DocuSignin osake romahti, kun Wall Street -pankki laski tavoitteen 50 %

DocuSignin osakekurssi laski lähes 6 % perjantaina sen jälkeen, kun Citin analyytikot laskivat suositustaan sekä yhtiölle että muille suosituiksi käyneille ohjelmistoyrityksille. DOCU on nyt vajonnut vuoden 2021 kaikkien aikojen huipusta 324 dollarista 42 dollariin. Onko se siis halpa löytö vai arvoansa?

Citi alentaa DocuSignin suositusta 

Asiakasraportissaan Citigroupin analyytikot laskivat suositusta DocuSignille sekä muille ohjelmistoyhtiöille, kuten SimilarWebille, Autodeskil­le ja Veeva Systemsille.

Vaikka Citi myönsi, että kyseessä ovat hyviä yhtiöitä, analyytikot varoittivat, ettei lähitulevaisuudessa ole nähtävissä välitöntä katalyyttiä. He lisäsivät:

"Tämä valikoivampi lähestymistapa antaisi meille mahdollisuuden olla joustavampia suositustemme suhteen, jos näemme merkkejä siitä, että tekoälyn kiihtyminen toteutuu."

Raportissaan Citi laski tavoitehinnan 99 dollarista 50 dollariin. Myös muut Wall Streetin analyytikot ovat alentaneet DOCU:n tavoitehintoja tänä vuonna; Bank of America alensi suosituksen neutraalista heikosti suoriutuvaksi ja tavoitehinnan 52 dollariin.

Merkittävät Wall Street -analyytikot, muun muassa JPMorganilta, Piper Sandlerilta, Morgan Stanleylta, Royal Bank of Canadailta ja UBS:ltä, ovat kaikki alentaneet tavoitehintojaan tänä vuonna. Tämän seurauksena analyytikoiden keskimääräinen ennuste on nyt 61 dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 93 dollaria.

DocuSign on muuttunut edulliseksi ostokseksi 

Jatkuva DocuSignin osakkeen romahdus on tehnyt siitä edullisen ostoksen, kun ennustettu P/E-luku on pudonnut vain 9,72:een, mikä on alle toimialan mediaanin 21 ja viiden vuoden keskiarvon 43. Myös ennustettu PEG-luku on laskenut 0,39:ään, mikä on alle toimialan mediaanin 1,34.

DOCU:n jatkuva osakekurssin romahdus ja arvostuksen lasku johtuvat siitä, että yhtiö on kohdannut merkittäviä haasteita pandemian jälkeen. Liikevaihdon kasvu on pysähtynyt, vaikka Intelligent Agreement Management (AIM) -julkaisu on käynnistetty.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto kasvoi 8 % vuositasolla (YoY) 837 miljoonaan dollariin ja laskutus kasvoi 10 %.

Yahoo Financein mukaan yhtiön kasvu pysyy lähipiirissä haavoittuvana: kaksinumeroisen kasvun aikakausi on päättynyt, eikä yhtiöllä ole selkeitä katalyytteja tämän kasvutrakettion palauttamiseksi.

Keskiarvio on, että liikevaihto kasvaa tänä vuonna 8,40 % 3,4 miljardiin dollariin, ja seuraavana vuonna 7,4 % 3,75 miljardiin dollariin.

Osakkeen tukemiseksi yhtiö on jatkanut osakkeidensa takaisinostoja, mikä jatkossakin kasvattaa osakekohtaista tulosta (EPS). Liikkeellä olevien osakkeiden määrä on laskenut yli 205,3 miljoonasta vuonna 2024 nykyiseen 197 miljoonaan.

Mahdollinen katalyytti DocuSignille olisi yritysosto, koska osake kaupankäynnissä on edullisella tasolla. Haasteena on kuitenkin se, että ohjelmistoyrityksiin kohdistuva kysyntä on heikentynyt viime kuukausina tekoälyyn liittyvien häiriöpelkojen seurauksena.

DOCU-osakkeen tekninen analyysi

DocuSignin osakekurssi | Lähde: TradingView 

Viikkokaavio osoittaa, että DocuSignin osakekurssi on romahtanut viime vuosina ja leijuu nyt lähellä kaikkien aikojen pohjaa 38,3 dollarissa. Kurssi on pudonnut kaikkien liukuvien keskiarvojen alle, mikä viittaa siihen, että myyjät hallitsevat tilannetta toistaiseksi.

Osake lähestyy kaikkien aikojen pohjaa 38,3 dollarissa. Se on myös muodostanut käänteisen "cup-and-handle" -kuvion, joka on yleinen jatkumosignaali teknisessä analyysissä.

Täten osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan, kun myyjät tähtäävät seuraavalle psykologiselle tasolle 35 dollarissa; liikkeen vahvistuminen tapahtuu, jos kurssi putoaa alle avaintason 40 dollariin.