S&P 500 nousee ennätykseen – Iranin rauhanodotukset nostavat markkinoita

Yhdysvaltain osakkeet nousivat uusiin ennätystasoihin uusien odotusten siivittämänä siitä, että Lähi-idän konflikti voisi edetä ratkaisuun päin.

S&P 500 nousi 0.5 %, ohittaen tammikuun lopun aiemman huippunsa, kun taas Nasdaq 100 vahvistui 0.7 % teknologiaosakkeiden jatkaessa nousun vetureina.

Teknologiasektorin osakkeet ovat olleet keskeisessä roolissa markkinoiden herstelmässä sen jälkeen, kun ne olivat alisuoriutuneet vuoden alussa.

Rauhanodotukset lisäävät riskinottohalukkuutta

Sijoittajien tunnelmaa on nostattanut odotus siitä, että Yhdysvaltojen ja Iranin väliset neuvottelut voisivat jatkua.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi, että neuvottelut voisivat pian käynnistyä uudelleen ja johtaa sopimukseen, vaikka viimeaikaiset keskustelut Islamabadin tapaamisessa eivät johtaneet sopuun.

Useiden tiedotusvälineiden mukaan molemmat osapuolet harkitsevat tulitauon, jonka on määrä päättyä tiistaina, jatkamista kahdella viikolla neuvotteluaikaa antamaan.

Uudelleen syttyneen diplomatian näkymä on saanut markkinat purkamaan suurimman osan konfliktin alusta helmikuun lopulla kerääntyneestä riskipreemiosta.

Markkinat toipuvat sodan ajamasta myynnistä

Palautuminen merkitsee merkittävää käännettä viime kuun volatiliteettiin nähden.

S&P 500 oli laskenut jopa 9 % iskut ja vihollisuuksien puhkeamisen jälkeen 28. helmikuuta, vältellen niukasti virallista korjausliikettä.

Samaan aikaan Nasdaq Composite ja Dow Jones Industrial Average vaipuivat korjausalueelle, jolla tarkoitetaan vähintään 10 %:n laskua viimeaikaisista huipuista.

Tyrmäävä myyntiaalto johtui öljyn hinnan noususta ja uusiutuneista huolista inflaatiosta sekä Yhdysvaltojen korkokehityksestä.

Kuitenkin viimeaikainen nousu viittaa siihen, että sijoittajat ovat yhä luottavaisempia siitä, että taloudelliset seuraukset voidaan rajata, erityisesti jos diplomaattinen edistys jatkuu.

Tulosodotukset tukevat nousua

Geopoliittisten kehityskulkujen lisäksi markkinoita on tukeneet odotukset vahvasta yritystulosesongista.

Suurten pankkien johtajat ovat todenneet, että yhdysvaltalainen kuluttaja on energiashokista huolimatta kestävä, ja yrityskauppojen sekä listautumisten putket pysyvät aktiivisina.

Analyytikot ennakoivat nyt, että S&P 500 -yhtiöt raportoivat yhteenlasketut tulokset ensimmäiseltä neljännekseltä $605.1 billion, kun aiempi ennuste periodin alussa oli $598.7 billion, LSEG:n keräämien tietojen mukaan.

Useat välittäjät ovat myös kuvailleet aiempaa myyntiä ostopaikkana, kun alemmat arvostustasot houkuttelevat sijoittajia uudelleen mukaan.

Raaka-aineet ja joukkovelkakirjat heijastavat jännitteiden hellittämistä

Raaka-ainemarkkinoilla Brent-raaköljyn hinnat nousivat alle 1 % ja olivat noin $95 per barrel, vaikka Yhdysvallat piti yllä merisaartoa Hormuzinsalmessa.

Öljyn hintojen suhteellinen vakaus viittaa siihen, että markkinat ovat varovaisen optimistisia toimitusriskeistä.

Yhdysvaltain valtionlainat heikkenivät, ja kahden vuoden tuotto nousi 3.77 %, kun taas dollari pysyi suurimmaksi osaksi muuttumattomana.

Kultahinnat laskivat kohti $4,800 per ounce, mikä viittaa turvallisen sataman kysynnän vähentymiseen.

Riskit ovat yhä läsnä

Huolimatta noususta konfliktin ympärillä vallitsee edelleen epävarmuutta.

Noin viidesosa maailman raakaöljyntuotannosta on edelleen vaikuttunut, ja mikä tahansa eskalaatio voisi nopeasti kumota viimeaikaiset voitot.

Vaikka geopoliittiset riskit laantuisivat, sijoittajat pitävät mielessään muita taustalla vaikuttavia huolia, kuten tekoälyyn liittyvän mahdollisen taloudellisen häiriön sekä sen vaikutukset yritystuloksiin ja työmarkkinoihin.

Tällä hetkellä markkinat näyttävät kuitenkin keskittyvän de-eskalaation näkymään, ja osakkeet nousevat ennätystasoille, kun sijoittajat lyövät vetoa siitä, että geopoliittisen shokin pahin vaihe saattaa olla ohi.