Raaka-ainekatsaus: Öljy kaventaa tappioitaan; kulta laskee lähes kuukauden huipusta

Öljyn hinnat nousivat hiukan keskiviikkona edellisen istunnon jyrkkien tappioiden jälkeen, kun epävarmuus Hormuzinsalmen virtausten uudelleenkäynnistymisestä jatkui. 

Sillä välin kulta ehti aiemmin päivällä nousta lähes kuukauden huippuun COMEXissa, mutta jalometalli laski hieman energian hintojen noustessa.

Hopean hinta laski myös yli 1 % sen jälkeen, kun se aiemmin kävi yli $81 per unssi. 

Kupari jatkoi aluksi voittojaan ja toipui yli kuusi viikkoa kestäneen Lähi-idän konfliktin aiheuttamista tappioista, kun kauppiaiden spekuloinnit mahdollisista Yhdysvaltojen ja Iranin rauhanneuvotteluista lisääntyivät. 

Vaikka teollisuusmetalli nousi aikaisemmin keskiviikkona jopa 0.8%, se oli kirjoitushetkellä kaupankäynnissä ilman muutosta.

Öljyn hinnat nousevat

Raakaöljyn hinnat laskivat yön yli, ja lähikuukauden West Texas Intermediate (WTI) syöksyi varhain aamukaupankäynnissä yli kahden viikon pohjalle, lähestyen $85 tynnyriltä. 

Tämä lasku johtui myönteisemmästä markkinasentimentistä, kun sijoittajat alkoivat ottaa huomioon mahdollisuuden diplomaattiseen ratkaisuun Lähi-idän konfliktissa.

Toisen neuvottelukierroksen Yhdysvaltojen ja Iranin välillä harkitaan, ja sen odotetaan todennäköisesti tapahtuvan ennen aseleposopimuksen määräaikaa ensi tiistaina. 

Merkittäviä esteitä kuitenkin on edelleen, sillä Hormuzin salmi on suljettu useimmilta aluksilta ja sitä hallinnoi Teheran. 

Lisäksi kyseenalaistetaan Yhdysvaltojen yrityksen saartaa iranilaisia satamia alueella. 

Tilannetta monimutkaistiin entisestään öljyn hinnan äkillisellä nousulla tämän aamun eurooppalaisessa kaupankäynnissä sen jälkeen, kun raporttien mukaan lisää Yhdysvaltain joukkoja lähetettiin Lähi-itään.

Markkinoiden epävarmuus kohotti öljyn hintoja keskiviikkona, WTI viimeksi $91.82 tynnyriltä, nousua 0.6%, kun taas Brent oli 0.5% korkeammalla $95.25 tynnyriltä. 

"Kaiken kaikkiaan tilanteessa on paljon epävarmuutta, vaikka yleinen odotus on, että sota pian päättyy," sanoi David Morrison, Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko.

Kulta kääntyy laskuun

Kulta saavutti varhain tänä aamuna korkeimman tasonsa lähes kuukauteen, nousten COMEXissa $4,895.40 per unssiin, vaikka se on sittemmin laskenut takaisin.

Pieni elpyminen Yhdysvaltain dollarissa on painanut kullan hintoja alaspäin.

Tiistaina dollarindeksi kävi kuuden viikon alimmillaan. Tämä johtui siitä, että sijoittajat jatkoivat turvasatama-sijoitustensa purkamista, sillä he ovat yhä vakuuttuneempia siitä, että Yhdysvaltojen/Israelin ja Iranin välinen konflikti päättyy pian.

Shorttien peittämisen ja kiristyneiden jännitteiden yhdistelmä—Washington Postin raportin jälkeen siitä, että lisää Yhdysvaltain joukkoja on matkalla Lähi-itään—johti dollarindeksin nousuun tänä aamuna, Morrison kertoi Trade Nationilta.

"Kaikki on nyt kiinni siitä, miten kulta käyttäytyy noin $4,800:n kohdalla. Jos se pystyy työntymään takaisin ja jäämään tälle tasolle yläpuolelle, se rohkaisee nousevia sijoittajia," Morrison sanoi. 

Sen jälkeen kun hopea hetkellisesti nousi yli $81 per unssiin saavuttaen neljän viikon huipun, sen hinnat ovat sen jälkeen vetäytyneet tasaisesti.

Tämä lasku peilaa kullan liikettä ja kiihtyi Lontoossa aamupäivällä sen jälkeen, kun se laski alle $79-tason.

Analyytikot uskovat, että noin $80 per unssi -alue on merkittävä hopealle. 

"Jos se pystyy murtamaan ja pitämään tason yläpuolella lyhyellä aikavälillä, se voi kannustaa uuteen ostoon, erityisesti kun päiväkohtainen MACD viittaa nousumomentumin rakentumiseen," Morrison lisäsi.

"Mutta jos näin ei tapahdu, se voi helposti, kuten kullan kohdalla, johtaa voittojen kotiuttamiseen. Tämä voisi johtaa tukitason noin $70 uudelleentestaukseen."

Kupari ja alumiini

Kolmen kuukauden kuparikontrakti London Metal Exchangessa oli $13,273.63 per ton, pääosin muuttumaton edelliseen sulkeutumiseen nähden.

Alumiinikontrakti oli 0.3% matalammalla, $3,575 per ton. 

Myös alumiini kävi kaupankäynnissä korkeammalla aikaisemmin keskiviikkona, samoin kuin kupari. 

"Useimmat perusmetallit ovat olleet voimakkaiden heilahtelujen kohteena konfliktin syttymisestä lähtien, ja hinnat laskivat aluksi huolien vuoksi toimitusketjujen häiriöistä ja talouskasvun hidastumisesta," Neil Welsh, Britannia Global Marketsin metalliosaston päällikkö, sanoi sähköpostitse lähetetyssä kommentissaan. 

Trafiguran analyytikko Henry Vanin mukaan merkittävä globaali energiashokki odotetaan tilapäisesti rajoittavan kuparin kysyntää. 

Kuitenkin puhuttuaan alan konferenssissa Santiagossa tiistaina Van väitti, että tämä shokki lopulta nopeuttaa metallin pitkäaikaista kasvua, kun taloudet siirtyvät yhä enemmän kohti sähköistymistä. 

Hän kuvaili Lähi-idän sodasta johtuvaa häiriötä yhdeksi vakavimmista energiakriiseistä vuosikymmeniin.

Van totesi, että kriisin vaikutukset vaihtelevat alueellisesti, ja Kiina on suhteellisesti paremmin suojattu kuin useimmat taloudet. 

Tämä sitkeys johtuu Kiinan merkittävistä investoinneista sähköistymiseen ja sen alhaisemmasta riippuvuudesta öljystä ja maakaasusta energiaportfoliossaan.

Tämän eroavaisuuden odotetaan vahvistavan Kiinan asemaa maailman valmistuksessa ja siten sen kuparikysyntää. 

Van katsoi, että välittömistä haasteista huolimatta nykyinen kriisi itse asiassa vahvistaa kuparin kulutusta ohjaavia taustatekijöitä kiihdyttämällä siirtymää öljystä sähköistetyille järjestelmille. 

Hän kiisti ajatuksen, että energiatransitio hidastuu, viitaten olennaisten sektoreiden jatkuvaan laajentumiseen.