Mitä odottaa Bank of American Q1-tuloksilta?

Bank of America julkistaa ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksensa keskiviikkona ennen markkinoiden avausta, ja sijoittajat seuraavat tarkasti merkkejä jatkuvasta kasvusta ja pankkisektorin kestävyydestä.

Rahoituspalvelujätti lähtee tuloksiin vahvan edellisen neljänneksen jälkeen, jolloin se raportoi liikevaihtoa $28.55 billion, 7.1% enemmän vuodentakaisesta, ylittäen analyytikoiden odotukset. Tulevan julkistuksen odotetaan osoittavan jatkuvaa vauhtia, joskin maltillisemmassa tahdissa.

Liikevaihdon ja tuloksen odotetaan nousevan

Analyytikot odottavat, että Bank of America raportoi ensimmäisen neljänneksen liikevaihdon $29.82 billion, verrattuna $27.51 billion samalta ajanjaksolta viime vuonna. Tämä tarkoittaa noin 5.8%–9.5% vuosikasvua riippuen ennusteista.

Osakekohtaisen tuloksen (EPS) ennustetaan olevan $1.01, kun se vuotta aiemmin oli $0.90, mikä kuvastaisi noin 12.4% kasvua. Pankilla on vahva näyttö odotusten ylittämisestä: se on ylittänyt liikevaihtoennusteet kahdeksana edellisenä 10 neljänneksenä ja tulosennusteet 14 peräkkäisenä neljänneksenä.

Ennusteet ovat pysyneet suurelta osin ennallaan viimeisen 30 päivän aikana, mikä viittaa siihen, että analyytikot odottavat yhtiön säilyttävän nykyisen kasvusuuntansa.

Analyytikoiden sentimentti ja keskeiset mittarit tarkassa seurannassa

Analyytikoiden näkemykset ennen tulosjulkistusta ovat olleet vaihtelevia. Useat toimijat ovat pitäneet yllä nousua ennakoivia suosituksiaan samalla, kun ne ovat kaventaneet tavoitehintojaan. Goldman Sachs, JPMorgan, Evercore ISI, Oppenheimer ja Jefferies ovat kaikki toistaneet positiiviset näkemyksensä, vaikka osa on laskenut tavoitehintojaan raporttia edeltävinä päivinä.

Analyytikoiden keskimääräinen tavoitehinta on $60.56, kun taas viimeaikainen osakekurssi on ollut noin $53.37. Bank of America -osake on noussut noin 13.5% viimeisen kuukauden aikana, ylittäen laajemman pankkisektorin, joka on noussut noin 9.1% samana ajanjaksona.

Sijoittajat seuraavat useita keskeisiä mittareita otsikkotulosten lisäksi, mukaan lukien investment banking -liikevaihto, nettokorkotuottojen (net interest income) näkymä sekä johdon kommentit transaktio- ja diilitoiminnan aktiivisuudesta.

”Financials-sektori teki erinomaiset tulokset viime neljänneksellä, mutta hinnassa ei nähty myötävaikutusta. Viime viikolla monet suuret pankit heräsivät uudelleen henkiin, ja niiden toivotaan jatkavan voittokulkuaan raportoidessaan tuloksensa tällä viikolla”, sanoi Jay Woods, Freedom Capital Marketsin päämarkkinastrategi.

Kasvua ohjaavat tekijät ja laajemmat teemat

Toiminnalliset mittarit tulevat myös olemaan tiukan tarkkailun kohteena. Viimeisessä neljännesraportissaan Bank of America kertoi lainojen kasvaneen 8% vuodentakaisesta ja talletusten nousseen 3%, mikä merkitsee kymmenettä peräkkäistä neljännestä talletusten kasvua. Pankki lisäsi myös noin 680,000 nettouutta kuluttajien käyttötiliä, jatkaen 28 neljänneksen pituisella kasvujaksolla.

Tekoälyhankkeita on nostettu esiin asiakashankinnan ja kustannustehokkuuden vetureina, ja sijoittajat saattavat hakea päivityksiä tältä osa-alueelta.

Toinen mahdollinen keskustelunaihe on odotettu SpaceX:n IPO, jossa Bank of America voisi näytellä johtavaa roolia. Pankki on myös SpaceX:n osakkeenomistaja, sillä se sijoitti $250 million vuonna 2018, kun yhtiön arvo oli $30 billion.

Samaan aikaan Warren Buffett seuraa todennäköisesti tuloksia tarkasti. Bank of America on edelleen Berkshire Hathawayn salkun neljänneksi suurin omistus, kattaen noin 8.6% varoista. Berkshire on pienentänyt omistustaan viime neljänneksinä, ja johdon kommentit voivat vaikuttaa tuleviin päätöksiin.