Sosiaalisen median osakkeet romahtivat – paras ostokohde dipistä

Sosiaalisen median kenttä muuttui rajusti tällä viikolla, kun myyntiaalto pyyhkäisi miljardien edestä markkina-arvoa.

Mikä laukaisi myynnin? Merkittävä oikeudellinen isku: Kalifornian valamiehistö totesi Googlen ja Meta Platformsin huolimattomiksi korkean profiilin “social media addiction” -käsittelyssä, mikä herätti pelkoja kalliista sääntelyuudistuksista.

Kaaoksen keskellä kuitenkin yksi kokenut Wells Fargon asiantuntija – Ken Gawrelski – on nostanut selkeän suosikin esiin.

27. maaliskuuta päivätyssä tutkimusmuistiossa hän nimesi Googlen osakkeen parhaaksi “osta dipistä” -kohteeksi viitaten sen vertaansa vailla oleviin rakenteellisiin etuihin ja arvostuskertoimeen, joka pysyy houkuttelevana viimeaikaisesta turbulenssista huolimatta.

Google-osake on paremmin asemoitu sietämään tuomiota

Los Angelesin tuomio Metaa ja Googlea vastaan, jossa kantajalle myönnettiin 6 miljoonaa dollaria riippuvuutta tarkoituksellisesti aiheuttavista ominaisuuksista, synnytti shokkivaikutuksen sosiaalisen median toimialalla 26. maaliskuuta.

Vaikka korvaukset ovat triljoonan dollarin firmalle käytännössä “pyöristysvirhe”, oikeudellinen ennakkotapaus voi pakottaa YouTuben ja Instagramin uudelleensuunnitteluun.

Kuitenkin on kohtuullista olettaa, että GOOGL-osakkeet ovat poikkeuksellisen suojassa verrattuna verrokkeihinsa.

Toisin kuin Meta, joka nojaa lähes yksinomaan sosiaaliseen sitoutumiseen, Googlen imperiumi on monipuolistettu hakujen, infrastruktuurin ja yritysohjelmistojen suuntaan.

Tämä tarkoittaa, että vaikka Googlea pakotettaisiin siirtymään riippuvuutta aiheuttavasta sitouttamisesta kohti merkityksellisempää vuorovaikutusta, siirtymä olisi vähemmän kivulias sen katteille, koska ydinliikevaihto hausta perustuu käyttäjän aikomukseen – ei ajattelemattomaan selaamiseen.

Lyhyesti: odotettavissa on, että jättiyritys kykenisi absorboimaan oikeudellisen muutoksen tehokkaammin kuin puhtaasti sosiaaliseen mediaan keskittyvät kilpailijat.

GOOGL hyötyy asemastaan tekoälykilpavarustelussa

Oikeudellisen kestävyyden lisäksi Wells Fargo näkee Googlea eräänlaisena “jännitettynä jousena” sen dominoivan aseman vuoksi tekoälyvallankumouksessa.

Perjantaina Ken Gawrelski piti Alphabet Inc:n suosituksen "overweight" -tasolla ja nosti tavoitehinnan 297 dollariin, mikä merkitsee noin 45 %:n nousuvaraa nykyisestä tasosta.

Hänen mukaansa sijoittajien tulisi tankata Google-osakkeita, koska yhtiöllä on ”kaikki edellytykset olla tekoälyn voittaja, teollisuuden johtava kapasiteettiasema tukemaan sisäisiä ponnisteluja (Search, Gemini) ja monistaa arvoa ulospäin GCP:n, laajan jakeluverkon ja valtavan kuluttajadatan kautta.

Wells Fargo odottaa tekoälyn laajentavan merkittävästi yhtiön kokonaismarkkinapotentiaalia (TAM), etenkin kun se vahvistaa asemaansa haussa.

Miten hyödyntää Alphabet Inc:tä viimeaikaisessa korjausliikkeessä

Alphabetin strategia perustuu sen valtavan laskentakapasiteetin hyödyntämiseen uusien tuottavien tulonlähteiden luomiseksi.

Tärkeänä ajurina on sopimus Anthropicin kanssa, joka antaa tekoälyyhtiölle pääsyn miljoonaan räätälöityyn Tensor Processing Unit -yksikköön (TPU). Tämä tuottaa 2,5 miljardin dollarin korkeakatteiset tuotot tänä vuonna ja vielä 7,5 miljardia dollaria vuoteen 2027 mennessä.

Samaan aikaan Googlen äskettäinen 32 miljardin dollarin Wiz-kauppa vahvistaa sen pilvialustaa ”eliittitasoisilla” tietoturvaominaisuuksilla, jotka ovat kriittisiä yrityksille suunnattujen tekoälypalveluiden houkuttelussa.

Kun nämä tekijät yhdistetään houkuttelevaan 25x eteenpäin katsottuun tuloskerroimeen, GOOGL-osake alkaa näyttää harvinaiselta tilaisuudelta, joka tarjoaa sekä suojaa että merkittävää kasvupotentiaalia.