Kuparin hintaanalyysi ennen Yhdysvaltain inflaatiotietoja perjantaina

Lähes kolme viikkoa sitten Comexin kuparin hinta putosi nousevan trendiviivan alapuolelle, joka oli muovannut sen liikkeitä elokuun 2025 alusta lähtien. Vaikka pitkän aikavälin kysyntänäkymät pysyvät suotuisina, jatkuvat Lähi-idän konfliktit hämärtävät lyhyen aikavälin näkymiä. 

Vahvempi Yhdysvaltain dollari ja kasvaneet inflaatiohuolet painavat Dr Copperia, jota pidetään maailmanlaajuisen talouskasvun barometrina. Loma-lyhennetyn viikon aikana sijoittajat etsivät merkkejä inflaation tilasta Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin (CPI) tiedoista ja Fedin kokouksesta.  

Yhdysvaltojen ja Iranin sota heikentää pitkän aikavälin nousunäkymiä

Kuparin hinta aloitti vuoden vahvasti, kun optimismi globaalin talouskasvun suhteen tukensi sen nousua. Tammikuun 2026 lopussa kupari kävi kaikkien aikojen huipussaan Comex-futuureissa $6.57 per pauna. Siitä lähtien se on laskenut noin 15 %.

Toisaalta metallin pitkän aikavälin kysyntänäkymät pysyvät suotuisina. Sähköistymisestä uusiutuvaan energiaan ja tekoälydatakeskuksiin ulottuva kasvava kysyntä yhdistettynä toimitusrajoitteisiin ajaa kuparin merkittävään alijäämään vuonna 2026. Esimerkiksi pelkästään tekoälydatakeskusten arvioidaan kuluttavan lähelle 500,000 tonnia kuparia tänä vuonna. Samalla markkina kohtaa edelleen haavoittuvia toimitusketjuja. 

Vaikka näkymät ovat myönteisiä, käynnissä olevasta Yhdysvaltojen ja Iranin sodasta nousevat epävarmuudet ovat rajoittaneet Dr Copperin nousupotentiaalia. Aluksi kaikkein tärkeän Hormuzinsalmen tukkeutuminen on nostanut öljyn hinnat kolmelle numerolle. Tästä aiheutuva energia-shokki huolestuttaa sijoittajia taantuman ja talouskasvun hidastumisen mahdollisuudesta.  

Lisäksi kasvaneet inflaatiohuolet ovat lisänneet vetoja siitä, etteivät Fed ja muut suuret keskuspankit leikkaa korkoja entisestään. Tiukempi rahapoliittinen näkymä on vahvistanut Yhdysvaltain dollaria ja painanut dollarihinnoiteltua kuparia. 

Seuraavalla viikolla sijoittajat etsivät merkkejä inflaation tilasta. Erityisesti heidän huomionsa kiinnittyy Fedin pöytäkirjoihin ja Yhdysvaltain CPI-tietoihin, jotka julkaistaan vastaavasti keskiviikkona ja perjantaina. 

Viimeisimmässä FOMC:n politiikkakokouksessa maaliskuun puolivälissä keskuspankki jätti korot ennalleen. Puheessaan Fedin puheenjohtaja totesi Lähi-idän konfliktista nousevat epävarmuudet ja niiden pitkän aikavälin vaikutukset Yhdysvaltain talouteen. Energia-shokin keskellä 2,4 %:n inflaatio saattaa pysyä koholla vielä jonkin aikaa. 

Voimistuneet inflaatiohuolet voivat vahvistaa Yhdysvaltain dollaria, mikä tekee kuparista kalliimman ostajille, jotka pitävät varansa muissa valuutoissa. Lisäksi tämä heikentää sen lyhyen aikavälin kysyntänäkymiä. 

Comex-kuparin hinnan tekninen analyysi

Kuparin hinta kirjasi toisen peräkkäisen nousuviikon, vaikka maaliskuun tappiot katkaisivat sen seitsemän kuukauden voittoputken. Vahvempi Yhdysvaltain dollari ja Yhdysvaltojen ja Iranin sodasta nousevat epävarmuudet rajoittavat kuparin nousupotentiaalia. Käytännössä kuparilta puuttui riittävä nousuvoima pitääkseen hinnan yli aiemmin vakaana olleen tukivyöhykkeen $5.70. Tämä sijoittaa sen alle lyhyen aikavälin 25 päivän EMA:n ja keskipitkän aikavälin 50 päivän EMA:n. Lisäksi se käy kauppaa yhä alle nousevan trendiviivan, joka on muovannut hinnan liikkeitä kesästä 2025 lähtien.

Seuraavalla viikolla kuparin hinta pysynee todennäköisesti paineen alla, kun Lähi-idän konfliktit painavat lyhyen aikavälin kysyntänäkymiä. Loma-lyhennetyn viikon aikana se voi jatkaa vastuksen kohtaamista 50 päivän EMA:lla $5.69 tasolla. 

Paluu tuon tason yli rajoittanee sen nousua kahden teknisen indikaattorin leikkauskohdassa $5.75:ssa. Toisaalta liike nykyisen $5.50 tukivyöhykkeen alle aktivoisi seuraavan alemman tason $5.46.