Meta- ja Alphabet-tuloksia odotellessa Wells Fargo pitää ylipainon, laskee kurssitavoitteet

Kun Meta Platforms ja Alphabetin omistama Google astuvat tiukasti seurattavaan tuloskauttaan merkittävän oikeudellisen takaiskun jälkeen, analyytikot arvioivat, että tulokset voivat toimia seuraavana katalysaattorina osakkeille.

Wells Fargon analyytikot ovat toistaneet suosituksensa ylipainossa molemmille yhtiöille, mikä viittaa jatkuvaan luottamukseen niiden pitkän aikavälin näkymiin, vaikka he ovat alentaneet kurssitavoitteita.

Metan osakkeet ja Alphabet ovat olleet lievän paineen alaisina tuomion jälkeen, joka totesi molemmat yhtiöt vastuullisiksi alustojensa aiheuttamasta haitasta.

Los Angelesin valamiehistö määräsi $6 million korvaukset, joista Meta kantaa 70 % vastuusta ja Alphabetin YouTube loput.

Molemmat yhtiöt ovat ilmoittaneet aikovansa valittaa päätöksestä.

”Teini-ikäisten mielenterveys on äärimmäisen monimutkainen eikä sitä voi yhdistää yksittäiseen sovellukseen”, Metan tiedottaja sanoi, kun taas Google väitti, että tapaus ”ymmärtää YouTuben väärin — se on vastuullisesti rakennettu suoratoistoalusta, ei sosiaalisen median sivusto”.

Meta on laskenut noin 13 % viime kuukauden aikana, kun taas Alphabet on laskenut 4 %.

Analyytikot näyttävät kuitenkin keskittyvän enemmän fundamentteihin kuin oikeudellisiin riskeihin, erityisesti kun tulokset ovat tulossa myöhemmin tässä kuussa.

Metan näkymiä tukee vahva liikevaihdon kasvu

Wells Fargo odottaa Metan ensimmäisen neljänneksen liikevaihdoksi $55.9 billion, mikä vastaa 32 %:n kasvua vuotta aiemmasta ja on hieman korkeampi kuin konsensusarvio $55.4 billion.

Välittäjä odottaa myös toisen neljänneksen liikevaihto-ohjeistuksen vaihteluvälille $58 billion–$61 billion, mikä on laajasti markkinaodotusten mukainen.

Analyytikko Ken Gawrelski totesi, että odotukset Metan tekoälyn tiekartasta ovat muuttuneet hillitymmiksi, erityisesti raporttien jälkeen, joiden mukaan yhtiö viivästi uuden tekoälymallin julkaisua toukokuuhun suorituskykyhuolien vuoksi.

Tämä odotusten hillitseminen voi parantaa osakkeen riskin ja tuoton suhdetta, vaikka analyytikko varoitti, että kärsivällisyyttä tarvitaan yhtiön laajentaessa tekoälyinvestointejaan.

Meta noudattaa kunnianhimoista strategiaa ja suunnittelee investoivansa jopa $600 billion laskentainfrastruktuuriin ja osaajiin vuoteen 2028 asti vahvistaakseen asemaansa kuluttajille suunnatuissa tekoälysovelluksissa.

Alempi kurssitavoite $765, aiemmin $856, heijastaa pienempää arvostuskertoimen soveltamista pitkän aikavälin tulosennusteisiin.

Alphabetin pilviliiketoiminnan kasvu korostuu

Alphabetin osalta huomio todennäköisesti keskittyy sen pilviliiketoimintaan, joka jatkaa nousuaan keskeisenä kasvun veturina.

Wells Fargo ennustaa pilviliikevaihdoksi $19.7 billion ensimmäiselle neljännekselle, mikä tarkoittaa 61 % kasvua vuodentakaiseen verrattuna ja huomattavaa kiihtymistä edellisen neljänneksen 48 % kasvusta.

Tämä on myös selvästi edellä laajempia markkinaodotuksia, jotka ovat noin 50 % kasvua.

Wells Fargo on alentanut Alphabetin kurssitavoitetta $361:een aiemmasta $397:sta.

Yhtiö odottaa, että parantuva pilvitehokkuus voi saada analyytikot korjaamaan ylöspäin arvioitaan Alphabetin liikevaihdosta ja liiketuloksesta, erityisesti vapaan kassavirran ennusteisiin kohdistuneen paineen jälkeen.

Vaikka Alphabet yleensä ei anna yksityiskohtaista toisen neljänneksen ohjeistusta, johdon odotetaan korostavan vahvaa kysyntää laskentakapasiteetista samalla kun se pysyy varovaisena globaalien makrotaloudellisten olosuhteiden suhteen.

Wells Fargo piti yllä pääomamenojen ennustetta $175 billion–$185 billion, mikä kuvastaa jatkettua voimakasta investointia tekoäly- ja pilvi-infrastruktuuriin.

Arvostustasojen lasku, mutta pitkän aikavälin sijoitusperuste säilyy

Sekä Meta että Alphabet ovat nähneet arvostustensa jonkin verran laskeneen viime kuukausina.

Kuitenkin analyytikot katsovat, että pitkän aikavälin sijoitusperuste säilyy, tukien tätä laajenevat kohdemarkkinat ja tekoälyn integrointi niiden alustoilla.

Myös Citizens on toistanut positiivisen kannan Alphabetiin, asettaen kurssitavoitteeksi $385 ja viitaten sen vahvaan asemaan tekoälyohjatun haun ja pilvipalvelujen saralla.