä huolimatta.

Viime viikolla julkaistu raportti osoitti, että Yhdysvaltain työmarkkinat heikkenivät viime kuussa. Helmikuussa menetettiin yli 92,000 työpaikkaa, mikä oli huonompi tulos kuin mediaaniennuste, joka oli yli 50,000.

Samaan aikaan inflaation odotetaan pysyvän tänä vuonna kohonneella tasolla nyt, kun energian hinnat ovat nousseet yli 50% tässä kuussa. Energian hintojen nousu johtaa yleensä laajempaan hintatason nousuun.

Siksi lähestyvällä Personal Consumption Expenditure (PCE) -raportilla ei odoteta olevan merkittävää vaikutusta. Ekonomistit odottavat raportin osoittavan, että kokonais-PCE nousi 2.9% tammikuussa.

USD/JPY tekninen analyysi

USD–JPY-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että USD/JPY-kurssi on toipunut viime viikkoina. Se palautui muodostettuaan kaksoispohjan tasolla 152.21 ja kaulaviivan kohdalla 157.5, joka oli sen korkein piste helmikuussa tänä vuonna.

Valuuttapari on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Se nousi myös hetkellisesti yli tärkeän vastustason 159.40:n, kuluvan vuoden aiemman huipun.

Pari pysyy 50 ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella. Lisäksi Relative Strength Index (RSI) lähestyy yliostettua tasoa.

Siksi vähimmän vastuksen tie on ylöspäin, ja seuraava keskeinen tavoite on 160, jota seuraa psykologinen taso 161.