Raaka-ainekatsaus: Öljy elpyy Hormuz‑epävarmuuden keskellä; kulta yli $4,800

West Texas Intermediate -raakaöljy nousi torstaina hetkellisesti $100 tynnyriltä, ennen kuin se laski alle kyseisen tärkeän tason, kun markkinoita hallitsivat huolet kahden viikon mittaisen Lähi-idän aselevon vakaudesta. 

Samaan aikaan kullan hinta nousi lähes 1% heikomman dollarin tukemana. Myös hopea nousi yli 1%, seuraten kullan nousua. 

Perusmetallien hinnat olivat vaihtelevat: kupari oli lähellä ennallaan ja alumiini laski lähes 1% kirjoitushetkellä. 

Dollari-indeksin pudotessa yhden kuukauden pohjaan se antoi aikaisemmin päivällä mahdollisen piristyksen perusmetallien hinnoille, jotka muuten käyvät vaisusti, väliaikaisen Yhdysvaltojen ja Iranin aselevosopimuksen jälkeen. 

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden alumiinisopimus oli $3,443.50 tonnilta, laskua 1%, ja kuparisopimus oli pääosin vakaana $12,696.80 tonnilta. 

Öljy elpyy jyrkän laskun jälkeen

Seurattuaan jyrkintä päivävähennystään huhtikuusta 2020 lähtien, öljyn hinnat elpyivät torstaina, työntäen ICE Brentin yli 3% vahvempaan kurssiin ja lyhyesti yli $98 tynnyriltä. 

Tätä elpymistä vauhditti Lähi‑idän jatkuva konflikti ja heikentynyt aselevonäkymä, mikä lisäsi huolia Hormuzinsalmen turvallisuudesta.

Teheranin mukaan sopimuksen aselepopykäliä rikottiin raporttien mukaan, mikä sai alkuperäisen optimismi laantumaan.

Israel on aloittanut laajimman hyökkäyksensä Libanonia vastaan sitten hyökkäyksen alkamisen. Samaan aikaan presidentti Donald Trump totesi, että Yhdysvaltain joukot "jäävät paikoilleen Iranissa ja sen ympäristössä, kunnes sovittu todellinen sopimus on täysin noudatettu." 

Iranilaisen delegaation on määrä saapua Islamabadin torstai-iltana.

Alkuperäisen optimismin yhteydessä, jonka mukaan aselepo johtaisi salmen uudelleenavaamiseen, sekä Brent että WTI laskivat edellisessä kaupankäyntisessiossa alle $100 tynnyriltä, ja WTI koki suurimman pudotuksensa huhtikuusta 2020.

Hormuzinsalmi on ratkaiseva reitti maailmanlaajaiselle öljy‑ ja kaasukaupalle, ja se kuljettaa tyypillisesti noin 20% maailman toimituksista. Tämä vesiväylä yhdistää merkittäviä Persianlahden tuottajamaita, mukaan lukien Saudi‑Arabia, Irak, Qatar ja Kuwait, kansainvälisille markkinoille.

Wood Mackenzien analyytikoiden mukaan salmen häiriö vaikuttaisi Lähi‑idässä 11 miljoonan barrelin päivässä olevan tuotannon elpymiseen. 

ANZ:n tiedotteen mukaan öljyn toimitushäiriöt ovat johtaneet merkittävään globaalin raakaöljytasapainon kiristymiseen. Tämä nopea muutos on siirtänyt markkinat alkuvuoden ylijäämästä merkittävään alijäämään.

Kulta yli $4,800

Heikompi Yhdysvaltain dollari torstaina tuki kullan yli 1% nousua.

Sijoittajat arvioivat parhaillaan Washingtonin ja Teheranin välisen aselevon pysyvyyttä samalla kun odotetaan Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin (CPI) julkistusta.

Dollari‑indeksin lasku johti kullan hinnan nousuun. Tämä kehitys tekee fyysisestä kullasta (kultaharkot) edullisempaa, koska se alentaa ulkomaanvaluutoilla ostavien kustannuksia.

Sijoittajat odottavat myös Yhdysvaltain maaliskuun kuluttajahintaindeksin (CPI) julkistusta, jonka on määrä tulla perjantaina.

Fedin suosimaksi inflaatiomittariksi katsottu henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) indeksi oletettavasti nousi edelleen maaliskuussa, helmikuuhun päättyneellä 12 kuukauden jaksolla se nousi 2,8%, mikä vastasi odotuksia.

"Tulevaisuuden näkymissä kulta todennäköisesti pysyy lyhyellä aikavälillä uutisohjautuvana, ja aselevon kestoon ja laajuuteen liittyvän selvyyden lisääntyminen on avain siihen, voivatko hinnat jälleen saada nousumomentumia", sanoi Ewa Manthey, ING Groupin hyödykestrategi, tiedotteessa. 

Geopoliittisesti ristiriitaiset merkit aiheuttavat heiluntaa kullan hinnassa, kun turvasatamakysyntä tasapainottuu riskinottohalukkuuden ja dollarin liikkeiden kanssa.

Kirjoitushetkellä COMEXin kultasopimus oli $4,811.70 unssia kohti, 0,7% yläpuolella, kun hopea oli $76.198 unssia kohti, 1,1% korkeammalla edelliseen päätökseen verrattuna.