Tärkeimmät ajurit Dow Jones -indeksille tällä viikolla

Dow Jones -indeksi toipui viime viikolla ja saavutti korkeimman tasonsa sitten May 4, kun Yhdysvallat ja Iran sopivat kahden viikon aselevosta.

Se nousi tasolle $48,250, 6.45% korkeammalle kuin kuukauden alimmalta tasoltaan. Tässä raportissa tarkastellaan joitakin Dow Jones -indeksin tärkeimpiä katalyyttejä tällä viikolla.

Dow Jones -indeksi herkillä, kun Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut päättyivät ilman sopimusta

Dow Jones -indeksi on herkillä tällä viikolla, kun markkinaosapuolet odottavat presidentin Donald Trumpin ja Benjamin Netanyahu'n seuraavia toimia sen jälkeen kun Yhdysvaltojen ja Iranin ensimmäinen neuvottelukierros päättyi ilman konkreettista sopimusta.

Varapresidentti JD Vance totesi tiedotteessa, että tapaaminen päättyi ilman sopimusta, sillä iranilaiset olivat kieltäytyneet hyväksymästä Yhdysvaltojen ehtoja.

Iran puolestaan totesi, ettei se aio kiirehtiä huonoon sopimukseen ja että se jatkaa Hormuzinsalmen hallintaa. Tasnim sanoi:

“Amerikkalaiset pyrkivät neuvotteluhuoneessa saavuttamaan myönnytyksiä, joita he eivät sodan aikana saaneet.”

Tapaaminen on Trumpille suuri pettymys, sillä hän halusi nopean ratkaisun samalla kun hänen kannatuslukunsa laskee ja hänen lähimmät liittolaisensa hylkäävät hänet.

Esimerkiksi Marjorie Taylor Green ja Alex Jones ovat vaatineet hänen erottamistaan virasta, kun taas sellaiset tärkeät liittolaiset kuin Tucker Carlson ja Joe Rogan ovat kritisoineet sotaa.

Siksi eskalaatio todennäköisesti nostaa raakaöljyn hintoja ja kääntää osakemarkkinat, kun Federal Reserven koronlaskuodotus heikkenee.

Perjantaina julkaistu raportti osoitti, että Yhdysvaltain kuluttajainflaatio nousi maaliskuussa 3.3% ja siirtyi entistä kauemmas Federal Reserven 2.0% tavoitteesta.

Tuloskausi 

Toinen merkittävä tekijä Dow Jones -indeksille tällä viikolla on vuoden ensimmäisen neljänneksen tuloskausi.

Kaikki suurimmat amerikkalaiset pankit, kuten JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup ja Morgan Stanley, julkaisevat tuloksensa tällä viikolla.

Tämän lisäksi muut suuret ei-pankkitoimijat kuten Fastenal, Johnson & Johnson, BlackRock, Progressive, Netflix, PepsiCo ja Abbot julkaisevat myös tuloksensa tällä viikolla.

FactSetin raportin mukaan S&P 500 -indeksin arvioitu vuosikasvuprosentti (YoY) on 12.6%.

Jos tämä jää lopulliseksi luvuksi, kyse olisi jo kuudennesta peräkkäisestä neljänneksestä, jolloin tuloskasvu on kaksinumeroista. 

Erityisesti historiallinen data osoittaa, että toteutunut tuloskasvu on yleensä korkeampi kuin ennusteet, ja FactSet arvioi, että toteutunut luku on 19%, korkein sitten vuoden 2021. Raportti lisäsi:

“Viimeisen kymmenen vuoden aikana S&P 500 -yhtiöiden raportoitu toteutunut tulos on ylittänyt arvioidun tuloksen keskimäärin 7.1%.”

Pienemmät Yhdysvaltain makrotaloustiedot 

Dow Jones -indeksi on elpynyt viimeaikaisten Yhdysvaltain makrotaloustietojen jälkeen.

Mikä merkittävintä, työllisyysraportti osoitti, että talous loi 178k työpaikkaa ja työttömyysaste laski 4.3%:iin.

Se reagoi myös maltillisesti viime perjantain kuluttajainflaatioraporttiin, joka osoitti, että inflaatio nousi 2.4%:sta 3.3%:iin maaliskuussa. Perusinflatio nousi 2.5%:sta 2.7%:iin.

Siksi nämä luvut viittaavat siihen, että Federal Reserve saattaa säilyttää tänä vuonna kireän rahapoliittisen otteen nousevaa inflaatiota vastaan.

Tällä viikolla julkaistaan myös joitain keskeisiä makrotietoja, mukaan lukien Yhdysvaltain tuottajahintaindeksi (PPI) sekä tuonti- ja vientihinnat.

Taloustieteilijät odottavat, että tuleva raportti osoittaa, että PPI:n kokonaisinflaatio nousi maaliskuussa 4.1%:iin edellisestä 3.4%:sta.