SPY- ja VOO-ETF:t ennätystasolla – mikä vauhdittaa nousua ja mitä seuraavaksi?

S&P 500 -indeksi ja sen ETF:t ovat nousseet ennätystasolle tällä viikolla, jatkaen 30. maaliskuuta alkanutta nousutrendiä. VOO, maailman suurin rahasto, nousi kaikkien aikojen huippuun $643:een, kun taas SPY hyppäsi $700:iin.

SPY- ja VOO-osakkeet nousevat, sijoittajat jättävät Iranin sodan taakseen 

Pääsyy S&P 500 -indeksin vahvaan nousuun on se, että Wall Streetin sijoittajat katsovat Iranin sodan yli olettaen, että pahin on jo tapahtunut.

Esimerkiksi Yhdysvallat on jo asettanut blokadin Hormuzinsalmelle, mikä viittaa siihen, että tilanne voi ajan myötä rauhoittua. Trump ja iranilaiset johtajat ovat vihjanneet olevansa valmiita neuvotteluihin, jotka saattavat jatkua lähiaikoina.

Osakemarkkinoiden nykyinen kehitys on tyypillinen dynamiikka suurten mustien joutsenien jälkeen: amerikkalaiset osakkeet sukeltavat aluksi paniikkimyynnin myötä ja toipuvat sitten, kun markkinat sopeutuvat uuteen normaaliin.

Hyviä esimerkkejä ovat romahdukset, jotka tapahtuivat COVID-19-pandemian alussa ja presidentti Donald Trumpin kauppasota viime vuoden huhtikuussa. 

Amerikkalaiset yhtiöt raportoivat vahvoja tuloksia 

VOO:n ja SPY:n kurssit nousevat tulossesonkin käynnistyessä. Ennen tuloksia FactSetin raportti arvioi, että S&P 500 -indeksin yhtiöiden tulokset kasvavat noin 17 %.

Useimmat yhtiöt ovat julkaisseet vahvoja lukuja. Goldman Sachs ja JPMorgan julkaisivat vahvat tulokset, joita vahvisti niiden kaupankäyntiliiketoiminta, kun Iranin sota aiheutti merkittävää volatiliteettia.

Muut kärkiyhtiöt, kuten PepsiCo, Abbott, Charles Schwab ja Bank of New York (BNY), julkaisivat myös vahvoja taloustuloksia, jotka ylittivät analyytikoiden odotukset.

Lisää yhtiöitä odotetaan julkaisevan vahvoja tuloksia tulevina viikkoina; seuraavan viikon seurattavimpia ovat Tesla, Amazon, Intel ja Blackstone.

Sijoittajat ostavat laskua, kun pelko hellittää 

Myös S&P 500 -indeksi nousee, kun sijoittajat ostavat laskua markkinan vaikeimmissa sektoreissa.

Hyvä esimerkki tästä on private credit -ala, jossa jotkut alavireisimmistä yhtiöistä ovat alkaneet toipua. Blue Owl -osake nousi vuoden alun $8:n pohjasta $10:een, kun taas Ares nousi $94:stä $120:een. Myös alan muut yhtiöt, kuten Blackstone ja KKR, ovat elpyneet.

Vastaavasti sijoittajat kiertävät ohjelmistoalaan, mikä on synnyttänyt merkittäviä tarjouksia, mukaan lukien suositut nimet kuten Adobe, ServiceNow, Intuit ja Microsoft. Microsoftin osake on noussut vuoden alun $356:n pohjasta $420:een, kun taas Adobe nousi $252:een.

Ohjelmistoyhtiöiden osakkeet ovat olleet paineen alla viime kuukausina, kun sijoittajat ovat reagoineet negatiivisesti Anthropicin kaltaisten yritysten uusien tuotelanseerausten vuoksi. Väite on, että jotkut näistä tuotteista korvaavat olemassa olevia ohjelmistotyökaluja.

VOO-osakkeen hinnan tekninen analyysi 

VOO-ETF:n kurssikaavio | Lähde: TradingView 

VOO:n nykyinen kurssinousu on linjassa sen kanssa, mitä ennustimme muutama viikko sitten tässä. Se on nyt noussut ja liikkunut keskeisen vastustason $640 yläpuolelle, mikä oli sen korkein taso tammikuussa ja helmikuussa. Tason ylitys vahvistaa, että nousun murtuminen on tapahtunut.

Rahasto pysyy kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, ja Money Flow Index (MFI) on hypännyt ja ylittänyt neutraalin 50 pisteen rajan. Siksi todennäköisin skenaario on, että VOO-ETF ja muut S&P 500 -indeksit jatkavat nousua lyhyellä aikavälillä, kun sijoittajat antautuvat FOMO:lle (pelko jäädä paitsi).