Raaka-ainetilanne: kulta viikon pohjassa, öljy nousee 5% Lähi-idän eskaloinnissa

Kulta laski yhden viikon pohjalle maanantaina, kun energian hinnat pomppasivat uudelleen kiihtyneiden jännitteiden vuoksi Yhdysvaltojen ja Iranin välillä. 

Kultahinnat kuitenkin palauttivat osan tappioistaan ja kaupankäynti tapahtui yli 4 800 dollarin unssilta. Myös hopea COMEXissä laski yli 2 %. 

Pelot Yhdysvaltojen ja Iranin välisen herkästi sovitun tulitauon murtumisesta nostivat öljyn hintoja yli 5 %. Nousu seurasi Yhdysvaltojen takavarikkoa iranilaisesta rahtialuksesta ja Hormuzinsalmen liikenteen lähes täydellisestä pysähtymisestä.

Samaan aikaan kuparihinnat laskivat, kun epävarmuus Yhdysvaltojen ja Iranin välisen tulitauon suhteen painoi markkinatunnelmaa. 

Kulta laskee yli 1 %

Kultahinnat COMEXissä olivat yli 1 % laskussa kirjoitushetkellä ja kaupankäynti pyöri noin 4 820 dollarissa unssilta. 

COMEXin lähikuukauden kultakontrakti laski aikaisemmin maanantaina 4 752 dollariin unssilta, mikä oli sen matalin taso 13. huhtikuuta jälkeen. 

Uudet Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet lisäsivät markkinoiden epävarmuutta rauhansopimuksen näkymistä kohtaan, mikä johti dollarin nousuun viikon korkeimmalle tasolle, vaikka se myöhemmin kavensi osan nousustaan. 

Samaan aikaan 10 vuoden Yhdysvaltain valtiolainojen korko kohosi, mikä teki tuottoa tuottamattomista omaisuuseristä kuten kullasta vähemmän houkuttelevia korkeamman vaihtoehtoiskustannuksen vuoksi. 

Todennäköisyys 25 peruspisteen korkoleikkaukselle ennen vuoden loppua on laskenut noin 32 %:iin, kun se viime viikon sulkeutuessa oli 37 %, CME:n FedWatch-työkalun mukaan. 

Tämä muutos heijastaa sijoittajien tunnelmaa jatkuvien geopoliittisten jännitteiden suhteen, mukaan lukien Hormuzinsalmen liikenteen jatkunut sulku ja raportit viikonlopun yhteenotoista Yhdysvaltojen ja Iranin välillä olemassa olevasta tulitauosta huolimatta.

”Kuten aiemmin mainittu, ei kulta eikä hopea toimi turvasatamana. Päinvastoin: rooli kuuluu toistaiseksi Yhdysvaltain dollarille,” sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison. 

Öljy pomppaa

Pelot tarjontahäiriöistä ja riski laajemmasta konfliktista Yhdysvaltojen ja Iranin välillä johtivat raakapetrolin hintapiikkiin sen jälkeen, kun kaupallisiin aluksiin oli hyökätty uudelleen Hormuzinsalmessa.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate oli 87,12 dollaria barrelilta, nousua 5,4 %, kun taas Brent oli 95,12 dollaria barrelilta, nousua 5,2 %.

Raportit siitä, että Iran oli avannut Hormuzinsalmen uudelleen, saivat sekä lähikuukauden Brent- että WTI-hinnat laskemaan lähes kuuden viikon pohjille perjantaina iltapäivällä.

Aluksi Teheran ilmoitti salmen olevan täysin auki Israelin ja Libanonin välisen tulitaukosopimuksen seurauksena. 

Kuitenkin päätös peruutettiin nopeasti sen jälkeen, kun Yhdysvallat kieltäytyi poistamasta aluetta koskevaa blokkadiaan iranilaisilta satamilta. Tämän seurauksena Iran vakuuttaa nyt, että salmi pysyy suljettuna, kunnes sen satamien rajoitukset poistetaan.

Pelot uudesta vihamielisyyksien kiristymisestä voimistuvat sen jälkeen, kun Yhdysvallat ilmoitti sunnuntaina takavarikoineensa iranilaisen rahtialuksen, joka yritti kiertää blokkadia. Iran puolestaan uhkasi kostoa.

Iran ei ole vielä päättänyt osallistumisestaan rauhanneuvotteluihin, vaikka mahdollisuus on harkinnassa. 

Erikseen Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kertoi New York Postille maanantaina, että varapresidentti JD Vance ja Yhdysvaltain delegaatio odotetaan saapuvan Pakistanin keskusteluihin Irania koskien tunnin sisällä.

Liikenne Hormuzinsalmen kautta on hidastunut lähes pysähtymiseen, ja viimeisen 12 tunnin aikana salmen yli on kulkenut vain kolme alusta, maanantain laivattiedon mukaan. 

Tämä on jyrkkä kontrasti lauantain liikenteeseen, jolloin yli 20 alusta—kuljettaen tavaroita kuten öljyä, nestekaasua, metalleja ja lannoitteita—kulki vesiväylän läpi. Kplerin tiedot osoittavat, että lauantain luku oli suurin alusten ylitysmäärä 1. maalikuun jälkeen.

Kupari laskee

Kupari vetäytyi äskettäisestä huipustaan—sen korkeimmasta päätöskurssista helmikuun alkuun asti—kun Washingtonin ja Teheranin välisiin rauhanneuvotteluihin liittyvä epävarmuus kasvoi Yhdysvaltojen takavarikoidessa aluksen Hormuzinsalmessa. 

Neljän peräkkäisen nousuviikon jälkeen punainen metalli laski Aasian kaupankäynnissä jopa 1,1 %, palauttaen osan tappioistaan myöhemmin.

Pelkot globaalin talouden näkymistä ohjasivat markkinaliikkeitä jälleen, mikä johti metallien vaihtelevaan kehitykseen. Öljyhinnat sen sijaan räjähtivät maanantaina, osittain palautuen viime viikolla koetuista jyrkistä laskuista.

”Metallien suurin riski on salmen pitkäaikainen sulkeminen, mikä vahvistaisi jo maailmantalouden kautta kulkevaa energiapulaan liittyvää sokkia,” sanoi Neil Welsh, Britannia Global Marketsin metalliosaston johtaja, sähköpostitse lähetetyssä kommentissa. 

Optimismi Kiinan kysynnän suhteen tukee hintoja jonkin verran, mikä näkyy siellä tapahtuneessa varastojen nopeassa laskussa. 

Shanghai Futures Exchangen seurannassa olevat varastot ovat laskeneet lähes 200 000 tonnia sen jälkeen, kun ne saavuttivat huippunsa 13. maaliskuuta tänä vuonna.

Kirjoitushetkellä Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden kuparikontrakti oli 13 269,60 dollaria tonnilta, laskua 0,8 % edellisestä päätöksestä.