Snapin osake antaa nousumerkkejä ennen tuloksia: osta vai myy?

Snapin osakekurssi nousi maanantaina 6 %, ylittäen muita suosittuja yhtiöitä, kun johto kertoi edistymisestään tekoälyssä (AI) ja virtuaalitodellisuudessa (VR).

Kurssi nousi $5.15:een, vähän nousua vuoden alusta alkaen mitatusta $3.78:n pohjasta. Tämä rallie koetellaan yhtiön julkaistessa tuloksensa tällä viikolla.

Snap kohtaa suuret vastatuulet

Evan Spiegelin johtama Snap kohtaa merkittäviä haasteita, mikä selittää, miksi sen osake on syöksynyt ennätystasosta $83 nykyiseen $5-tasoon.

Vertailun vuoksi Meta Platforms, sen suurin kilpailija, on kasvanut biljoonan dollarin jättiläiseksi.

TikTok puolestaan kasvaa vaikuttavaa vauhtia ja on maailman nopeimmin kasvava some‑yhtiö.

Snapin keskeinen haaste on, että nuoret amerikkalaiset, jotka ajoivat yhtiön alkuaikoina, ovat siirtyneet muille alustoille.

Viimeisimmissä tuloksissa Pohjois‑Amerikan päivittäisten aktiivisten käyttäjien (DAU) määrä laski 94 miljoonaan yli 100 miljoonasta vuotta aiemmin. 

Tämä hidastuminen on tärkeä, koska Pohjois‑Amerikan segmentti tuottaa eniten tuloja.

Alueen keskimääräinen tulo per käyttäjä (ARPU) on $10.8.

Sen sijaan nopeammin kasvavassa Rest of the World ‑alueella sama luku on noussut $1.24:ään. Euroopan liiketoiminnan ARPU on $3.04.

Snap saa suurimman osan tuloistaan Pohjois‑Amerikasta, joita käyttäjäaktiivisuuden lasku voi heikentää.

Sen liiketoiminta tuotti yli $1.02 miljardin, 6 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Tämä kasvuvauhti jäi alhaisemmaksi kuin sen maailmanlaajuinen 10 %:n kasvu.

Surullinen osa on, että Snap ei välttämättä pysty jälleen vauhdittamaan Pohjois‑Amerikan liiketoimintaansa.

Yhtäältä sen kohderyhmänä olevat nuoret ovat suurelta osin siirtyneet TikTokiin ja Instagramiin. Sen AI‑ ja VR‑investoinnit eivät välttämättä myöskään tuota pitkällä aikavälillä.

Snap julkaisee tuloksensa tällä viikolla

Tuleva tulosraportti todennäköisesti antaa lisäväritystä sen liiketoiminnasta.

Wall Streetin analyytikot ennustavat, että Snapin liikevaihto oli ensimmäisellä neljänneksellä $1.53 miljardia, 11.8% vuosi‑vuodelta (YoY).

Vaikka tämä on vaikuttavaa, kehitys on paljon hitaampaa kuin aiemmin.

Keskimääräisen vuositason liikevaihtoennusteen odotetaan olevan $6.7 miljardia, 13% YoY. 

Tärkeintä on, että yhtiön käänneinvestoinnit ovat kasvattaneet kustannuksia ja johtaneet kannattamattomuuteen. Ennuste on, että tappio per osake on 8 senttiä (-8c EPS).

Tämä selittää, miksi eräs suurimmista aktivistisijoittajista kehottaa yhtiötä leikkaamaan kustannuksia.

Snap‑osake tunnetaan volatiliteetistaan aina tulosjulkaisujen yhteydessä.

Esimerkiksi se laski 12 % viimeisten tulosten julkistuksen yhteydessä ja ponnahti 18 % edellisen raportin jälkeen.

Sitä ennen se romahti $9.56:sta $7.15:een tulosten julkistuksen jälkeen.

Snapin kurssin tekninen analyysi

Snapin osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Snapin osakekurssi on pärjännyt hyvin viime päivinä.

Se on noussut maaliskuun $3.80:n pohjasta $5.15:een tänään. 

Tarkempi tarkastelu osoittaa, että siihen on muodostunut bullish engulfing ‑kuvio, joka usein ennakoi lisä nousuja.

Siinä on myös muodostunut kääntyvä pää‑olkapää‑kuvio (inverted head‑and‑shoulders).

Siksi on todennäköistä, että osake jatkaa nousuaan, mahdollisesti kohti tärkeää vastustasoa $6.90, joka oli sen matalin taso viime vuoden syyskuussa.

Tällainen liike merkitsisi noin 34 %:n hyppyä nykyisestä tasosta.