Nikkei 225 lähellä ennätystä, Aasian markkinat nousevat Iran-keskusteluista toiveissa

Aasialaiset osakkeet nousivat keskiviikkona sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump sanoi Washingtonin voivan käydä uusia neuvotteluja Iranin kanssa Pakistanissa seuraavien kahden päivän aikana, elvyttäen toiveita siitä, että diplomatia saattaa silti hillitä viimeisintä vastakkainasettelua.

Sävyvaihdos helpotti painetta energiamarkkinoilla: öljy laajensi yön yli nähtyjä tappioitaan ja sijoittajat palasivat riskisijoituksiin volatiliteetin jälkeen viikon alussa.

Helpotusliike oli laaja-alainen.

MSCI:n laajin Japaniin kuulumattomien Aasia–Tyynenmeren osakkeiden indeksi nousi 1,5 % kuuden viikon huippuun, kun taas Japanin Nikkei kohosi 1,2 %, lähestyen viimeaikaista ennätystasoaan.

Kiinan blue chip -osakkeet lisääntyivät 0,5 % ja Hongkongin Hang Seng nousi 1,2 %, mikä viittaa siihen, että sijoittajat olivat valmiita katsomaan välittömän geopoliittisen shokin yli ja keskittymään sen sijaan neuvotellun ratkaisun mahdollisuuteen.

Diplomatian toiveet parantavat sijoittajamielialaa

Markkinoita rohkaisivat merkit siitä, että keskustelut saattavat silti edetä, vaikka Washington asetti viikonloppuna saartoaseman Iranin satamille pahentuvassa kiistassa Teheranin ydinohjelmasta.

Pakistanilaiset ja iranilaiset viranomaiset myös vihjasivat, että keskusteluja voisi silti käydä, mikä auttoi sijoittajia hinnoittelemaan ainakin rauhoittumisen mahdollisuutta maanantain jyrkän myynnin jälkeen.

”Vaikuttaa siltä, että diplomatialle on annettu hetki hengähtää, ja se on myönteistä,” sanoi IIFL Securitiesin markkina-analyytikko Gaurav Goyal.

”Iran saattaa perääntyä ja neuvottelut voidaan elvyttää.”

Tämä näkemys tuki nousuja laajasti alueella, erityisesti markkinoilla, joita öljyn aikaisempi nousu ja laajemman konfliktin riski olivat iskeneet kovimmin.

Japanin osakkeet olivat vahvimpien joukossa, mikä heijasti riskisävyjen paranemista, kun geopoliittiset jännitteet näyttivät laantumisen merkkejä.

Nousu työnsi Tokion vertailuindeksin lähemmäs aiemmin tänä vuonna saavutettua ennätystä, mikä korostaa, kuinka nopeasti mieliala voi parantua, kun markkinat aistivat, että geopoliittiset jännitteet eivät välttämättä johda laajempaan häiriöön.

Öljy laskee ja inflaatiohuolet lievenevät

Öljyn hinta, joka oli noussut aiemmin viikolla, kun kauppiaat pelkäsivät tarjonnan kiristymistä ja häiriöitä merireiteillä, kääntyi alaspäin diplomatian toiveiden palattua.

US crude laski 0,6 % noin $90,6 tynnyriltä, kun taas Brent putosi 0,7 % tasolle $94,13.

Aleneminen seurasi lähes 5 %:n pudotusta yön yli, mikä oli merkki siitä, että kauppiaat purkivat osaa energiamarkkinoille rakennutuneesta riskipreemiosta.

Öljyn lasku auttoi myös rauhoittamaan inflaatiohuolia.

Sijoittajat olivat kuluttaneet suuren osan viikosta murehtien, että korkeammat polttoainekustannukset leviäisivät nopeasti laajempiin hintoihin ja vaikeuttaisivat keskuspankkien näkymiä.

Odotuksia pehmeämpi maaliskuun tuottajahintalukema lisäsi tätä helpotuksen tunnetta, mikä viittaa siihen, ettei putkiston inflaatio välttämättä kiihty niin nopeasti kuin pelättiin.

IG:n markkina-analyytikko Tony Sycamore sanoi, että riskisijoitusten vahvuus heijasti sijoittajien kasvavaa halukkuutta katsoa Lähi-idän välittömän volatiliteetin ohi.

Niin kauan kuin uudelleen käynnissä oleviin diplomaattisiin merkkeihin liittyviä viitteitä jatkuu, hän totesi, energian hinnat todennäköisesti laskevat ja rakentavampi markkinatunnelma voi jatkua.

Joukkolainat ja valuutat pysyvät hillittyinä

Liikkeet joukkolainoissa ja valuutoissa olivat hillitympiä.

Dollari vakiintui seitsemän peräkkäisen tappion jälkeen, käydessään kauppaa noin 158,9 jenissä, kun taas euro oli vähäisessä muutoksessa tasolla $1,1791 ja pysytteli lähellä viimeaikaisia huippujaan.

Korkopuolella Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat, kun sijoittajat pitivät jonkin verran altistusta turvallisemmille omaisuuserille, vaikka osakkeet nousivat.

10-vuotisen US Treasury -lainan tuotto laski hieman noin 4,24 %:iin, ja myös pidempien maturiteettien tuotot laskivat hieman.

Tämä viittasi siihen, että pinnan alla säilyi varovaisuutta, eikä sijoittajat olleet valmiita hylkäämään puolustavia positioita kokonaan.

Riskit pysyvät keskiössä

Kaikesta parantuneesta sävystä huolimatta riskit eivät ole kadonneet.

Washingtonin ja Teheranin vastakkainasettelu uhkaa edelleen keskeisiä öljyn vientireittejä, kun taas Kansainvälisen valuuttarahaston viimeisin arvio globaalin kasvun näkymien alennuksesta muistutti siitä, että laajempi taloudellinen tausta on jo valmiiksi hauras.

Aasian osakemarkkinat seurasivat alhaisempia öljyn hintoja ja uudelleen heränneitä diplomaattisia toiveita, mutta nousun kestävyys riippuu siitä, muuttuvatko nuo signaalit konkreettisemmiksi toimiksi.

Jos keskustelut etenevät ja energian hinnat jatkavat laskuaan, markkinat saattavat jatkaa toipumistaan.

Jos eivät, osakkeiden viimeisin nousu saattaa osoittautua jälleen lyhytikäiseksi helpotuksen puuskaksi jo muutenkin levottomassa neljänneksessä.