Hedge-rahastojen osakevirrat $86B, kun Iranin jännitteet helpottavat

Systemaattiset hedge-rahastot ovat lisänneet osakealtistustaan ennennäkemättömällä vauhdilla, hankkien $86 billion arvosta osakkeita viimeisten viiden kaupankäyntipäivän aikana, Goldman Sachsin muistiota siteeranneen Reutersin mukaan.

Muistiossa korostettiin, että nousu edustaa yhtä suurimmista lyhyen aikavälin ostoryntäyksistä Commodity Trading Advisors -luokkaan kuuluvien hedge-rahastojen toimesta, joka nojaa algoritmeihin markkinatrendien seuraamisessa fundamenttianalyysin sijaan.

Nämä rahastot käyttävät tyypillisesti kvantitatiivisia malleja ja markkinasignaaleja kauppapäätöksiinsä.

Niiden strategiat on suunniteltu hyödyntämään vallitsevia trendejä ja sulkemaan positioita, kun trendit alkavat heiketä, sen sijaan että ne perustuivat yrityskohtaisiin tai makrotaloudellisiin arvioihin.

Trendin seuraamiseen perustuvat strategiat hallitsevat virtoja

CTA:t ovat olleet aktiivisimpien ostajien joukossa huhtikuun alusta lähtien, jolloin globaalit markkinat alkoivat toipua.

Goldman Sachs totesi, että systemaattiset hedge-rahastot ovat johdonmukaisesti lisänneet osakealtistustaan, veikaten, että omaisuusarvot jatkavat nousuaan.

Pankin tiedot osoittivat, että kauppakysyntä viimeisten viiden kaupankäyntipäivän aikana lukeutuu tällaisille rahastoille "yhdeksi historian suurimmista".

Tämä heijastaa ostotoiminnan voimakasta kiihtymistä, jota suurelta osin ajaa momentumiin perustuvat strategiat.

Spekulanttien osakeostojen vauhti viime viikolla on nyt yksi viidestä nopeimmasta koskaan kirjatuista, mikä korostaa nykyisen rallin intensiteettiä, Reutersin raportin mukaan.

Maailman osakkeet lähellä ennätyskorkeuksia

Hedge-rahastojen ostoryntäys osuu aikaan, jolloin globaalit osakemarkkinat käyvät lähellä ennätyskorkeuksia.

Maailman osakkeet pysyivät lähellä huipputasoa perjantaina ja olivat matkalla kolmannen peräkkäisen voittoviikon saavuttamiseen.

Sijoittajat seuraavat tarkasti geopoliittisia kehityksiä, erityisesti Lähi-idässä, sillä ratkaiseva viikonloppu voi vaikuttaa markkinoiden lähiajan suuntaan.

Kaikki merkit konfliktin laantumisesta voivat edelleen tukea riskinottohalukkuutta.

Systemaattisten rahastojen vahvat sisäänvirtaukset ovat lisänneet osakkeiden nousumomentumia ja vahvistaneet laajempaa markkinanousua.

Goldman Sachsin arviot viittaavat siihen, että nykyinen trendi ei välttämättä ole vielä ohi.

Muistion mukaan nämä spekuloijat voisivat jatkaa osakkeiden ostamista ja lisätä osakealtistustaan vielä $70 billion verran seuraavien viiden kaupankäyntipäivän aikana.

Tämä ennuste osoittaa, että momentumiin perustuvat strategiat voivat pysyä merkittävänä voimana markkinoilla lyhyellä aikavälillä.

Pankki totesi myös, että vastaavanlaisia aggressiivisia CTA-ostoja havaittiin viimeksi elokuussa 2024, marraskuussa 2023 ja syyskuussa 2019.

Jokaisella näistä jaksoista nähtiin voimakasta trendinseuraustoimintaa, joka edisti merkittäviä markkinaliikkeitä.

Viimeisin nousu korostaa systemaattisten kaupankäyntistrategioiden kasvavaa vaikutusvaltaa globaalilla rahoitusmarkkinalla.

Näiden rahastojen säännöihin perustuva lähestymistapa voi voimistaa markkinatrendejä, mikä usein johtaa nopeisiin sisäänvirtauksiin nousuissa ja yhtä nopeisiin ulosostoihin laskuissa.

Koska osakkeet ovat jo lähellä ennätyskorkeuksia, CTA:iden jatkava osallistuminen voi olla ratkaisevassa asemassa sen määrittämisessä, jatkuuko nousu edelleen tulevina päivinä.