Ruotsin ministeri kehottaa Eurooppaa hyödyntämään eläkkeitä pääomamarkkinoiden kasvussa

Useampien eurooppalaisten maiden tulisi ottaa käyttöön rahastoidut eläkejärjestelmät vahvistaakseen pääomamarkkinoita koko Euroopan unionissa, sanoi Ruotsin rahoitusmarkkinaministeri perjantaina.

EU työskentelee luodakseen yhtenäiset pääomamarkkinat 27 jäsenvaltionsa alueelle vähentääkseen yritysten riippuvuutta kansallisista pankkijärjestelmistä ja parantaakseen rajat ylittävään rahoitukseen pääsyä.

Aloitteen tavoitteena on tarjota yrityksille laajempi pääsy oman pääoman ja vaihtoehtoisten rahoituskanavien kautta.

Puhuessaan Nordic-pankkiryhmä Nordean Helsingissä järjestämässä tilaisuudessa Niklas Wykman korosti, että tällaisen integraation voi tehdä merkitykselliseksi vain, jos rahoitusmarkkinoilla on riittävästi pääomaa.

"Voittehan te muodostaa unionin, mutta se ei ole kovin arvokas, jos markkinoilla ei ole pääomaa," Wykman sanoi.

Pohjoismaiset eläkemallit esikuvina

Wykman toi esiin Ruotsin, Suomen, Tanskan ja Alankomaiden eläkejärjestelmät esimerkkeinä siitä, miten rahastoidut järjestelmät voivat tukea pääomamarkkinoiden kehitystä.

Nämä järjestelmät kanavoivat osan eläkemaksuista rahoitusomaisuuteen, jonka tuotot auttavat rahoittamaan tulevia eläkkeitä.

Hän korosti tarvetta laajemmalle vastaavien mallien omaksumiselle Euroopassa, erityisesti suurissa talouksissa, jotka ovat voimakkaasti riippuvaisia jakamisperiaatteeseen perustuvista järjestelmistä.

"Meidän täytyy saada eurooppalaiset kumppanimme siirtymään vähemmän jakamisperiaatteeseen perustuvaan ja enemmän rahastoituihin eläkejärjestelmiin," Wykman sanoi kehottaen suuria EU-jäsenvaltioita uudistuksiin.

Erot eläkevarojen kertymisessä

Wykman viittasi OECD:n tietoihin ja totesi merkittävän epätasapainon eläkevarojen kertymisessä EU:n alueella.

Ruotsi, Tanska ja Alankomaat yhdessä muodostivat noin kaksi kolmasosaa EU:n kertynyttä eläkevarallisuudesta vuosina 2022–2024.

Sen sijaan suuret taloudet kuten Saksa, Ranska, Italia ja Espanja, joissa jakamisperiaatteeseen perustuvat järjestelmät vallitsevat, omistivat samana aikana vain 22 % kokonaissummasta.

Tämä ero korostaa Wykmanin mukaan sitä roolia, jota rahastoidut eläkejärjestelmät voivat näytellä kanavoidessaan pitkäaikaissäästöjä pääomamarkkinoille, vahvistaen näin rahoitusjärjestelmän syvyyttä ja resilienssiä.

EU ajaa nopeampaa rahoitusintegraatiota

Samassa tilaisuudessa Maria Albuquerque korosti kiireellisyyden tärkeyttä saada EU:n rahoitusintegraatio päätökseen kasvavan globaalin kilpailun keskellä.

Hän vaati täyden integroidun rahoituspalvelumarkkinan nopeaa perustamista ja totesi, että EU:n hallitukset ovat jo sopineet saattavansa CMU-neuvottelut päätökseen vuoden loppuun mennessä.

"Mitä kauemmin odotamme, sitä pidemmälle kilpailijamme etenevät, ja sitä pienemmäksi Eurooppa jää taustapeilissä," Albuquerque sanoi.

Hänen huomionsa korostavat kasvavia huolia EU:n sisällä siitä, että rahoitusuudistusten viivästykset voivat heikentää blokkia globaalissa taloudellisessa asemassa, erityisesti kun muut alueet jatkavat pääomamarkkinoidensa ja investointi-ekosysteemien kehittämistä.

Pääomamarkkinayhtenäisyys pysyy keskeisenä prioriteettina

Pyrkimys eläkeuudistuksiin on linjassa laajempien EU:n pyrkimysten kanssa mobilisoida yksityistä pääomaa ja parantaa sijoitusvirtoja unionin sisällä.

Kannustamalla rahastoituja eläkejärjestelmiä päättäjät pyrkivät vapauttamaan pitkäaikaissäästöjä, joita voidaan ohjata osakkeisiin ja muihin rahoitusinstrumentteihin.

Keskustelujen jatkuessa eläkerakenteista käytävä debatti todennäköisesti pysyy keskeisenä osana EU:n strategiaa rakentaa integroidumpaa ja kilpailukykyisempää rahoitusjärjestelmää.