Dow-futuurit nousivat torstaina: 5 asiaa ennen markkinoiden avausta

Wall Street lähtee torstain avaukseen yhä vahvassa vireessä, mutta nousun seuraava vaihe näyttää vaikeammin ansaittavalta.

Sijoittajat ovat kuluneen viikon ajan sivuuttaneet geopoliittiset riskit ja keskittyneet sen sijaan mahdollisuuteen, että konfliktin pahin vaihe saattaa olla ohi.

S&P 500 -futuurit nousivat 0,19 %, ja Nasdaq 100 -futuurit ylittivät ne 0,41 % nousulla.

Samaan aikaan Dow Jones Industrial Averageen sidotut futuurit nousivat 46 pistettä, lähes 0,1%.

5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

1. Nousua tukevat diplomaattiset odotukset

Viimeaikaista osakekurssien nousua on osittain ajanut optimismi siitä, että Lähi-idän jännitteet lieventyisivät ennemmin kuin eskaloituisivat.

Toiveet siitä, että Washington voisi päästä sopuun Iranin kanssa, yhdistettynä merkkeihin siitä, että alueelliset tulitaukokeskustelut ovat yhä käynnissä, ovat kannustaneet sijoittajia pysymään osakkeissa sen sijaan, että he palaisivat kiireesti suojauksellisiin sijoituksiin.

Se selittää osittain, miksi S&P 500 on yltänyt poikkeuksellisen pitkään nousujaksoon. Markkinat hinnoittelevat käytännössä ajatusta siitä, että politiikkauhat voidaan lieventää, peruuttaa tai neuvotella pois.

2. Tuloskauden on nyt oikeutettava optimismi

Diplomatia on saattanut vakauttaa tunnelmaa, mutta tulokset ratkaisevat, voiko nousu jatkua.

Ennen avautumista sijoittajat kuulevat Travelersilta, Charles Schwabilta ja PepsiColta, kun taas Netflix raportoi kaupankäynnin päätyttyä.

Nämä nimet tarjoavat yhdessä hyödyllisen poikkileikkauksen markkinasta kattaen vakuutukset, rahoituspalvelut, päivittäistavarat ja teknologiaohjatun median.

Tähän mennessä tuloskausi on laajalti tukenut nousunäkymää.

Suurin osa ilmoittaneista pankeista on ylittänyt odotukset ja kertonut asiakkaidensa olevan taloudellisesti hyvässä kunnossa.

3. Seuraava testi on, laajeneeko nousu

Markkinaa ovat tukeneet diplomaattiset odotukset ja vankka aloitus tuloskaudelle, mutta tärkeämpi kysymys nyt on, leviääkö nousu pankkien ja muutaman teknologiayhtiön ulkopuolelle.

Jos useammat sektorit alkavat osallistua, sijoittajilla on enemmän luottamusta siihen, että nousua ajaa fundamenttien paraneminen eikä kapea optimismipiikki.

Siksi kaupankävijät kiinnittävät läpi päivän erityistä huomiota johdon kommentteihin.

Vahvat tulokset ovat tärkeitä, mutta ohjeistukset kysynnästä, hinnoittelusta ja katteista merkitsevät enemmän, kun osakkeet käydään lähellä ennätystasoja.

4. Osakkeiden liikkeet osoittavat, että riskinotto on valikoivaa, ei laaja-alaista

Ennakkomarkkinanoteeraukset osoittavat, että sijoittajat ovat yhä valmiita ottamaan riskiä, mutta vain siellä, missä tarina on riittävän vahva.

Voyager Technologies nousi 7,9 % sen jälkeen kun NASA valitsi yhtiön seitsemänteen yksityiseen astronauttitehtävään Kansainväliselle avaruusasemalle, mikä antoi treidaajille selkeän katalyytin, joka liittyy kasvuun ja näkyvyyteen.

Sen sijaan Allbirds laski 34,2 % edellisen kaupankäyntipäivän poikkeuksellisen nousun jälkeen, jolloin osake nousi tekoälyinnostuksen vuoksi.

Tuo käänne muistuttaa, ettei markkina palkitse kaikkia riskivarallisuuksia yhtä lailla.

5. Markkina on yhä altis äkillisille käänteille

Kaikesta optimismista huolimatta asetelma on yhä hauras.

Sijoittajat lyövät vetoa siitä, ettei sota ole vielä saavuttanut huippueskalaatiota ja että geopoliittiset riskit ovat laskussa, samalla yrittäen hyödyntää mahdollisimman paljon tulostarinaa.

Tuo yhdistelmä voi toimia hyvin, kun uutisotsikot ovat myönteisiä.

Mutta se voi myös purkautua nopeasti, jos jompikumpi pilareista heikkenee.