Bloom Energyn osakevaroitus: varo Wyckoffia ja keskiarvoon palaamisen riskejä

Bloom Energyn osakekurssi on lähtenyt voimakkaaseen nousuun vuosien konsolidaation jälkeen. Se on kohonnut huippuun $176.76, yli 2,250% viime vuoden alhaisimmasta tasostaan. Nousu jatkui maanantaina Oracle-sopimuksen laajennuksen jälkeen. Tästä huolimatta on riski, että käänne voi olla lähellä, sillä osake on Wyckoffin teorian jakeluvaiheessa.

Bloom Energyn osake nousi Oracle-sopimuksen laajennuksen jälkeen

Käynnissä oleva tekoäly (AI) -buumi vaikuttaa myönteisesti myös odottamattomiin yrityksiin. Esimerkiksi Bloom Energy, joka toimittaa paikan päällä tuotettua sähköä, on noussut parabolisesti datakeskusrakentamisen jatkuessa. 

Maanantaina annetussa tiedotteessa Bloom Energy kertoi laajentavansa suhdettaan Larry Ellisonin Oracleen. Yhtiö ottaa parhaillaan käyttöön energiantuotantoresurssejaan osana alkuperäistä 1.2 gigawattia. 

Uuden sopimuksen myötä Oracle ottaa käyttöön jopa 2.8 gigawattia osana laajentumistaan Yhdysvalloissa ja Stargate-projektia. Oraclen eräs johtaja sanoi:

“Nopeasti käyttöönottaen Bloomin luotettavaa ja tehokasta polttokennovoimaa vastaamme nopeasti asiakkaidemme tarpeisiin Yhdysvalloissa. Bloom ja Oracle Cloud Infrastructure rakentavat yhdessä sähköntuotannon perustan ja tekoälyinfrastruktuurin vauhdittaakseen amerikkalaista AI-johtajuutta.”

Myös muut suuret yritykset hyödyntävät Bloom Energyn teknologiaa. Merkittävimpiä ovat Intel, Conagra, FedEx ja Caltech. 

Tästä seurauksena liikevaihdon kasvu on kiihtynyt huomattavasti, ja tuoreimmat tulokset osoittavat, että liikevaihto nousi 37.3% neljännellä neljänneksellä yli $2.02 miljardiin. Tämä kasvu osui yksiin bruttomarginaalin paranemisen kanssa, joka nousi 29%.

Analyytikot ovat optimistisia sen kasvuvauhdista

Tärkeimpänä yhtiön tilauskanta nousi $20 miljardiin, luku, joka tulee kasvamaan datakeskusrakentamisen jatkuessa. Yahoo Finance -datan mukaan analyytikot suhtautuvat myönteisesti yhtiön kasvusuuntaan. 

Sijoittajien keskimääräisen arvion mukaan yhtiön vuotuinen liikevaihto nousee tänä vuonna 57%:lla $3.18 miljardiin, ja seuraavana vuonna 55%:lla $4.96 miljardiin. Nämä luvut tarkoittavat, että Bloom, alalla pitkään toiminut yhtiö, on nyt muuttunut kasvuyhtiöksi.

Arvostus heijastaa tätä: yhtiöllä on eteenpäin katsova P/E-luku 119, huomattavasti korkeampi kuin toimialan mediaani 19.8. Tästä syystä sen on jatkettava vahvaa suorittamista oikeuttaakseen arvostuksen.

Wyckoffin teoria ja keskiarvoon palaaminen viittaavat BE-osakkeen laskuun

BE-osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio näyttää, että Bloom Energyn osakekurssi on kulkenut Wyckoffin teorian eri vaiheet. Se oli kertymisvaiheessa IPO:staan lähtien aina elokuuhun viime vuonna. Tässä vaiheessa se pysytteli tukitason ja vastustason välissä $3.30 ja $37 välillä.

Osake sitten ”heräsi” elokuussa viime vuonna, kun se nousi yli keskeisen vastustason. Tämä merkitsi sen siirtymistä nousuvaiheeseen, joka tunnetaan parabolisten liikkeiden ja FOMO:n (Fear of Missing Out) luonteesta.

Täten on riski, että se saattaa nyt olla jakeluvaiheessa, jota seuraa laskuvaihe (markdown). 

Samaan aikaan osake on noussut selvästi historiallisia liukuvia keskiarvojaan korkeammalle. Esimerkiksi se on huomattavasti yli 100 viikon liukuvan keskiarvon, joka on $71. Tämä on merkki siitä, että se saattaa käydä läpi keskiarvoon palaamista (mean reversion), jossa omaisuus palaa historiallisille keskiarvoilleen. 

Siksi lyhyen ajan Bloom Energyn osakeennuste on nousujohteinen, kun sen momentum jatkuu. Tämä voi kuitenkin muuttua lähikuukausina Wyckoff- ja keskiarvoon palaamisen riskien vuoksi.