Mihin Rolls‑Roycen osakekurssi suuntaa korjauksen jatkuessa?

Rolls‑Roycen osakekurssi on syöksynyt voimakkaasti viime kuukausina. Se on laskenut yli 15 % tämän vuoden huipustaan ja on yhä teknisessä korjauksessa. RR-osaketta kaupattiin 1,190p:ssä, ja heikkous voi jatkua, jos Iranin sota jatkuu.

Rolls‑Royce Holdingsin liiketoimintaan vaikuttaa Iranin sota 

Rolls‑Royce, yksi johtavista brittiläisistä teollisuusjättiläisistä, kohtaa merkittäviä vastatuulia, jotka saattavat estää sen saavuttamasta tämän vuoden tavoitteitaan.

Yhtiön liiketoimintaan vaikuttaa kaksi pääasiallista tekijää. Ensinnäkin käynnissä oleva sota on johtanut raaka‑ainekustannusten nousuun, erityisesti alumiinin hinnan jyrkkään nousuun viime viikkoina. 

Alumiinin hinta nousi sen jälkeen, kun Qatarissa sijaitsevaa suurta tuotantolaitosta vastaan hyökättiin; analyytikot odottavat, että laitoksen palauttaminen tuotantoon kestää yli vuoden. Jos sota jatkuu, todennäköisesti useampia laitoksia joutuu hyökkäysten kohteeksi.

Rolls‑Royce Holdingsia heikentää myös siviili‑ilmailualan heikkous. Vaikka moottoritoimitukset jatkuvat tänä vuonna, päähaasteena on se, että lentoliikenne on heikentynyt edelleen. Suurin osa tästä heikkoudesta tapahtuu Lähi‑idässä, missä ihmiset ovat lopettaneet matkustamisen.

Kriisi voi kärjistyä, jos maat, erityisesti Euroopassa ja Aasiassa, alkavat rajoittaa lentopolttoaineen käyttöä, ja monet lentoyhtiöt ovat ilmoittaneet suunnitelmistaan vähentää lentoja. Yhdellä äskettäisellä muistiolla United Airlinesin johtaja totesi:

"If prices stayed at this level, it would mean an extra $11 billion in annual expense just for jet fuel. For perspective, in United's best year ever, we made less than $5B."

Rolls‑Roycen liiketoiminta on altis lentojen peruutuksille, koska sen liiketoimintamalli perustuu pitkäaikaisiin sopimuksiin lentokoneiden huolloista. Yhtiö ansaitsee enemmän lentotuntien mukaan, joten lentomäärien lasku voi vaikuttaa sen liiketoimintaan.

Positiivisena puolena sota kuitenkin päättyy viime kädessä, mikä kääntää sodan aikana syntyneet tappiot takaisin.

Viimeisimmät tiedot osoittivat, että Rolls‑Royce Holdings suoriutui hyvin myös viime vuonna: siviili‑ilmailun liikevaihto kasvoi 15 % ja ylitti £10.3 billion, ja liiketulos nousi 41 % ja ylitti £2.13 billion. 

Sama kasvuvauhti jatkui puolustussektorilla, jossa liikevaihto nousi 8 % ja ylitti £4.7 billion, kun taas liiketulos nousi yli £689 millioniin. Analyytikot ennakoivat, että Rolls‑Roycen liikevaihto hyppää tämän vuoden £21 billion:iin ja nousee yli £25 billion:iin vuonna 2025.

Rolls‑Roycen osakekurssin tekninen analyysi 

RR-osakekaavio | Lähde: TradingView 

Päiväkaavio näyttää, että RR‑osakekurssi on romahtanut kaikkien aikojen huipulta 1,420p 26. helmikuuta 1,079p:n pohjaan viime viikolla.

Positiivisena seikkana osake muodosti laskevan kiilan kuvion, joka on teknisessä analyysissa yleinen nousukäännöksen merkki. Se on nyt liikkunut kiilan yläpuolelle ja testannut sitä uudelleen. Murtamisen ja uudelleentestauksen kuvio on yleinen nousukäännöksen signaali.

Osake on noussut 200 päivän eksponenttisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle. Se on siirtynyt hieman yli Murrey Math Lines -työkalun Strong-, Pivot- ja Reverse‑tasojen.

Siksi todennäköisin skenaario on, että osake pysyy lyhyellä aikavälillä paineen alaisena, ja sodan päättyessä seuraisi rebound. Jos näin tapahtuu, osake todennäköisesti nousee kuluvan vuoden huippuun 1,420p ja sen jälkeen seuraavaan vastustasoon 1,500p.